מטא מפתיעה לטובה: המניה היחידה מבין "שבע המופלאות" שלא צונחת ב-2025
בעוד שהשוק סובל מירידות בעקבות חוסר הודאות, חברת הבינה המלאכותית והרשתות החברתיות של מארק צוקרברג מצליחה לשמור על יציבות
בעוד מניות הטכנולוגיה הגדולות חוות טלטלה חדה מאז תחילת 2025, מניית מטא Meta Platforms -1.48% מצליחה לבלוט לחיוב ולהימנע מצניחה חדה כמו שאר חברי "שבעת המופלאים" - קבוצת החברות שהובילה את שוק המניות בשנים האחרונות. מטא
היא היחידה בין השבע שלא רשמה ירידה מתחילת השנה, בעוד שאפל Apple -0.26% , מיקרוסופט Microsoft Corp 0.2% , אמזון Amazon.com Inc. 0.45% , גוגל Alphabet 1.07% ,
אנבידיה NVIDIA Corp. -0.31% וטסלה Tesla 1.27% צנחו בשיעורים שנעים בין 9% ל-45%.
על פי אנליסט הטכנולוגיה דן איבס מ-Wedbush, היתרון המרכזי של מטא טמון בכך שאינה
מושפעת ישירות ממלחמת הסחר או מהגבלות על כלכלה הסינית. חברות כמו טסלה ואמזון תלויות בשוק הסיני - טסלה ממוקדת במכירות בסין, בעוד שאמזון נשענת על ספקים סינים למוצריה. בנוסף, חששות מהאטה כלכלית בארה"ב על רקע מכסי היבוא של הנשיא דונלד טראמפ עשויים להשפיע על רכישת
שבבים מצד חברות כמו אנבידיה. לעומת זאת, מטא נהנית מיציבות יחסית בתחום המדיה החברתית, ללא תלות בשוק הסיני או ברגולציה על סחורות.
טסלה לצורך העניין ירדה ב-43% מתחילת השנה. המכירות שלה בשווקים רבים בעולם בירידה, במקביל ההשפעות על שוק הרכב בגלל מלחמת הסחר והביטול הצפוי של הסובסידיות לרכבים חשמליים הם גם איום על טסלה, וכל זה מביא את האנליסטים והמשקיעים לחישוב מסלול מחדש. מיקרוסופט ירדה בכ-9% מתחילת השנה, לאחרונה דווח כי החברה מתנגדת למדיניות הגבלת היצוא של שבבי בינה מלאכותית, ותנסה לשכנע את טראמפ לשנות את עמדתו בנושא. החברה טענה כי ההגבלות על השבבים, המשמשים במרכזי נתונים לאימון מודלים של בינה מלאכותית, עלולות להוביל בסופו של דבר את בעלות הברית של ארה"ב לפנות לסין. במקביל, מיקרוסופט חווה האטה בצמיחת של שירותי הענן Azure בעקבות התחרות מ-AWS וחברות נוספות.
מלבד היתרון האסטרטגי שלה, מטא גם רשמה ביצועים חזקים ברבעון הרביעי של 2024, בשונה מחלק מהחברות השייכות ל"שבע המופלאות", ההכנסות והרווחים של החברה עלו מעבר לציפיות השוק, עם צמיחה של 50% ברווחים בהשוואה לאותה תקופה אשתקד. בנוסף,
חטיבת האפליקציות של מטא, הכוללת את אינסטגרם, פייסבוק ו-וואטסאפ, הגדילה את הכנסותיה בכ-7 מיליארד דולר בהשוואה לשנה הקודמת, תוך תוספת של כ-7 מיליארד דולר לרווח התפעולי. אנליסטים בשוק מציינים כי השקעותיה של מטא בטכנולוגיות חדשות מחזקות את ביצועי החברה דווקא בתקופה
של אי-ודאות כלכלית. בעוד שענקיות טכנולוגיה אחרות מתמודדות עם האטה בצמיחה, מטא ממשיכה להציג ביצועים מרשימים ולשמור על יציבות, לפחות בשלב זה.
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- מטא רוכשת את Limitless, המפתחת מוצרי AI לבישים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מטא ברבעון הרביעי
מטא פרסמה דוחות חזקים לרבעון הרביעי, עם רווח למניה של 8.02 דולר
- גבוה בהרבה מתחזיות האנליסטים שעמדו על 6.76 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-48.4 מיליארד דולר, 21% יותר מאשתקד ויותר מהתחזית של 47 מיליארד דולר. שני הגורמים המרכזיים שהובילו לצמיחה בהכנסות היו עלייה של 6% במספר הפרסומות שהוצגו למשתמשים, לצד עלייה של 14% במחירי הפרסומות.
עם זאת, התחזית לרבעון הראשון של 2025 הייתה מתונה יחסית - בטווח של 39.5 עד 41.8 מיליארד דולר, עם גידול של 12% בלבד לעומת השנה הקודמת, כאשר תחזיות האנליסטים ציפו ל-41.7 מיליארד דולר. מטא צופה שההוצאות השנתיות שלה יסתכמו ב-117 מיליארד דולר, 22% יותר מ-2024, לעומת
ציפיות של 111 מיליארד דולר. מנכ"ל החברה, מארק צוקרברג, כבר חשף בפוסט בפייסבוק כי הוצאות ההון לשנת 2025, במיוחד בתחום הדאטה סנטרים לבינה מלאכותית, ינועו בין 60 ל-65 מיליארד דולר - קפיצה שנתית של 59%.
שווי השוק של מטא עומד על 1.524 טריליון דולר. כאשר מניית החברה עלתה מתחילת השנה בכ-3%, ובמהלך 12 החודשים האחרונים ב-25%. מכפיל הרווח שלה הוא 25 ומכפיל הרווח העתידי 21.
- 3.אנונימי 19/03/2025 05:45הגב לתגובה זומטא ירדה 25% נכון ל19.3 בערך כמו כל 7 המופלאות למה לבלשט
- 2.אתם רציניים ירדה מ740 ל590 (ל"ת)אנונימי 11/03/2025 22:58הגב לתגובה זו
- 1.אנונימי 11/03/2025 18:32הגב לתגובה זוארהב בחדלות פרעון חוב ענק לסין.סין בדרך לפלוש לטייוואן המקום בו מיוצרים השבבים. TSMCלכולם ברור מפולת מחירי המניות רק החלה.
ז'אנג ג'יאנגז'ונג , למעלה משמאל (משרד המדע של סין)גיבור סיני - מתפקיד בכיר באנבידיה ל-5 מיליארד דולר בשבוע
ז'אנג ג'יאנגז'ונג: המיליארדר החדש של סין הפך לגיבור לאומי - "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר", מבטיח עצמאות שבבים מלאה עד 2030
השם החם ביותר בשוק הסיני השבוע הוא ז'אנג ג'יאנגז'ונג, בן 55, מייסד ומנכ"ל מור טרדס, שהפך רשמית למיליארדר בזכות זינוק של 500% במניית החברה ביום המסחר הראשון אחרי ההנפקה.
עד לפני חמש שנים הוא היה סגן נשיא ומנהל פעילות אנבידיה NVIDIA Corp. -0.31% בסין הגדולה. ב-2019 עזב את החברה האמריקאית, ובאוקטובר 2020 הקים את מור טרדס עם מטרה אחת ברורה: לבנות GPU סיני שיוכל להתחרות באנבידיה, גם אם הסנקציות האמריקאיות יהפכו מוחלטות. ביום שישי האחרון ההימור שלו התממש בצורה דרמטית. מור טרדס גייסה 8 מיליארד יואן בהנפקה בבורסת שנגחאי, המניה זינקה מ-114 יואן ל-600 יואן ביום אחד, ושווי החברה הגיע ל-282 מיליארד יואן (כ-40 מיליארד דולר), אם כי בהמשך התממש לכ-32 מיליארד דולר.
אנבידיה היא מזמן כבר לא כוכבת יחידה על הבמה. הקולגות שלה לא יושבים מהצד בחיבוק ידיים וכך שמענו לאחרונה על עוד ועוד השקות של שבבים שמטרגטים את ה״בטן הרכה״ של אנבידיה - תעשיית השבבים לכלי הבינה המלאכותית. כדי לעשות קצת סדר, סקרנו את כל השחקניות בתעשייה, כל אחת והמיקוד העסקי שלה והמיקום שלה בשרשרת הערך - כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
מיליארדר בין לילה
ז'אנג, שמחזיק ישירות ובעקיפין בכ-16% מהמניות, ראה את ההון האישי שלו מטפס תוך יממה ל-5 מיליארד דולר והפך לאחד מעשירי הטכנולוגיה החדשים הבולטים בסין. ז'אנג הוא בוגר הנדסת חשמל ותואר שני מצינגחואה. לפני אנבידיה הוא ניהל את פעילות השרתים של Dell באסיה ואת HP בסין. ב-2006 הצטרף ל-NVIDIA, טיפס עד לתפקיד סגן נשיא וראש הפעילות בסין הגדולה.
בסין קוראים לו "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר". הידע הפנימי הזה, יחד עם תמיכה ממשלתית מלאה, הפך את מור טרדס מפרויקט סטארט-אפ ל"נכס לאומי" תוך חמש שנים בלבד.
המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
הדירקטוריון דחה הצעת רכש של אלי גליקמן לפי שווי 2.4 מיליארד דולר, בעוד בעלי מניות טוענים לחוסר שקיפות ולפער מהותי בין שווי השוק למזומן בקופה לקראת אסיפת בעלי מניות מתוחה במיוחד ב־26 בדצמבר
אסיפת בעלי המניות של ציםZIM Integrated Shipping Services -1.05% , שתתקיים ב־26 בדצמבר, בדרך להיות לאחד האירועים המתוחים ביותר שידעה החברה. בשבועות האחרונים מתנהל מאבק פרוקסי חריף בין ההנהלה לדירקטוריון מצד אחד וקבוצת בעלי מניות ישראלים מן הצד האחר המחזיקים יחד למעלה מ-8% ממניות מהחברה ודורשים שינוי בהרכב הדירקטוריון ולפטר או לשהות את המנכ״ל אלי גליקמן.
הקבוצה טוענת לפער מהותי בין שווי השוק לבין ערכה הכלכלי של צים, ומבקשת למנות שלושה דירקטורים חדשים מטעמה. לדבריהם, החברה אינה פועלת להצפת ערך למרות קופת מזומנים משמעותית, נכסים תפעוליים ושווי צי אוניות ומכולות שאינו משתקף בדוחות הכספיים כפי שהם מוצגים כיום. לפי הקבוצה, בקופת החברה מצויים כ־3 מיליארד דולר במזומנים, סכום גבוה משווי השוק.
מנגד, צים והדירקטוריון מנסים לייצב את המערכת לקראת האסיפה. החברה מינתה שני דירקטורים חדשים משלה ומבקשת מבעלי המניות לאשרם ברוב. בנוסף, צים הדגישה בפני המשקיעים כי מאז הנפקתה ב־2020 היא הכפילה את קיבולת המכולות וחילקה דיבידנדים בהיקף 5.4 מיליארד דולר. החברה גם אישרה כי היא בעיצומו של תהליך בחינת חלופות אסטרטגיות, תהליך הכולל, לפי גורמים בענף, פניות מצד חברות ספנות בינלאומיות ובהן הפג לויד.
חברת הייעוץ ISS נתנה רוח גבית לדירקטוריון כשפרסמה המלצה לתמוך במועמדים שהציבה החברה ולא באלו שמציעה קבוצת בעלי המניות הישראלים. לפי ISS, לא הוצגו על ידי בעלי המניות טענות משכנעות מספיק לשינוי מהותי בהרכב הדירקטוריון.
- חברות ספנות זרות מתעניינות בצים - אבל הסיכוי לעסקה נמוך מאוד
- דירקטוריון צים: "בודקים מכירת החברה; יש מציעים רבים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההצעה לרכישת צים
הוויכוח סביב תהליך בחינת החלופות האסטרטגיות הוא אחד הנושאים המרכזיים במאבק. צים אישרה כי הדירקטוריון דן בהצעה שהגיש המנכ"ל אלי גליקמן לרכוש את החברה לפי שווי של כ־2.4 מיליארד דולר, או כ־20 דולר למניה. הצעה שהדירקטוריון בחר שלא לקדם בשלב זה. במקביל, נבחנות הצעות ממשקיעים אסטרטגיים נוספים בענף, ובהם גורם מוכר כמו כאמור הפג לויד. קבוצת בעלי המניות המתנגדים טוענת כי הדירקטוריון לא הציג שקיפות מספקת בנוגע להצעות שהתקבלו, ובעיקר בנוגע להצעה שהובלה, לכאורה, על ידי המנכ״ל. לטענתם, הצעה זו נעשית במחיר שאינו משקף את ערכה הכלכלי של החברה, ואף נמוך מסך המזומנים שבקופתה, עובדה שלדבריהם יוצרת ניגוד עניינים מהותי שיש לנהל בזהירות יתרה.
