באפט אמר ללכת ולקנות: האנליסטים בארץ בוחרים מניות ישראליות שצריכות להיות בתיק
וורן באפט עורר את שוק המניות מחדש ביום שישי האחרון לאחר שפרסם מאמר בניו יורק טיימס. ולמעשה שלח את המשקיעים לקנות מניות. המשקיעים הבינו שאם וורן באפט מאיץ בהם לקנות מניות כנראה שהתמחורים נעשו זולים.
כשכולם מפחדים וורן באפט נהיה חמדן ונראה שיש לא מעט משקיעים שכבר החלו לאסוף את "המלאכים הנופלים" של המשבר. השאלה כעת היא מה לקנות? שאלנו את בתי ההשקעות אלו מניות כדאי עכשיו, לאחר הנפילות, להתחיל לרכוש.
לידר שוקי הון: טבע, בזק ואלביט מערכות
בלידר שוקי הון בחרו שלוש מניות משלושה סקטורים שונים ודפנסיביים כדי לצלוח את המשבר ולהציף ערך למשקיעים.
אם בהשקעות ערך עסקינן אז בלידר בחרו גם חברה בעלת תשואת דיבידנד גבוהה. המניה הראשונה עליה ממליצים בלידר היא בזק, חברה בעלת תזרים מזומנים יציב, ונמצאת בעיצומם של תהליכי התייעלות. תשואה דיבידנד שמציעה החברה במחיר הנוכחי עומד על 10%.
התחזקות הדולר מסייעת מאוד לאלביט מערכות ולטבע, ולטענת האנליסט יואב בורגן מלידר שוקי הון מצוי המשקיע במצב בו הוא מרוויח פעמיים. מצד אחד עולה ערך המניה במונחים שקליים בעקבות התחזקות הדולר, ומעבר לכך צפוי שווי החברות לעלות בהשפעת התחזקות הדולר.
אלביט מערכות, צמיחה אורגנית משמעותית שיפור מרשים במרווחים. תחום הפעילות סולידי ומאוד דפנסיבי. מגמות גלובליות מאוד חיוביות, סכסוכים בינלאומיים בעצימות נמוכה, מעורבות אמריקנית בעירק ואפגניסטן. יציאה צפויה מאזורים אלו, מעבר לפלטפורמות לחימה בלתי מאויישות.
יואב בורגן אנליסט בלידר שוקי הון אומר שמניית טבע רשמה ירידות חדות בוול סטריט גם בשל הסחירות שלה. סביבה פוליטית מאוד אוהדת בארה"ב לתעשיה הגנרית. לאיזה כיוון שהבחירות ילכו טבע תרוויח, שני המועמדים שיבחרו צפויים להיות פרו גנריים. הרכישה של באר, מגדילה מהותית את פער המנהיגות של טבע בתעשיה הגנרית העולמית. תחום הפארמצבטיקה והגנריקה נחשב מאוד דפנסיבי וחסין מיתון.
פרפקט שוקי הון: שופרסל סלקום ופרטנר
שחר ברנר מנהל תחום מניות ישראל בפרפקט שוקי הון ממליץ בעיקר על מניות שהקשר בינן לבין מצב הכלכלה הוא חלש יותר. ברנר אומר שהכיוון הוא פחות ליטול סיכונים ויותר להיצמד לסקטורים דפנסיביים.
הבחירה הראשונה של פרפקט היא שופרסל. "תחום המסחר הבסיסי צפוי להיפגע פחות ממיתון, החברה מבוססת בצורה טובה מאוד לתקופות רעות במשק", אומר ברנר. הצריכה הבסיסית נפגעת פחות והחברה מחלקת דיבידנד, וזה עוד דבר מסווג את המניה כדפנסיבית", אומר ברנר.
"מה שמנחה היום את המשקיעים הם הסקטורים הדפנסיביים, שופרסל נכללת בהגדרה הזאת. הצמיחה של החברה לא גבוהה מדי והסיכון הוא נמוך יותר. היום מחפשים את היציבות של העסק על חשבון הצמיחה והיא המועדפת לתקופות קשות, היא המניה הנכונה", מדגיש מנהל תחום מניות ישראל בפרפקט שוקי הון.
ברנר מציע גם את אלביט מערכות. ברנר אומר שהחברה מפגינה סיכון נמוך שנגזר מצבר הזמנות נותן ביטחון לחזות את העסק במחצית של השניה 2008 ו-2009. אפשר לציין שבאופן כללי כל היצואניות נהנות מהדולר.
פטריק דרהי (יוטיוב)התרגיל של פטריק דרהי - טייקון בישראל, פושט רגל בצרפת
העברת נכסים, להטוטים פיננסים, הסדר חוב, פשיטת רגל כלכלית וניצול של כספי אג"ח במיליארדים - דרהי שלא הכרתם
פטריק דרהי קבוצת אלטיס של פטריק דרהי בצרות - השווי הנכסי שלה מוערך בסכום שלילי. זה אומר שהנכסים שווים פחות מההתחייבויות. גירעון בהון הכלכלי, זו בעצם פשיטת רגל. אבל פשיטת רגל מתרחשת רק כשיש טריגר. כלומר, אם יש גירעון בהון, אבל החוב הוא לתשלום בעוד 3 שנים, אז לכאורה החברה יכולה לתפקד. יש לה עוד זמן להציל את עצמה.
זו סוגיה מורכבת והיא תלויה בחוקים בכל מדינה, אבל המצב הזה של גירעון בהון הכלכלי ויכולת לתפקד בזכות חובות לרוב מהציבור הוא כשל שוק שאנשי עסקים יכולים לנצל אותו לטובתם - הם נשארים בעמדת מפתח, הם גם מוכרים סיפור שאם הם לא יהיו החברה תקרוס כי הם מחזיקים בידע. במקרים רבים זה נכון והם באמ מנסים להציל את המצב במקביל לסוג של הסדר חוב. במקרים רבים אחרים הם מגיעים להסכמות עם קרנות גידור שמחזיקות בחוב שנסחר נמוך במטרה להשביח את הפעילות. יש מקרים שזה מצליח, יש מקרים שזה כישלון טוטאלי. אין הרבה מקרים שבתקופת "החסד" הזו, הבעלים זורק כסף.
הרי זה לא הכסף שלהם, זה הכסף של מחזיקי החוב, הם הנושים הראשונים של החברה. פטריק דרהי החזיק צעצוע בשם i24news - חברת חדשות שבשנתיים האחרונות גם הרחיבה מאוד את הפעילות בארץ בהשקעה של מאות מיליונים וכל זה על חשבון המשקיעים הצרפתים. דרהי רצה להיות טייקון תקשורת בארץ, אבל הוא פושט רגל בצרפת. זה לא מסתדר. אם אתה רוצה להשקיע כספים שסיכוי מאוד גבוה שהולכים לפח, תעשה את זה בכסף שלך, לא בכסף של מחזיקי אג"ח צרפתים. אם אתה רוצה תדמית נקייה בישראל כי אתה יהודי אוהב המדינה, תעשה זאת בכסף שלך - הצרפתים לא צריכים לשלם על זה.
אבל דרהי הצליח למשוך כמה שנים טובות, עד שהשבוע באופן פתאומי אלטיס החליטה לסגור-להעביר את הפעילות ההפסדית של i24news ולהישאר רק עם הפעילות באנגלית. דרהי אמר שהוא ייקח על עצמו את הפעילות בארץ, כשהפעילות תעבור תוכנית הבראה.
- פטריק דרהי פושט רגל בצרפת – וטייקון בישראל; איך זה מסתדר?
- דרהי מתכוון להיכנס לתקשורת הדתית; שת"פ עם "כיכר השבת" ו"סרוגים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איזו חוסר הגינות. כשזה לא הכסף שלך, אתה מתפרע בבזבוזים, העיקר שתהיה טייקון תקשורת. כאשר זה הכסף שלך, אתה עושה תוכנית הבראה ורה ארגון. אבל יש פה עוד שאלה - למה בכלל להעביר את הפעילות לדרהי. למה אלטיס לא עושה מכרז ומוכרת לכל המרבה במחיר, אפילו כמה מיליונים בודדים? דרהי בעצם לוקח את הערוץ אחרי השקעה של מאות מיליונים בחינם. זה תרגיל בריבוע - גם גרמת לחברה פושטת רגל בבעלותך שיש לה כסף של אחרים (חובות ואג"ח) להשקיע כספים במקום שטוב לך ולא לחברה, וגם אחר כך קיבלת את זה כנראה באפס. כך לפחות על פי הידוע מהדיווחים.
פטריק דרהי (יוטיוב)התרגיל של פטריק דרהי - טייקון בישראל, פושט רגל בצרפת
העברת נכסים, להטוטים פיננסים, הסדר חוב, פשיטת רגל כלכלית וניצול של כספי אג"ח במיליארדים - דרהי שלא הכרתם
פטריק דרהי קבוצת אלטיס של פטריק דרהי בצרות - השווי הנכסי שלה מוערך בסכום שלילי. זה אומר שהנכסים שווים פחות מההתחייבויות. גירעון בהון הכלכלי, זו בעצם פשיטת רגל. אבל פשיטת רגל מתרחשת רק כשיש טריגר. כלומר, אם יש גירעון בהון, אבל החוב הוא לתשלום בעוד 3 שנים, אז לכאורה החברה יכולה לתפקד. יש לה עוד זמן להציל את עצמה.
זו סוגיה מורכבת והיא תלויה בחוקים בכל מדינה, אבל המצב הזה של גירעון בהון הכלכלי ויכולת לתפקד בזכות חובות לרוב מהציבור הוא כשל שוק שאנשי עסקים יכולים לנצל אותו לטובתם - הם נשארים בעמדת מפתח, הם גם מוכרים סיפור שאם הם לא יהיו החברה תקרוס כי הם מחזיקים בידע. במקרים רבים זה נכון והם באמ מנסים להציל את המצב במקביל לסוג של הסדר חוב. במקרים רבים אחרים הם מגיעים להסכמות עם קרנות גידור שמחזיקות בחוב שנסחר נמוך במטרה להשביח את הפעילות. יש מקרים שזה מצליח, יש מקרים שזה כישלון טוטאלי. אין הרבה מקרים שבתקופת "החסד" הזו, הבעלים זורק כסף.
הרי זה לא הכסף שלהם, זה הכסף של מחזיקי החוב, הם הנושים הראשונים של החברה. פטריק דרהי החזיק צעצוע בשם i24news - חברת חדשות שבשנתיים האחרונות גם הרחיבה מאוד את הפעילות בארץ בהשקעה של מאות מיליונים וכל זה על חשבון המשקיעים הצרפתים. דרהי רצה להיות טייקון תקשורת בארץ, אבל הוא פושט רגל בצרפת. זה לא מסתדר. אם אתה רוצה להשקיע כספים שסיכוי מאוד גבוה שהולכים לפח, תעשה את זה בכסף שלך, לא בכסף של מחזיקי אג"ח צרפתים. אם אתה רוצה תדמית נקייה בישראל כי אתה יהודי אוהב המדינה, תעשה זאת בכסף שלך - הצרפתים לא צריכים לשלם על זה.
אבל דרהי הצליח למשוך כמה שנים טובות, עד שהשבוע באופן פתאומי אלטיס החליטה לסגור-להעביר את הפעילות ההפסדית של i24news ולהישאר רק עם הפעילות באנגלית. דרהי אמר שהוא ייקח על עצמו את הפעילות בארץ, כשהפעילות תעבור תוכנית הבראה.
- פטריק דרהי פושט רגל בצרפת – וטייקון בישראל; איך זה מסתדר?
- דרהי מתכוון להיכנס לתקשורת הדתית; שת"פ עם "כיכר השבת" ו"סרוגים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איזו חוסר הגינות. כשזה לא הכסף שלך, אתה מתפרע בבזבוזים, העיקר שתהיה טייקון תקשורת. כאשר זה הכסף שלך, אתה עושה תוכנית הבראה ורה ארגון. אבל יש פה עוד שאלה - למה בכלל להעביר את הפעילות לדרהי. למה אלטיס לא עושה מכרז ומוכרת לכל המרבה במחיר, אפילו כמה מיליונים בודדים? דרהי בעצם לוקח את הערוץ אחרי השקעה של מאות מיליונים בחינם. זה תרגיל בריבוע - גם גרמת לחברה פושטת רגל בבעלותך שיש לה כסף של אחרים (חובות ואג"ח) להשקיע כספים במקום שטוב לך ולא לחברה, וגם אחר כך קיבלת את זה כנראה באפס. כך לפחות על פי הידוע מהדיווחים.
