פעילות חברות תשתיות החשמל האמריקאיות תזנק בשנים הבאות
כך מעריכים במגדל שוקי הון, על רקע עלייה ניכרת שצפויה בביקושים לחשמל בארה"ב. ישנן כמה מגמות בולטות שצפויות להביא לכך, שבמרכזן ההתקדמות הטכנולוגית שהואצה בשנתיים החולפות, חזרתן של תעשיות בולטות לפעילות בארה"ב וצמיחת שוק הרכב החשמלי
תשתיות אנרגיה השקעה בחברות ענף תשתיות החשמל בשוק האמריקאי מספקת אפשרות להיחשף לתחום שצפוי ליהנות מההתפתחויות המהירות והדרמטיות בשוק הטכנולוגיה של השנים האחרונות, וליהנות מתנודתיות נמוכה יותר ביחס לזו המאפיינת את מניות הטכנולוגיה. חברות ענף תשתיות החשמל האמריקאיות נחשבות חברות יציבות ותזרימיות, בין היתר בזכות הישענותן על חוזי פעילות ארוכי טווח, המספקים למשקיעים את היכולת לחזות את הרווחים הצפויים להן שנים קדימה.
בלב העניין ניצבות חברות שפעילותן מתרכזת בתחום בעולם החשמל, בין היתר חברות ייצור, חברות העוסקות בהקמת תחנות חשמל, ספקיות רכיבים להקמת רשתות חשמל ולשדרוג רשתות חשמל קיימות, ועוד. לפי נתוני State Street (SSGA) חברות תשתיות החשמל מהוות כיום כ-3% מכלל החברות במדד S&P500, ושווי השוק הממוצע שלהן הוא כ-57 מיליארד דולר. בין השמות הבולטים בענף ניתן להזכיר את Nextera, Duke, Constellation, Sempra, Vistra, Dominion ועוד.
לאחר כשני עשורים של קיפאון יחסי בהיקפי הפעילות במערכת החשמל בארה"ב, הצפי של הממשל האמריקאי כיום הוא לצמיחה של קרוב ל-50% בביקוש לחשמל בשוק האמריקאי בתקופה של כ-15 שנה, מהשנה החולפת ועד 2040.
השקעות של טריליון דולר בשוק החשמל האמריקאי עד 2030
רשת החשמל שקיימת כיום בארה"ב היא מיושנת, ומנוצלת עד קצה גבול היכולת שלה. במצב הנוכחי, לא נראה שהיא תוכל לעמוד בדרישות החשמל הצפויות לגבור בשוק האמריקאי בשנים הבאות. שוק החשמל האמריקאי יידרש לשינוי משמעותי, והערכות הממשל האמריקאי הן כי כדי לעמוד בדרישות הגוברות לחשמל, ההשקעות בשוק החשמל המקומי יגיעו לכ-1 טריליון דולר עד 2030.
- פרופ’ בריאן רוזן מונה למדען הראשי של משרד האנרגיה והתשתיות
- השקעות תשתית בעידן של אי־ודאות: איך מממנים פרויקטים של מילארדים בעת מלחמה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
את הצמיחה החדה הצפויה בביקושים ניתן לייחס לכמה מגמות שוק בולטות. אחת המגמות המשמעותיות שבהן היא הכניסה המסיבית לשימוש של טכנולוגיות בינה מלאכותית יוצרת (Generative AI), שההתפתחות הניכרת שנרשמה בה משכה את שוקי המניות האמריקאים למעלה בשנתיים החולפות.
ארה"ב נחשבת השוק הגדול בעולם בתחום מרכזי הנתונים (Data centers), ואימוץ טכנולוגיית הבינה המלאכותית היוצרת עשוי להגדיל את הדומיננטיות שלה בתחום, לאור מגמת הצמיחה במספר מרכזי הנתונים הנדרשים לתמיכה בטכנולוגיות המתקדמות. לפי הערכות בשוק האנרגיה האמריקאי, שיעור החשמל שיידרש כדי לתמוך בפעילות תחום מרכזי הנתונים בארה"ב ב-2030 יגיע לכ-9% מסך צריכת השוק, לעומת כ-4% מכלל הצריכה ב-2024.
כלי רכב חשמליים ודונלד טראמפ
העלייה בנתחי השוק של כלי רכב חשמליים בשוק האמריקאי צפויה גם היא להגדיל את הביקושים למקורות חשמל. הערכות הממשל האמריקאי הן כי צריכת האנרגיה השנתית שתידרש להטענתם תזנק פי שבעה בתוך שמונה שנים, בין 2023 ל-2030, על בסיס הצפי שלפיו ב-2030 יגיע היקף המכירות השנתי של מכוניות חשמליות בארה"ב לכ-5 מיליון יחידות. בסיכום השנה החולפת (2024), צריכת החשמל לצורך טעינת כלי רכב חשמליים בארה"ב קפצה בכ-30%.
- מייסד לולולמון פותח במאבק שליטה נגד החברה שהקים
- 2026 בפתח: האם אתם משקיעים בעתיד או נצמדים לספרי כלכלה מאובקים?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%
בחירתו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב מהווה גורם נוסף שצפוי להשפיע על העלייה בביקושי החשמל בשוק האמריקאי. זאת בשל תוכניותיו של טראמפ להחזרת מפעלי ייצור לארה"ב, ובלבם מפעלים של חברות טכנולוגיה, שצפויים אף הם להגדיל משמעותית את צורכי החשמל של המשק האמריקאי.
נוכח המגמות האלה, שכבר החלו ועוד עשויות להתחזק, שוק תשתיות החשמל האמריקאי יידרש להתרחב בצורה ניכרת, ובמקביל לקדם מהלכי חידוש רשתות החשמל שקיימות בו כיום. עניין זה צפוי לתמוך בצמיחה רוחבית בפעילותן של החברות האמריקאיות העוסקות בתחום התשתיות בתחום החשמל.
*הכותב הינו בעל רישיון ניהול תיקים במגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ, מקבוצת מגדל שוקי הון. אין באמור התחייבות להשגת תשואה/רווח ו/או למניעת הפסדים. האמור אינו תחליף לייעוץ/שיווק השקעות, המתחשב
בצרכים המיוחדים לכל אדם
וול סטריט, Photo by Keenanוול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
שוק המניות האמריקאי מתקרב לסיום 2025 כשהוא בשיאים היסטוריים, והציפייה בקרב המשקיעים היא לנעילה חיובית של השנה. המדדים המובילים נסחרים סמוך לרמות שיא, לאחר שהתאוששו מתנודתיות מוקדמת יותר בדצמבר, שנבעה בעיקר מחולשה במניות הטכנולוגיה על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית.
מדד S&P 500 רשם שיא חדש לפני חג המולד, והוא נמצא במרחק של כ־1% בלבד מרמת 7,000 נקודות, רף סמלי שמעולם לא נפרץ. אם המגמה הנוכחית תימשך, זה יהיה החודש השמיני ברציפות של עליות במדד, רצף העליות החודשי הארוך ביותר מאז השנים 2017–2018. גם מדד נאסד"ק, המוטה לטכנולוגיה, מסכם שנה חזקה עם עלייה דו־ספרתית.
מדיניות הפד במוקד
על רקע סיום השנה, תשומת הלב של השווקים מופנית בעיקר למדיניות הפדרל ריזרב. הבנק המרכזי הוריד את הריבית המצטברת ב־75 נקודות בסיס בשלושת ישיבותיו האחרונות, לרמה של 3.50%–3.75%, אך ההחלטה האחרונה התקבלה ברוב דחוק, והתחזיות של חברי הוועדה לגבי המשך השנה הקרובה אינן אחידות. פרסום פרוטוקול הישיבה הקרובה עשוי לשפוך אור על חילוקי הדעות בתוך הבנק.
נושא נוסף שמרחף מעל השווקים הוא זהות יו"ר הפד הבא. כהונתו של ג'רום פאוול מסתיימת במאי, והמשקיעים ממתינים להודעת הנשיא דונלד טראמפ על מועמדותו להחלפה. כל רמז להחלטה צפוי להשפיע על המסחר בטווח הקצר, במיוחד בתקופה של נזילות נמוכה.
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות במדדים, הרכב העליות בשוק השתנה בחודשים האחרונים. מניות הטכנולוגיה, שהיו המנוע המרכזי של העליות בשנים האחרונות, רשמו ביצועי חסר מאז נובמבר, בעוד שסקטורים אחרים תפסו את מקומן כמובילי השוק. מניות פיננסים, תחבורה, בריאות וחברות קטנות הציגו תשואות עודפות, תופעה שבוול-סטריט מגדירים כרוטציה של משקיעים לעבר תחומים שבהם רמות התמחור נמוכות יחסית והחשיפה לסיכונים בענף הטכנולוגיה מוגבלת יותר.
וול סטריט שור (גרוק)הזהב נופל ב-4.5%, קרוקס צונחת ב-6%; הנאסד״ק יורד ב-0.6%
אחרי שבוע שבו המדדים נגעו בשיאים חדשים אבל סיימו כמעט ללא שינוי השבוע האחרון של השנה נפתח באדום; דיגיטלברידג' קופצת אחרי שמועות על רכישה אפשרית על ידי חברת סופטבנק היפנית; ניוומונט כורת הזהב יורדת ונגררת אחרי מחיר הזהב העליה במחיר הנפט מנגד מחזקת את
מניות האנרגיה - ומה עוד קורה בוול סטריט?
טסלה הדאו וה-ה-S&P יורדים ב-0.4%, והנאסד"ק נחלש ב-0.6%. עיקר הלחץ מגיע מסקטור הטכנולוגיה, ובפרט ממניות ה-AI, אחרי עליות חדות בשבוע שעבר. אנבידיה בירידה של עד 2%, מיקרון ואורקל נחלשות גם הן. לשם השוואה, בשבוע האחרון אנבידיה עלתה ביותר מ-5%, מיקרון הוסיפה כ-7% ואורקל כ-3%, כך שהמהלך הנוכחי נראה כמו מימוש רווחים ולא שינוי מגמה רחב. מזכירים גם שיהיה שבוע מסחר מקוצר לרגל פתיחת השנה האזרחית.
גם שוק הסחורות מוסיף תנודתיות. מחיר הכסף יורד בכ-2.5%-6% אחרי שזינק במהלך הלילה מעל 80 דולר לאונקיה, רמה שלא נרשמה בעבר. מתחילת 2025 עלה מחיר הכסף בכמעט 150%, מה שהופך אותו לאחד הנכסים הבולטים השנה, והנסיגה הנוכחית מדגישה את רמת הרגישות הגבוהה בשוק לנעילת רווחים.
במבט שנתי, התמונה עדיין חיובית, כמובן אבל הלכנו אחורה. ה-S&P 500 עולה בכ-18% מתחילת השנה, הדאו מתקדם בכ-14.5% ונמצא בדרך לשנה החזקה שלו מאז 2021, והנאסד"ק מוביל עם עלייה של יותר מ-22%. השוק נמצא גם בתקופת ראלי סנטה קלאוס, שבאופן היסטורי הניבה מאז 1950 עלייה ממוצעת של יותר מ-1% בין חמשת ימי המסחר האחרונים של השנה לשני הימים הראשונים של השנה הבאה, אבל פתיחת השבוע מצביעה על זהירות ולא על המשך אוטומטי של המומנטום.
לוח המאקרו השבוע דל יחסית מאירועים, והאירוע המרכזי צפוי ביום רביעי עם פרסום פרוטוקול ישיבת הפד מדצמבר. המשקיעים יחפשו בו רמזים נוספים לגבי עמדת הבנק המרכזי לקראת 2026, במיוחד על רקע תשואת האג"ח ל-10 שנים שנעה סביב 4.1%.
- וול-סטריט ננעלה ביציבות; מניות הקוונטים צנחו, פלנטיר ירדה ב-3%
- טסלה תחת בדיקה: האם ידיות החירום במודל 3 מסוכנות בשעת משבר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשבוע שעבר המסחר בוול סטריט אחרי חג המולד הסתיים ביציבות יחסית, כאשר המדדים המרכזיים נסחרו סמוך לרמות השיא ההיסטוריות שלהם. התנודתיות הייתה מוגבלת ומחזורי המסחר נמוכים בכ-50% מהממוצע החודשי, על רקע חזרת המשקיעים ליום מסחר קצר ודליל. למרות זאת, נתונים המעידים על חוסן כלכלי המשיכו לתמוך בציפיות חיוביות לרווחי החברות. הנאסד״ק ירד ב-0.1%, הדאו וה-S&P סיימו סביב ה-0. אנבידיה בלטה בעליות לאחר שחתמה על הסכם רישוי עם סטארט־אפ בתחום הבינה המלאכותית, ופריפורט־מקמורן הובילה את מניות חומרי הגלם על רקע זינוק נוסף במחירי הזהב לשיא חדש.
