טרם הירידות החדות: קרנות הנאמנות גייסו 200 מיליון שקל
קרנות הנאמנות המסורתיות חזרו לגייס בשבוע המסחר האחרון בעוד הקרנות הכספיות פדו. מיטב דש בדק מה עשו הקטגוריות השונות - הנתונים המלאים
בשבוע המסחר האחרון תעשיית קרנות הנאמנות גייסה סכום של כ-195 מיליון שקל, זאת ברקע למגמה חיובית בשוקי המניות וטרם הירידות החדות בשוק המניות האמריקאי והעליות החדות באג"ח הממשלתיות האמריקאיות, שבאו לידי ביטוי אתמול בישראל.
לפי הערכות כלכני מיטב דש, קרנות הנאמנות המסורתיות חזרו לגייס בשבוע החולף כ-295 מיליון שקל. סכום זה מבטא גיוס של כ-125 מיליון שקל בקרנות האקטיביות-המנוהלות וגיוסים של הקרנות הפאסיביות בסכום של כ-170 מיליון שקל, תוך הבדל בין הקרנות המחקות שגייסו כ-200 מיליון לבין קרנות הסל שרשמו פדיון בסכום של כ-30 מיליון. הקרנות הכספיות פדו סכום של כ-100 מיליון שקל.
נכון ליום חמישי האחרון, היקף נכסי תעשיית הקרנות עומד על 334.9 מיליארד שקל: 208.3 מיליארד שקל בתעשייה האקטיבית, מהם 180.1 מיליארד בקרנות מסורתיות ו-28.2 מיליארד בקרנות כספיות. בתעשייה הפאסיבית מדובר בסכום של 126.6 מיליארד שקל, מהם 91.6 מיליארד בקרנות סל ו-35 מיליארד בקרנות מחקות.
מה עשו הקטגוריות השונות?
ברמת התעשייה האקטיבית, קרנות אג"ח מדינה שומרות על ההובלה בראש טבלת הקרנות האקטיביות גם השבוע, עם סכום של כ-90 מיליון שקל. כמו כן, קרנות אג"ח כללי, אשר פדו בשבוע שעבר, חוזרות לגיוסים של כ-50 מיליון שקל.
- קרנות אג"ח כללי ללא מניות - המקום שבו נמדדים מנהלי קרנות האג"ח
- הרפורמה בקרנות הנאמנות: יימחקו יותר מ-150 קרנות אג"ח. האם התופעה תיעלם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם קבוצת הקרנות המתמחות במניות בישראל ובחו"ל, כולל הקרנות הגמישות, עוברות לגיוסים של כ-25 מיליון שקל. בנוסף, הקרנות האג"חיות השקליות עוברות לראשונה מאז תחילת השנה לגיוסים הנאמדים בכ-15 מיליון שקל. לעומת זאת, קבוצת הקרנות המתמחות באג"ח חברות, ממשיכות לפדות גם השבוע כ-45 מיליון שקל, כמו גם קרנות אג"ח חו"ל שרשמו השבוע פדיון של כ-15 מיליון שקל.
ברמת התעשייה הפאסיבית, הקרנות המתמחות במניות - הקטגוריה הגדולה ביותר בתעשייה, סיימו את השבוע בגיוסים של כ-75 מיליון שקל, תוך פער בין הקרנות שמתמחות במניות בישראל שגייסו כ-120 מיליון לבין הקרנות המתמחות במניות בחו"ל שפדו כ-45 מיליון. כמו כן, הקרנות המחקות גייסו כ-105 מיליון שקל בעוד קרנות הסל פדו כ-30 מיליון שקל.
קרנות אג"ח מדינה ממשיכות להציג גיוס חיובי גם השבוע עם סכום של כ-70 מיליון שקל. גם בקרנות אג"ח כללי נרשמו גיוסים שהסתכמו בכ-10 מיליון שקל. בנוסף, קרנות אג"ח חברות חוזרות לגייס סכום של כ-60 מיליון שקל.
לא רק ריבית: כך תחשבו את העלות האמיתית של ההלוואה שלכם
מדוע הריבית הנקובה היא רק קצה הקרחון
של המחיר האמיתי, כיצד עמלות ומנגנוני הצמדה מייקרים את ההחזר בפועל, ואיך תוכלו להשוות בצורה מושכלת בין הצעות מהגופים המלווים כדי להימנע מהפתעות
העלות הראשונה - עמלת פתיחת תיק
המרכיב הראשון שמשפיע על כדאיות ההלוואה הוא עמלת פתיחת התיק או דמי הטיפול. מדובר בסכום הנגבה מראש במועד העמדת האשראי. בעוד שבמערכת הבנקאית עמלות אלו לרוב מוגדרות בתעריפונים מפוקחים (כך למשל, עמלת פתיחת תיק משכנתא עומדת על 360 ש"ח נכון לשנת 2025),
בגופים חוץ בנקאיים המודל שונה משמעותית - שם מקובל לגבות עמלה בשיעור מסוים מסך הקרן, לרוב בין 1% ל 3%. המשמעות היא שחיקה מיידית של סכום ההלוואה: לווה המבקש 100,000 ש"ח עשוי לגלות שלחשבונו נכנס סכום נטו של 98,000 שקל בלבד, בעוד שהריבית מחושבת על מלוא הסכום המקורי. זהו למעשה קנס כניסה שמעלה משמעותית את עלות ההלוואה, במיוחד בהלוואות לתקופות קצרות.
מלכודת המדד
עלות נוספת שנוטים לשכוח היא הצמדת הקרן למדד המחירים לצרכן. בתקופות של אינפלציה, הלוואה צמודת מדד עלולה להפוך לנטל מתגלגל: גם אם הלווה משלם מדי חודש בחודשו, יתרת החוב שלו עשויה לתפוח בגלל עליית המדד. במצב כזה, הלווה משלם ריבית על סכום שהולך וגדל במקום לקטון, מה שמעלה את העלות הסופית מעבר לתכנון המקורי.
- הבנק שלכם יודע שאתם 'שבויים' - וזה עולה לכם אלפי שקלים; כיצד לחסוך הרבה כסף?
- סקר בנק ישראל: מצוקת אשראי של עסקים קטנים וירידה בביקוש לאשראי לדיור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכך מצטרפת שיטת החישוב של לוח הסילוקין. רוב ההלוואות מבוססות על לוח שפיצר, שבו ההחזר החודשי קבוע אך הרכב התשלום משתנה: בשנים הראשונות רוב התשלום מופנה לכיסוי הריבית ורק מיעוטו לכיסוי הקרן. המשמעות היא שאם לווה ירצה לפרוע את ההלוואה באמצע התקופה, הוא יגלה שיתרת החוב שלו כמעט ולא הצטמצמה, למרות ששילם סכומים נכבדים מדי חודש. הבנת מבנה לוח הסילוקין קריטית להבנת העלות לאורך זמן.
