קריפטו
צילום: freepik
קריפטו

סטרטג'י מייבשת את היצע הביטקוין - האם מתבשל ראלי?

מאגר מטבעות הביטקוין בבורסות המרכזיות בשפל שלא נראה מאז נובמבר 2018, בעיקר עקב רכישות של חברות ציבוריות ובראשן סטרטג'י - האם "ייבוש" השוק מייצר את הראלי הבא במטבע? ניסיון למיזוג משמעותי בשוק הקירפטו בין ריפל לסירקל נכשל לעת עתה; באיזה אירוע קריפטו השתתפה השרה גילה גמליאל ביחד עם בנו של נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ?

גיא טל | (10)

מאגר מטבעות הביטקוין בבורסות בשפל היסטורי

סטרטג'י (לשעבר מיקרוסטרטג'י) לא מפסיקה לרכוש מטבעת ביטקוין ובכך בעצם יוצרת אירוע "חציה" מלאכותי נוסף ומשבשת את כל הסייקל הארבע שנתי של המטבע. כידוע, מדי כמה דקות נוצר בלוק חדש על ידי "כרייה" - פתירת חידה מתמטית סבוכה - והפותר האקראי מתוגמל על ידי כמות מסוימת של מטבעות קריפטו חדשים שנוצרים בעקבות יצירת הבלוק החדש. זה המנוע של היצע הביטקוין כמו היצע הכסף בו שולט הבנק המרכזי. כידוע, באירוע החציה נחתך התגמול על כרייה בשתיים. כך מואטת יצירת המטבעות החדשים והאספקה יורדת. אירוע כזה שמתרחש מדי 4 שנים תומך במחיר המטבע לאורך זמן. בסופו של התהליך, בסביבות שנת 2010, יווצרו כל המטבעות שנקבעו מראש ולא יונפקו יותר מטבעות חדשים. אירוע החציה האחרון אירע בשנה שעברה וככל הנראה היה לו חלק בעליית ערך המטבע בחודשים האחרונים (אם כי גורמים אחרים כמו יצירת תעודת הסל או בחירת טראמפ היו משפיעים יותר). 

בחודשים האחרונים קצב הקניות של סטרטג'י כל כך גבוה, שהיא בעצם סופגת מהשוק את כל המטבעות שנכרים ובכך מעלימה את כל ההיצע החדש שנוצר. אל סטרטג'י מצטרפות חברות ציבוריות נוספות, אבל היא עדיין זו שמובילה בגדול את המהלך. לספיגת המטבעות של סטרטג'י יש ככל הנראה חלק בעוצמתו היחסית של הביטקוין למול הסערות השווקים בשבועות והחודשים האחרונים. ייתכן שמתחיל להצטבר מומנטום לגל העולה הבא למרות הדשדוש בשבוע האחרון. 

 השוק אכן מתייבש. על פי מחלקת הנכסים הדיגיטלים של חברת פידליטי רזרבות הביטקוין בבורסות המרכזיות צנח לשפל שלא נראה מאז נובמבר 2018. הם מייחסים את הירידה של כ-425 אלף מטבעות מאז נובמבר 2024 בעיקר לרכישת מטבעות של חברות ציבוריות, ובראשן, כמובן, סטרטג'י. המלאי הנוכחי של מטבעות ביטקוין בבורסות המרכזיות עומד על 2.6 מיליון מטבעות. בזמן זה חברות ציבוריות היו אחראיות לרכישת 350 אלף מטבעות, 285 אלף מתוכם על ידי חברת סטרטג'י. בשבוע של 19 עד 23 באפריל, השבוע שבו נרשמה הפריצה מטווח הדשדוש הקודם למעל 93 אלף דולר יצאו מהבורסות 15 אלף מטבעות. יציאה של מטבעות מהבורסות מעידה על כוונה לאחזקה ארוכת טווח. האם מתבשל מתחת לפני השטח ראלי נוסף לאור המחסור המתפתח בהיצע? 

נציין שאולי מדובר גם בסוג של חרב פיפיות. אם מגמת הרכישה על מנת להחזיק לנצח תמשך, והייבוש של ההיצע יתגבר, הרי בסופו של דבר הנזילות תעלם לחלוטין מהשוק, מה שעלול לגרום למטבע לקרוס ולמשקיעים לאבד עניין. בסופו של דבר צריך מינמום של היצע כדי לקיים שוק תיקון של קניה ומכירה. אם ביטקוין אחד שווה מיליון דולר אבל אף אחד לא יכול להשיג אחד, בסופו של דבר יימצאו פתרונות אחרים. 


מטבעות יציבים 

ארצות הברית ממשיכה להתקדם לקראת חקיקת חוקים שיאסדרו את פעילות המטבעות היציבים במדינה, מה שיאפשר ליותר חברות, עסקים ואזרחים להרחיב את השימוש במטבעות הללו, ובינתיים החברות השונות ממשיכות לפתח את התחום.

 ויזה בשיתוף פעולה עם הסטארט אפ ברידג' העוסק בתשתיות של מטבעות יציבים מתעתדת להציע כרטיסי אשראי מבוססים מטבעות יציבים במספר ארצות בדרום אמריקה, כרטיסים שיאפשרו ביצוע קניות יומיומיות בכל מקום (ברחבי העולם) שמקבל כרטיסי טיזה. 

 טראסט וואלט, אחת מחברות הארנקים הדיגיטליים המובילות בעולם, עם יותר מ-200 מיליון משתמשים מציעה כעת ריבית על מטבעות יציבים. מגוון מטבעות יציבים כולל המטבעות המובילים מבחינת שווי שוק ה-USDC, טית'ר, DAI ועוד שיופקדו בארנק יצברו ריבית ללא תקופת נעילה. 

קיראו עוד ב"מטבעות דיגיטליים"

 מטבע יציב נוסף: קרן העושר של נסיכות אבו דאבי יחד עם קונגלמרט IHC והבנק הגדול באיחוד האמירויות, פירסט אבו דאבי בנק חוברים להשקת מטבע יציב חדש מגובה דירהם. 

 בלומברג מדווחת כי חברת ריפל הציעה 4 – 5 מיליארד דולר לרכישת חברת סירקל, מפעילת המטבע היציב השני בגודלו USDC, אך ההצעה נדחתה. סירקל מנסה להנפיק את מניותיה לציבור בהנפקה ראשונית מזה זמן, אך טרם הצליחה. ריפל עצמה מפעילה כבר מטבע יציב בשם RLUSD, אך זה בינתיים לא הצליח לצבור פופלריות. נתח השוק שלו מגיע ל-300 מיליון דולר, לעומת 60 מיליארד של מטבע ה-USDC. על פי המקורות של בלומברג, ריפל עדיין מעוניינת ברכישה, אך טרם הוחלט האם להגיש הצעה חדשה. 


תעודות סל

חברת תעודות הסל פרו-שייר משיקה שלוש תעודות סל חדשות על החוזים העתידיים על הריפל, בתוך השוק המתפתח כל הזמן של תעודות הסל על נכסים דיגיטליים. התעודות החדשות כוללת תעודה ממונפת פי 2 על מחיר המטבע, תעודת שורט ותעודת שורט ממונפת פי 2. את מוצר הבסיס, תעודה על הריפל עצמו, החברה משום מה טרם הנפיקה. התעודות הושקו ב-30 באפריל לאחר קבלת אישור מה-SEC. מוקדם יותר בחודש אפריל הושקה תעודת הסל הראשונה בארצות הברית על הריפל. 

היצע כלי ההשקעה על מטבעות קריפטו בארצות הברית וברחבי העולם מתרחב כל הזמן, אולם בינתיים התעודות היחידות שצוברות נתח שוק משמעותי הן התעודות על הביטקוין. 


חדשות נוספות מהשבוע האחרון 

בית הנבחרים של מדינת צפון קרולינה אישר בקריאה ראשונה חוק שיאפשר למדינה להשקיע בנכסים דיגיטליים, החוק עובר כעת לוועדות לדיון נוסף בטרם יאושר באופן סופי. החוק, במידה ויעבור, יאפשר לתוכניות הפנסיה של המדינה להשקיע עד 10% מנכסיהן בביטקוין. החוק גם מציע לבצע מחקר בנוגע ליצירת רזרבה מדינתית בנכסים אלו. 

חברת הקריפטו נקסו הודיעה על חזרה לפעילות בארצות הברית, שנתיים לאחר שהפסיקה את פעילותה בעקבות תשלום של 45 מיליון דולר ליישוב תביעות רגולטוריות. החברה ערכה אירוע בסופיה בירת בולגריה, אליו הוזמן דונלד טראמפ ג'וניור, בנו של נשיא ארצות הברית כדובר ראשי. לדברי מייסד החברה אנטוני טרנצ'וב, לחברה היו שיחות "קונסטרוקטיביות" עם הרגולטור בארצות הברית, והיא תחזור לפעול במדינה בחודשים הקרובים. באירוע הסגור השתתפה גם גילה גמליאל, השרה הישראלית לענייני מדע וטכנולוגיה. נקסו מציעה מוצרים כמו הלוואות מגובות קריפטו וכלי מסחר בקריפטו.



מה עשו המטבעות הגדולים בשבוע האחרון

שוק הקריפטו נסחר בשבוע האחרון ביציבות עם נטיה לעליות

ביטקוין: נסחר במחיר גבוה בכ-2% לעומת מחירו בשעה המקבילה לפני שבוע - 94.9 אלף דולר למטבע. 

את'ריום: גם האת'ריום טיפס בכ-2% ונסחר כעת תמורת 1808 דולר. 

ריפל: הריפל עלה באחוז אחד בשבוע האחרון ונסחר במחיר 2.21 דולר.

בייננס קוין: נסחר במחיר העגול 600 דולר למטבע, ירידה של כחצי אחוז מלפני שבוע.

סולנה: המטבע טיפס בכמה עשריות אחוז במהלך השבוע ונסחר כעת תמורת 148.2 דולר. 

דוג'קוין: עלה בכחצי אחוז למחיר 0.1749 דולר למטבע. 

תגובות לכתבה(10):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    בסביבות שנת 2010 יווצרו כל המטבעות אנחנו ב2025 (ל"ת)
    כתב על סמים 03/05/2025 19:17
    הגב לתגובה זו
  • הוא התכוון 2140 זה בערך התאריך המשוער... (ל"ת)
    זורזיניו 08/05/2025 14:52
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    אנונימי 01/05/2025 19:18
    הגב לתגובה זו
    את כל החרא גמלים שמצא בנגב. ואכן לא נשאר חרא אחד למדורה. מחיר החרא טיפס ועלה עד שבדואי אחר החליט שגם חרא חמורים מספיק טוב למדורה. ראו אחרים כי טוב והפסיקו באחת לקנות חרא גמלים. הבדואי נשאר עם כל החרא גמלים חסר הביקוש.עכשיו תחליפו את המילה חרא גמלים בביטקויין ואת הבדואי במילה סטרטגי.
  • מתמטיקה 01/05/2025 23:02
    הגב לתגובה זו
    השווי שלו רק עולה ועולה ועולה. תודה!
  • 5.
    גל 01/05/2025 14:57
    הגב לתגובה זו
    נו באמת...מה רלוונטי מחיר הביטקויין מה שרלוונטי זה התשואה שיביא.גם במליון דולר זאת תהיה קניה טובה שתביא תשואה יותר טובה מכל נכס.וגם בעשרה מליון
  • 4.
    אנונימי 01/05/2025 14:04
    הגב לתגובה זו
    רק תחשבו מה יקרה כשיגמר להם הכסף
  • תמיד אפשר להדפיס עוד (ל"ת)
    אנונימי 01/05/2025 18:47
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    שמשון הגיבור 01/05/2025 14:03
    הגב לתגובה זו
    האם ניתן לסחור כבר בתעודות סל של ה ריפל . ומה הם התעודות
  • 2.
    אנונימי 01/05/2025 13:28
    הגב לתגובה זו
    בסוף באיזה שלב נסתכל אחורה ולא נבין איך מפמפמים אפס על תיאוריה שנוצרת מתוך בלוף אין לה ערך אין לה כיסוי ואין לה מדינה ואין שעומד מאחורי המטבע רק ספקולציה נטו שמטרה שזה ימשיך
  • 1.
    הסיבוב הגדול לירידות מתחיל ביוני חייבים לעשות סיבוב המוסדיים (ל"ת)
    אנונימי 01/05/2025 13:06
    הגב לתגובה זו
משקיע סוחר בקריפטו (רשתות)משקיע סוחר בקריפטו (רשתות)

החברה שזינקה מ-650 מיליון ל-12 מיליארד דולר ביום אחד - בעזרת ה"שילוש הקדוש"

בשביל וול סטריט מספיקות שלוש מילים כדי להטיס מניה: קריפטו, בלוקצ'יין ו-AI; ב-QMMM הודיעו שיהפכו ל"חברת אוצר" וישקיעו 100 מיליון דולר ברכישת קריפטו אבל שכחו פרט קטן - בקופה יש רק מיליון דולר; היום ההייפ פוגש את קרקע המציאות והחברה נחתכת בחצי

מנדי הניג |
נושאים בכתבה קריפטו

ביום אחד בלבד הפכה חברת הפרסום הדיגיטלי ההונג־קונגית QMMM QMMM Holdings -3.33%   לתופעת שוק. המניית של החברה זינקה ביותר מ־1,700% וקפצה משווי של כ־650 מיליון דולר לכ־11.8 מיליארד דולר. מאחורי הזינוק מילות מפתח שוול סטריט ממש אוהבת - קריפטו ו-AI. החברה שעוסקת בפרסום דיגיטלי הוציאה הודעה שבכוונתה להפוך ל"חברת אוצר" (Treasury Company) ולהשקיע 100 מיליון דולר ברכישת מטבעות קריפטו, בהם ביטקוין, את'ריום וסולנה.

אל תחבטו בעצמכם אם אתם לא מכירים את המינוח 'חברת אוצר' זה מונח די חדש וזה טייטל שמתאר חברה ציבורית שבוחרת להפוך החזקה של נכסים (בעיקר של קריפטו) לליבת הפעילות שלה. במקום לשמור מזומן או אג"ח כיתרות נזילות, היא מנתבת משאבים לרכישת ביטקוין, את'ריום ומטבעות נוספים, ומציגה אותם כחלק מרכזי במאזן. הדוגמה הבולטת היא מיקרוסטרטג'י של מייקל סיילור, שביססה לעצמה תדמית של "קרן ביטקוין ציבורית" לאחר שרכשה מאות אלפי מטבעות. עבור המשקיעים מדובר בדרך נוחה לעקוב אחרי שוק הקריפטו דרך מניה סחירה, אבל המחיר הוא תנודתיות חריפה ותלות כמעט מוחלטת בערך המטבעות.

ונחזור להודעה שהקפיצה את החברה. עד לאותה הכרזה, מניית QMMM הייתה מניה מנומנמת למדי, שנסחרה במשך חודשים ארוכים בטווח מצומצם של 3 עד 12 דולר, כמעט בלי סיקור ובלי עניין מצד המשקיעים. פעילות החברה - פרסום דיגיטלי בהונג קונג - לא משכה אליה כמעט עניין, וגם הדו"חות האחרונים הצביעו על הפסדים ועל קופת מזומנים דלילה מאוד.

אבל אז הגיעה ההודעה: השקעה מתוכננת של 100 מיליון דולר בקריפטו, לצד שימוש בבינה מלאכותית ובטכנולוגיות בלוקצ'יין כדי לפתח "מערכת אקולוגית קריפטו־אוטונומית". לא בטוח שוול סטריט בכלל הצליחה לפענח את המשמעות של המינוח הזה (וכאן וול סטריט צריכה לחבוט בעצמה) אבל עבור המשקיעים זה הספיק כדי להצית ראלי מטורף. בתוך יום אחד נרשמה קפיצה מסחררת במניה, עד לרמות שווי דמיוניות אם מנסים להשוות אותם לתוצאות של החברה.

 מי שנמצא קצת זמן בשוק מכיר את התופעה הזאת על בשרו בעיקר מבועת הדוט.קום חברות מאמצות מילות באזז כדי לתפוס עניין. חברות שצירפו לשם שלהן את המילה "אינטרנט" בגל העליות של תחילת שנות ה־2000, או אם מסתכלים קרוב יותר אז חברות קטנות שהכריזו על פעילות בתחום הקנאביס ב־2017–2018 וכל בועה ותקופתה, עד שהתנפצה אל גלי המציאות.