בשוק המעו"ף: כותבי האופציות צריכים להתחיל לדאוג
חודש דצמבר היה חיובי ב-14 מתוך 17 השנים האחרונות. כלומר בחלק ניכר מהשנים התשואה של דצמבר היא חיובית ומספקת חלק נאה מהתשואה השנתית. לפעמים דצמבר בחלק השני שלו מזייף, נעקוב אחריו בהמשך.
אחרי חודשיים של דשדוש בשוק בטווחים צרים למסחר עם רמת התנגדות משמעותית למדד המעוף ב-1280, חלה ביומיים האחרונים תפנית חיובית ומדד המעוף הצליח לדלג מעל רמה זאת, מה שמאשר יציאה מהדשדוש שחווינו.
המחזורים הנמוכים בינתיים של 1.5 מיליארד שקל על אף העליות, נותנים תחושה לא נוחה בקרב מנתחים של השוק, הרי הציפיות הן לגידול במחזורים כאשר עולים במגמה עולה. אבל צריך לפרש מדוע הגידול לא קיים, והוא נובע מכך שביומיים האחרונים המוכרים היו מעטים יחסית לרמת התנגדות שנפרצת, ולכן היה צריך כוח זעום של קונים בכדי לעלות.
כרגיל המחזורים יעלו בהמשך העליות של השוק, כאשר יהיה בו יותר ביטחון, או שה"שוק " ירצה לשדר ביטחון לכולם. סיכום קצר: שנת 2010 עומדת בפני סיום, תשואות שנה תלויות בחודש זה. השנה התשואה היא לא גבוהה במיוחד כ-12 אחוז נכון לבוקר הנוכחי. ולכן התלות בסיום השנה הנוכחית גבוהה, יש אפשרות שחלק לא קטן מהתשואה השנתית יגיע דרך דצמבר, במקרה של ראלי חזק מעלה.
צריך לזכור שבמחזורים נמוכים יש פוטנציאל להיפוכים תוך יומיים כנגד המגמה, וכאשר הדמיון מגיע למסחר השוק יודע להשבית אותו. דוקא השבוע נוכח אסון הכרמל אנו יכולים לראות את עוצמתו של השוק ביום א', שעה שלא נרתע מהאסון ועלה מעלה, על אף ההוצאה הממשלתית שתהיה קרוב לודאי כתוצאה מכך.
1275-80 תמיכה משמעותית מעתה למהלך עולה.
1300 רמת התנגדות פסיכולוגית.
פוטנציאל העליות הוא של 5 אחוז לדעתי ,כפוף לנעשה בחו"ל.
Sp: פרץ את רמת ה1220,המשך שהיה מעליה נותן גם מהלך של 5 אחוז .
אופציות מעו"ף:
הדשדוש הסתיים, כותבי האופציות צריכים להתחיל להיות מודאגים עקב סטיה נמוכה ובריחה מאזור הכתיבות של 1260. מתכונים לשיפוץ פוזיציות ותוספות אוכפים החלו להערם על שולחן הכותבים.
הרווח על אוכף 1260 היה ביום ה' 1000 שקלים בשבוע למי שכתב אותו, כעת הרווח התמזער. לכן מי שממשיך בכתיבות חובה שיהיה זהיר נוכח העלייה מעל 1280. אזור הכתיבות יכול להימתח מעלה לא מעט ויש עוד שלושה שבועות לקו הסיום. על כל מקרה טוב לדעת שטווח כתבנים חודשי הוא יהיה גבוה מאוד כל עוד נישאר מעל 1280.
סטית התקן ירדה ל-13.5, נמוכה מתנודות השוק, מהווה כר נוח דווקא לקנית אופציות ולא לכתיבה. הסוחרים שכתבו פרמיות בסטייה 16 רק ביום ד' שעבר, נהנו מירידה מהותית שלה .
ובכל זאת ממראה מקום של מפת הפוזיציות רואים שחלק מהסוחרים בונים על עליה בשוק, כתוצאה ממעבר של רמת ה-1280, וניתן לראות שביומיים האחרונים היתה כתיבה מסיבית של פוט 1280, ומעט יחסית של קול 1280 במקביל.
אני מציע לכותבים החודש לא להיות שאננים במיוחד נוכח הראלי שהחל להתפתח בעולם כלפי מעלה. הסטייה תיהיה לרועץ לא פעם בהמשך, כאשר לפתע היא תעלה, ולכן הפיתרון הוא לא רק כתיבה אלא גם קניה של אופ' במיוחד נוכח התקבול הדל על כתיבה כנגד תזוזת השוק היומית.
לסיכום, אחזקה של פרמיות דלות שומן היא לא פסולה החודש לעומת הפוטנציאל, וגם ביצוע מרווחים יכול להיות פיתרון נחמד. יש לקחת היפוכי מגמה תוך יומיים, עליה של הסטייה לפרקים, קניה של אופציות ולא רק כתיבות לחודש הנוכחי,כדאי לשלב בין השניים.
מאת: יונתן קריספין (דוביד), מרצה לקורס מעו"ף פרקטי במכללת מגמות ובעלים של חדר מסחר הכולל הכוונה בשוק ההון בירושלים
***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
גרי ליבנת' בנק רוטשילד ושות' בישראל. קרדיט: פלורין קאליןיותר מ-1,500 הייטקיסטים ישראליים הצטרפו למועדון המיליונרים בדולרים
5,400 ישראליים הצטרפו למועדון המיליונרים בדולרים במהלך 2024, מתוכם בין 1,500 ל-2,000 הייטקיסטים, כמה מיליונרים חדשים בהייטק יהיו השנה?
בסוף 2024 נמנו בישראל כ-186 אלף מיליונרים בדולרים, עלייה של 2.9% לעומת השנה הקודמת, המשקפת כ-5,400 ישראלים חדשים שחצו את רף המיליון דולר בנכסים נטו. אפשר להניח שהמספרים האמיתיים הם מעל 200 אלף - זה מגובה גם בנתון של בנק UBS שמציב את ישראל במקום ה-17 בעולם בעושר ממוצע למבוגר, כ-284 אלף דולר.
לפי דוח של Henley & Partners לשנת 2024, במהלך 2023 נרשמה עזיבה של כ-200 בעלי הון מישראל, בעוד שב-2022 נכנסו כ-1,100 בעלי הון לארץ. מרבית הנוטשים מעבירים את מרכז חייהם לארה"ב, בריטניה ופורטוגל. ובכל זאת, גם
לאחר ההגירה, מאזן המיליונרים נטו בישראל ממשיך לעלות בקצב של אלפים בשנה. משנת 2024 יש מצב הפוך - עלייה לארץ, אם כי אין נתונים רשמיים.
שליש מהמיליונרים החדשים מגיעים מההייטק
שנה שעברה הוגדרה כשנה חזקה להון הטכנולוגי הישראלי. לפי דוח 2024 של PwC , נרשמו 53 עסקאות אקזיט בשווי כולל של 13.38 מיליארד דולר, ו-34 עסקאות מיזוגים ורכישות בהיקף נוסף של 8.95 מיליארד דולר. שש הנפקות (IPO) גייסו יחד 781 מיליון דולר. בסך הכול, 106 עסקאות בתחום ההייטק הגיעו להיקף כולל של 26.7 מיליארד דולר. מתוכן, 8 עסקאות חצו את רף חצי מיליארד דולר (ששווים הכולל עמד על 6.8 מיליארד דולר), ו-23 עסקאות בטווח 100-500 מיליון (ששווים הכולל עמד על 5.8 מיליארד דולר), שמהוות יחד 44% מהיקף השוק. רוב העסקאות היו בתחומי IT & Enterprise Software, סייבר, ואינטליגנציה מלאכותית.
לפי IVC ו-Rise IL, כ-70% מההון שנוצר בעסקאות האלו הגיע לחברות טכנולוגיה. במחקרים קודמים של PwC הוערך כי 15-25% מהמניות בעסקאות הייטק מוחזקות בידי מייסדים ועובדים ישראלים. בהנחת 20% לבעלי מניות פרטיים, ההון החדש שהוזרם ליחידים ב-2024 עומד על כ־4.5 מיליארד דולר. אם מחלקים סכום זה למקבלי רווחים טיפוסיים בטווח 2-3 מיליון דולר, מדובר בכ-1,500-2,000 ישראלים שהפכו למיליונרים חדשים מהייטק בשנה אחת בלבד, כשליש מכלל הגידול באוכלוסיית בעלי ההון בישראל.
- מעל אלף מיליונרים חדשים ביום - האמריקאים התעשרו ב-2024
- UBS: "צופים 45,000 מיליונרים בישראל עד 2029"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שנה שעברה גם התאפיינה גם בזינוק בעסקאות סקנדרי, כלומר עובדים ומייסדים שמימשו אחזקות עוד לפני אקזיט או הנפקה. מדובר בעשרות חברות ישראליות פרטיות, שבהן מימושים של מיליונים בודדים ועד עשרות מיליונים למייסדים. בשנת 2025 יש אומנם תנודות, אך המגמה חיובית - יש גידול בהיקף ההשקעה בהייטק ובאקזיטים. אם על פי הנתונים מעל 1,500 איש בהייטק הפכו למיליונרים, הרי שב-2025 אפשר כבר לדבר על היקף כפול.
אייל גפני; קרדיט: אוהד רומנו"ריבית של 5.5% בפיקדון בוואן זירו, זה אמיתי?"
ההצעה של וואן זירו לפיקדון שנתי בריבית קבועה של 5.5% לשנה נראית לא אמיתית - כולם מציעים בקושי 4%, אז איך וואן זירו נותן 1.5% יותר מהאחרים; כולם מחפשים את הקאץ', לא בטוח שהפעם מסדרים אתכם
בנק וואן זירו, בבעלותו של אמנון שעשוע ובניהולו של אייל גפני, מציע ללקוחות חדשים פיקדון שקלי בריבית קבועה של 5.5% לשנה. זה נשמע "חלום" למשקיעים הסולידיים, ביחס לריבית על פיקדונות שקליים במקומות אחרים. אתם לא תקבלו מעל 4% בבנקים הגדולים, אלא אם אתם לקוחות מאוד גדולים וחשובים. בממוצע תקבלו כ-3.8%, וזה עוד לפני החלטת הריבית הקרובה בסוף החודש.
הבנק פרסם כי הוא מציע ריבית של 5.5% לשנה עד סכום של 100 אלף שקל ללקוח - "זו הריבית הגבוהה ביותר במערכת הבנקאית", הסבירו בוואן זירו, "לקוחות המעוניינים בפיקדון זה לא נדרשים לעזוב את הבנק שלהם כיום, ויוכלו לפתוח פקדון וליהנות מהריבית הגבוהה, לצד המשך פעילות בבנק הקודם שלהם".
אנחנו כבר יודעים ש"אין ארוחות חינם". ובמקביל לשאלות שעולות על הפיקדונות והפיקדון הספציפי הזה - "זה אמיתי?" הרמנו טלפון למוקד. דיברנו עם נועם. חיפשנו את הקאץ'. מסתבר שיש צורך לפתוח חשבון. "אי אפשר בלי חשבון", היא אמרה, "יש שלושה מסלולים של חשבונות - "שניים עם דמי ניהול ואחד פטור מדמי ניהול, אבל אם יש ניירות ערך או מט"ח יהיו עמלות".
אני רוצה רק את הפיקדון - להעביר 100 אלף שקל ולקבל עוד שנה 105,500 שקלים. מה הכי זול, איזה מסלול?
"הזירו. אתה לא משלם עמלות בכלל"
את בטוחה, כן
"כן, זה חשבון ללא עמלות".
בקיצור, אם אתם רוצים לקבל תשואה בטוחה של 5.5% בשנה שהיא מעל הבנקים האחרים, הרבה מעל האחרים. יש לכם פתרון. רגע, אין דבר כזה בלי סיכון. גם פיקדון בבנק לאומי ופועלים עם סיכון במידה והבנקים יקרסו, אבל ברור שזו סבירות אפסית. האם וואן זירו מסוכן? לא. יש את המפקח על הבנקים שבודק בשוטף, הוא אמור להיות תעודת הביטוח של הציבור.
- ככה תקבלו ריבית טובה יותר בפיקדונות - מקרה מהשטח
- הקרנות הכספיות מעלות דמי ניהול: איך זה משפיע עליכם? והאם הן עדיין עדיפות על פיקדונות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל, משהו המשיך להטריד אותנו. בנקם לא אוהבים להפסיד. נכון, וואן זירו רוצה לקוחות במיוחד על רקע התחרות החזקה והכניסה של בנק אש, ועדיין - הוא רוצה להפסיד 1.5% על כל לקוח? מה הוא מלכ"ר? צלצלנו ושאלנו - התשואה הזו היא כאשר מעבירים פעילות ומשכורת או בכל מצב?
"בכל מצב. אפשר להעביר רק את הכסף, ולקבל 5.5% במסלול זירו".
בריבית קבועה, נכון? לא משתנה
"בריבית קבועה"
