קולינס סטיוארט על אלווריון: "החברה 'הידקה את החגורה', תצליח לעמוד בהנחיה לרבעון הראשון"

חברת אלווריון הודיעה לאחרונה על עסקה משמעותית עם Digicel Group. בעוד שהחברה כבר היתה לקוחה של החברה מאז 2006, בבית ההשקעות קולינס סטיוארט מאמינים כי העסקה החדשה היא גדולה יותר מההערכות וכנראה שווה יותר מ-10 מיליון דולר עבור אלווריון.

האנליסט הבכיר ריץ' צ'ירץ' מבסס את הערכותיו על סמך העובדה ש- Digicelהיא חברת ה-GSM הגדולה ביותר בקריביים, וכרגע חולשת לאזור מרכז אמריקה. מעבר לכך, החוזה הנוכחי היה הישג תחרותי עבור החברה. הדיל מציג הצלחה שהספקיות הגדולות של הוויאמקס זוכות לו.

בבית ההשקעות הבריטי מאמינים כי הודו נותרת הזדמנות משמעותית עבור אלווריון, החברה מספקת כרגע שירותים עבור Bharti Airtel ו- Aircel. ריץ' צ'ירץ' מאמין כי חברות נוספות כמו Tata, מספקות פוטנציאל לאלווריון. יבשות אחרות מספקות פוטנציאל כולל אפריקה, אירופה מזרח אירופה, אמריקה הלטינית וטייוואן.

בהתייחסו לסנטימנט השלילי סביב הוויאמקס מציין ריץ' צ'ירץ', כי המצב כנראה יביא להפחתת התחזיות בטווח הארוך. יחד עם זאת, אומרים בקולינס סטיוארט שמספר שחקנים גדולים עדיין יישארו בשוק, כולל את סיסקו (סימול:CSCO), מוטורולה (סימול:MOT) נורטל (סימול:NT) ואחרים. מספר לקוחות כרגע מודעים לעובדה כי אלווריון גם כן תהיה נוכחת בשוק פתרונות הוויאמקס גם בטווח הארוך, לחלוטין מדובר ביתרון עבור החברה.

באשר לסוגיית התמחור אומרים בבית ההשקעות הבריטי כי הסיכונים בטווח הקרוב נוגעים בהיחלשות של הדולר מול השקל הישראלי, וההאטה בהוצאה לרשתות הוויאמקס. למרות זאת, מאמינים האנליסטים בעובדה שאלווריון לא תושפע בצורה קיצונית מההאטה הנוכחית, מאחר והיא צומחת במהירות בשווקים המתעוררים.

בקולינס סטיוארט סבורים שאלווריון 'הידקה את החגורה', כולל גיוסי עובדים עתידיים, שיאפשרו להנחיה שסיפקה החברה לתוצאות הרבעון הראשון להיות מציאותית. נקודה נוספת לחיוב שמזכירים האנליסטים היא העובדה שלחברה אין השקעות מסוכנות בניירות ערך מגובים במשכנתאות - יתרות המזומן של החברה מושקעות באגרות חוב ומכשירים אחרים לטווח ארוך. לסיכום, נוקבים בקולינס סטיוארט במחיר של 10 דולר למניהה המשקף מכפיל רווח עתידי של 20 לרווחי 2009.