"מניית טאואר תעלה ב-20%"
לא ייאמן - מניית טאואר סבלה בשלב הראשון מביטול עסקת מכירתה לאינטל על רקע התנגדות של הממשל הסיני. המניה שנסחרה באזור 37 דולר נפלה מתחת ל-30 והגיעו אפילו ל-23 דולר. ניסינו להעריך אז את הסיכויים והסיכונים, והמסקנה היתה שגם אם לא תהיה עסקה, טאואר שמנוהלת על ידי ראסל אלוואנגר, במקום מצוין. המניה היום, כשנה וחמישה חודשים אחרי ביטול העסקה ב-50 דולר.
באופנהיימר אומרים שהמניה בדרך ל-60 דולר. גם האנליסטים האחרים אופטימים כשמחזור המכירות של החברה צפוי להערכת הקונסנזוס לעלות ל-1.57 מיליארד דולר לעומת 1.44 מיליארד דולר השנה. הרווח למניה יעלה מ-2.08 דולר ל-2.24 דולר למניה.
מה מקפיץ את טאואר?
"בהמשך לשיחתנו עם הנהלת טאואר סמיקונדקטור (סימול: TSEM), אנו צופים האצה בצמיחה של החברה בשנת 2025, לאור ביקושים לשבבי RF-SiPho לשוק התקשורת האוטפטית בדאטה סנטרס, במקביל להתאוששות בתחומים שהציגו חולשה מחזורית בשנה החולפת והגדלת נתח השוק", כותבים האנליסטים של אופנהיימר ומוסיפים - "תחילת הייצור במפעל Agrate באיטליה צפויה אמנם להעיק על שולי הרווח הגולמי בטווח הקצר, אך מאידך לספק מנוע צמיחה חדש לשנים הקרובות, ולהאיץ את שיעורי הצמיחה והרווחיות העתידיים.
"להערכתנו, פוטנציאל זה טרם קיבל ביטוי מלא בציפיות המשקיעים ובתמחור מניית TSEM, הנסחרת עדיין בדיסקאונט עמוק לממוצע ענף השבבים. אנו משמרים את המלצתנו Outperform על מניית טאוור עם מחיר יעד של 60 דולר בהתבסס על מכפיל EV/EBITDA של 10 לתחזית 2025. מניית TSEM נמנית על רשימת המומלצות 'ישראליסט'".
טאואר צפויה לסיים את שנת 2024 עם רמת הכנסות דומה לשנה הקודמת, ביצועי יתר לעומת ירידה חד-ספרתית גבוהה בשוק השבבים האנלוגיים וירידה דו-ספרתית בחלק ממתחרותיה הגדולות. "הסיבה לביצועים החזקים בהשוואה לשוק היעד היא עליה ניכרת בביקוש לשבבי RF-SiPho המיועדים לשוק התקשורת האופטית בדאטה סנטרס", אומרים באופנהיימר ומרחיבים - "מכירותיהם של שבבים אלו זינקו השנה פי שלושה לעומת שנת 2023, לרמה שנתית של מעל 100 מיליון דולר – נתח של 7% מהכנסות השנה כולה וכ-10% בתחזית לרבעון הרביעי 2024.
"להערכת הנהלת טאואר, הצמיחה הגבוהה צפויה להמשך גם בשנת 2025, בקצב של 60% לפחות, עם פוטנציאל להפתעה הן בקצב הצמיחה והן ברווחיות. החברה הכריזה לאחרונה על תכנית השקעות קפיטליות בסך של 350 מיליון דולר להגדלת כושר הייצור בתחום זה".
הדאטה סנטרס, המהווה את מנוע הצמיחה המרכזי, אבל לחברה יש מנועי צמיחה נוספים. "הביקושים לשבבי Power Management המיועדים לשוקי התעשיה והרכב, צפויים להפגין בשנה הקרובה התאוששות מחזורית מרמת שפל, כאשר במקביל צפויה טאואר להגדיל את נתח השוק לאור השקת מוצרים לפלח השוק של ניהול מתח נמוך, מלבד פעילותה המסורתית בתחום שבבי מתח גבוה. גם בשוק ה RF-SOI המסורתי צפויה טאואר להגדיל את דריסת הרגל, לאור תחילת ייצור הדרגתית במפעל Agrate החדש בצפון איטליה (מפעל של 300 מ"מ המשותף עם STM), עם תכנית להגיע לקיבולת ייצור מלאה לקראת סוף 2025.
- אלפרד אקירוב: "אני עובד מהבוקר עד הלילה. זו לא עבודה קשה, אני לא עובד בטוריה"
- לקוחות של שופרסל עזבו לרמי לוי - ניתוח
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
"אנו סבורים כי הסלמת מלחמות הסחר בין ארה"ב לסין אינה צפויה להוביל לפגיעה משמעותית בפעילות טאואר, ואף עשויה להטיב עם פעילות החברה בתחומים מסויימים".
- 3.ומניית גילת 24/12/2024 12:17הגב לתגובה זווהכי גרוע זה אי סי אל שינו רק את השם הוסיפו אל בתקווה שמשהו יעזור המניה הכי זבל בעשור האחרון
- 2.נו תראה לנו 20000 על המסך (ל"ת)Bxbxb 24/12/2024 12:16הגב לתגובה זו
- 1.שיתחילו לתת דיבידנד עולה ועולה ולא רואים שקל (ל"ת)שלמה 24/12/2024 11:19הגב לתגובה זו
- dw 24/12/2024 12:44הגב לתגובה זוזה לפחות מה שאני עשיתי. אני בכלל נכנסתי בגלל תרחיש הצעת הרכש בזמנו (טרייד שהפך למופסד כמובן באופן זמני) אך נשארתי ומכיוון שעם הזמן המניה עלתה לאזור ההצעה (עדיין טיפה פחות, זה היה אמור להיות 53$ כמדומני) מכרתי חלק ברווח ואין תלונות. מה שנקרא ידיים חלשות. עקרונית הייתי יכול למכור עכשיו הכל אבל למה בעצם? הניהול של החברה ממש ממש טוב, החברה צומחת, והמניה לא יקרה באופן בלתי סביר, לכן לא מפריע לי להמשיך להחזיק עוד שנה שנתיים את השארית. 60$ יהיה מחיר עוד יותר טוב מבחינתי כדי למכור. מחזיק ולא ממליץ
- כל שקל צריך להיות להרחבת ייצור והחזרת חוב. (ל"ת)גיל 24/12/2024 11:52הגב לתגובה זו
לקוחות של שופרסל עזבו לרמי לוי - ניתוח
רמי לוי עולה, שופרסל יורדת - במכירות וגם בבורסה; הנה הסיבה
חודשיים וחצי עברו מאז השיחה הקודמת שלנו עם רמי לוי. היא נסחרה אז ב-300 שקלים למניה, ונראה היה שהיא במחיר אטרקטיבי וציינו זאת. היום היא ב-339 שקל - תשואה של 13%. זה היה ראיון על האיש ועל החברה, לקראת חגיגות ה-70 של רמי לוי המייסד שהתחיל בקמעונאות, אבל מסתבר שיש לו הון גדול יותר דרך ההחזקה ברמי לוי נדל"ן שאוטוטו תונפק בבורסה (רמי לוי - מהמכולת בשוק מחנה יהודה לטייקון; כל התחנות בדרך ל-7 מיליארד שקל).
נזכרנו בראיון הזה בהמשך לדוחות הכספיים שפרסם רמי לוי לחברת הקמעונאות. זה אמור להיות יום חג נוסף לרמי לוי - הוא פרסם דוחות שהיו טובים והמניה עלתה ב-3.5%. היום גם שופרסל של האחים אמיר פרסמה תוצאות - הדוחות חלשים והמניה איבדה 7.5%. אצל שופרסל מאבדים נתח שוק, אצל רמי לוי גדלים בנתח השוק.
לראיון הקודם (הקליקו וכנסו):
המכירות הקמעונאיות של רשת רמי לוי עלו מ‑1.73 מיליארד שקל ל‑1.81 מיליארד שקל, ובחישוב כולל עם פעילות גודפארם מ‑1.85 מיליארד שקל ל‑1.95 מיליארד שקל. לעומת זאת, שופרסל דיווחה על ירידה במכירות: מ‑4.07 מיליארד שקל ל‑3.69 מיליארד שקל. ירידה כ‑9.3%, בעוד רמי לוי צומחת ב‑5.4%. זה אומר שהסיבה היא לא רק ירידות במכירות בשוק כולו, אלא בעיקר צרכנים שחוזרים להשוות מחירים (אחרי שבמלחמה לא היה להם את הקשב לבדוק ולהשוות וכנראה לגלות ששופרסל יקרה לעומת רמי לוי. אלו חדשות רעות לשופרסל וכמובן טובות לרמי לוי.
- רמי לוי: הכנסות מעל 2 מיליארד שקל, הרווח הנקי נשחק עקב גידור הדולר
- רמי לוי רגע לפני 70 מדבר על רשת רמי לוי; הלקוחות, המשקיעים, המשפחה; וגם - האם המניה מעניינת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוק הבין שרמי לוי מנצח את שופרסל והמניה עלתה ב-3.5% בשעה ששופרסל ירדה ב-7.5%. זה חריג מאוד ששתי חברות באותו השוק, המקום הראשון והשני בשוק מתנהגות שונה, זה מעיד על DNA שונה מאוד בעסקים, אלו לא חברות דומות, למרות שהן פועלות באותו השוק. השוני נובע מהאסטרטגיה. רמי לוי - דיסקאונט-דיסקאונט-דיסקאונט. שופרסל פחות מתייחסת למחיר ויותר לכוח, פריסה, עומק של מוצרים. כנראה שיוקר המחייה שהולך ועולה גורם לצרכני שופרסל לעזוב לרמי לוי.
לקוחות של שופרסל עזבו לרמי לוי - ניתוח
רמי לוי עולה, שופרסל יורדת - במכירות וגם בבורסה; הנה הסיבה
חודשיים וחצי עברו מאז השיחה הקודמת שלנו עם רמי לוי. היא נסחרה אז ב-300 שקלים למניה, ונראה היה שהיא במחיר אטרקטיבי וציינו זאת. היום היא ב-339 שקל - תשואה של 13%. זה היה ראיון על האיש ועל החברה, לקראת חגיגות ה-70 של רמי לוי המייסד שהתחיל בקמעונאות, אבל מסתבר שיש לו הון גדול יותר דרך ההחזקה ברמי לוי נדל"ן שאוטוטו תונפק בבורסה (רמי לוי - מהמכולת בשוק מחנה יהודה לטייקון; כל התחנות בדרך ל-7 מיליארד שקל).
נזכרנו בראיון הזה בהמשך לדוחות הכספיים שפרסם רמי לוי לחברת הקמעונאות. זה אמור להיות יום חג נוסף לרמי לוי - הוא פרסם דוחות שהיו טובים והמניה עלתה ב-3.5%. היום גם שופרסל של האחים אמיר פרסמה תוצאות - הדוחות חלשים והמניה איבדה 7.5%. אצל שופרסל מאבדים נתח שוק, אצל רמי לוי גדלים בנתח השוק.
לראיון הקודם (הקליקו וכנסו):
המכירות הקמעונאיות של רשת רמי לוי עלו מ‑1.73 מיליארד שקל ל‑1.81 מיליארד שקל, ובחישוב כולל עם פעילות גודפארם מ‑1.85 מיליארד שקל ל‑1.95 מיליארד שקל. לעומת זאת, שופרסל דיווחה על ירידה במכירות: מ‑4.07 מיליארד שקל ל‑3.69 מיליארד שקל. ירידה כ‑9.3%, בעוד רמי לוי צומחת ב‑5.4%. זה אומר שהסיבה היא לא רק ירידות במכירות בשוק כולו, אלא בעיקר צרכנים שחוזרים להשוות מחירים (אחרי שבמלחמה לא היה להם את הקשב לבדוק ולהשוות וכנראה לגלות ששופרסל יקרה לעומת רמי לוי. אלו חדשות רעות לשופרסל וכמובן טובות לרמי לוי.
- רמי לוי: הכנסות מעל 2 מיליארד שקל, הרווח הנקי נשחק עקב גידור הדולר
- רמי לוי רגע לפני 70 מדבר על רשת רמי לוי; הלקוחות, המשקיעים, המשפחה; וגם - האם המניה מעניינת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוק הבין שרמי לוי מנצח את שופרסל והמניה עלתה ב-3.5% בשעה ששופרסל ירדה ב-7.5%. זה חריג מאוד ששתי חברות באותו השוק, המקום הראשון והשני בשוק מתנהגות שונה, זה מעיד על DNA שונה מאוד בעסקים, אלו לא חברות דומות, למרות שהן פועלות באותו השוק. השוני נובע מהאסטרטגיה. רמי לוי - דיסקאונט-דיסקאונט-דיסקאונט. שופרסל פחות מתייחסת למחיר ויותר לכוח, פריסה, עומק של מוצרים. כנראה שיוקר המחייה שהולך ועולה גורם לצרכני שופרסל לעזוב לרמי לוי.
