מה שוק המניות מרמז על תוצאות הבחירות?
הבחירות לכנסת ה-22 בפתח, וזוהי הזדמנות מצוינת לבחון האם שוק המניות "אוהב" את נתניהו.
ב-31 במרץ 2009 החל נתניהו את הקדנציה השנייה שלו כראש ממשלת ישראל וכשר לאסטרטגיה כלכלית ( לפני כן כיהן כראש ממשלה אהוד אולמרט). הממשלה שהקים כללה 30 שרים ו-9 סגני שרים, ובמספר שריה הייתה הגדולה בממשלות ישראל.
באותם ימים, מדד ת"א 35 היה בשפל של 4 שנים, ונסחר סביב 650 נקודות, לאחר צניחה של כ-47% מהשיא שרשם בדצמבר 2007, אז נסחר סביב רמת מחיר של 1,225 נקודות. מאותה נקודה, עלה המדד בכ-165% לשיא של 1,716 נקודות אותו רשם באמצע אוגוסט 2015.
ככלל, בבחינת המהלכים שהגיעו לאחר כל מערכת בחירות, התמונה ברורה. כל פעם שנתניהו נבחר מחדש, הבורסה המקומית הגיבה בעליות עד לבחירות הבאות.
ינואר 2013, הבחירות לכנסת ה-19, קדנציה שניה של נתניהו. השוק מדשדש לאחר ירידה של כ-11% משיא של 1,341 נקודות באפריל 2011, ושוב, בחירתו מחדש של נתניהו שולחת את השוק הישראלי לעליה של כ-45% לשיא כל הזמנים ברמה כאמור של 1,716 נקודות.
כהונה ראשונה בקדנציה הנוכחית - השוק מגיב בעליה של 83% (2009 עד 2013)
כהונה שנייה בקדנציה הנוכחית - השוק מגיב בעליה של 45% (2013 עד 2015)
אבל אז קורה דבר מעניין. בתקופת כהונתו של נתניהו, הבורסה המקומית יורדת בכ-7.8%, ומה קורה? נתניהו מגיע לבחירות ה-21, לפני חמישה חודשים, ולא מצליח להקים ממשלה.
- טאקאיצ’י בדרך לראשות הממשלה ביפן - המניות מזנקות והין נופל
- אינפלציה, אורז וטראמפ: יפן הולכת לבחירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כהונה שלישית בקנדציה הנוכחית - השוק מגיב בירידה של 7.8% (2015 עד 2019)
אז מה יקרה הפעם אתם שואלים? ובכן, אם נסתמך על הסטטיסטיקה, הרי שבכל פעם שנתניהו הגיע לבחירות כשהבורסה המקומית עלתה בתקופת כהונתו, הוא נבחר מחדש והצליח כמובן להקים ממשלה. וכעת, 5 חודשים לאחר מערכת הבחירות האחרונה, השוק הגיב בעליה של 3.5%. אז נכון, זה לא מייצג, מדובר בתקופה קצרה מאוד. אם לוקחים את התשואה מאז הבחריות לכנסת ה-20 (2015) הרי שמדובר על תשואה שלילית של כ-4% - נתונים אמביוולנטים. אי אפשר להגיד באופן נחרץ כפי שהיה בכהונה השנייה והשלישית ששוק המניות טס בתקופת נתניהו. הוא עלה לאחרונה, הוא ירד מעט מאז 2015.
אם מתייחסים למבחן הפשוט - שוק המניות מבחירות לבחירות, הרי שהשוק עלה, וכשהשוק עולה אז נתניהו נבחר...נחכה למחר.
אפריל 2019, מערכת הבחירות האחרונה עד היום
- 10.מופת תרבות 18/09/2019 12:25הגב לתגובה זותרבות כי אנו חיים בתקופה שהשופט גנב והמורה יונה
- 9.דמי קולו 18/09/2019 11:44הגב לתגובה זואבל מרץ 2009 היו במקרה נקודת השפל של כל בורסות העולם. משם הכול זינק ולא נראה לי שה-S&P טס בגלל ביבי. בדיוק כמו שפברואר 2003 היה נקדות השפל של קריסת הדוט קום ומאז יצאה לה טיסה עולמית של 4 שנים ובמקרה ביבי בדיוק התמנה לשר האוצר. עד היום הוא מציין את זה שהוא ורק הוא הציל את שוק ההון הישראלי. האיש לא רק איש שיווק מצוין אלא גם פוקסיונר אחוש-רמוטה.
- 8.דוד 17/09/2019 11:54הגב לתגובה זוהשוק אוהב נוכלים! עם ביבי הנוכל יש לו סיכוי.
- 7.... 17/09/2019 10:56הגב לתגובה זולא לחזק את אבו מאזן
- 6.עליית מיסים ענקית 17/09/2019 08:09הגב לתגובה זוהמבקר אנגלמן לא איפשר לפרסם את הדו"חות שמראים בפירוש שביבי נכשל במבחן הכלכלי
- 5.שטויות 17/09/2019 01:04הגב לתגובה זוואגב בקדנציה הראשונה שלו BB סגר את הברז ופעל בדרך של "ריסון תקציבי", ואילו מ-2009 הוא פתח את הברז לזרום חופשי...והגירעון עוד ייחשף לציבור
- 4.אבי 16/09/2019 23:40הגב לתגובה זואני מבין שסבבה לך עם התשואות האלו ורוצה עוד... אגב השוק טס בזמנו כי בכל העולם טסו הבורסות אחרי המפולת .
- 3.אז המדד נקרא מדד 25 והגיע ל 1729 (ל"ת)מדד 35 16/09/2019 18:31הגב לתגובה זו
- 2.היה צריך לנטרל את השפעת בורסות העולם (ל"ת)ניתוח ירוד 16/09/2019 18:25הגב לתגובה זו
- 1.אם נתניהו לא ינצח הברבורים השחורים ינצחו אותנו (ל"ת)הנביא 16/09/2019 18:01הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
