יצחק תשובה
צילום: בוצ'צ'ו

סיריוס מממשת את האופציה לרכישת הפניקס

קבוצת דלק מנסה כבר כשנתיים לממש את מניות הפניקס, העסקה דורשת את האישור של סלנגר
נועם בראל | (2)
נושאים בכתבה דלק קבוצה

דלק קבוצה 0% , שבשליטת יצחק תשובה, מדווחת כי סיריוס אינטרנשיונל חתמה על הסכם למימוש יתרת אחזקותיה בהפניקס (47%) בתמורה ל-2.3 מיליארד שקל. מדובר על מימוש אופציה שניתנה לחברת הביטוח הבינילאומית לפני כחודשיים. יודגש כי העסקה מחכה לאישור הרגולטור.מניית דלק מזנקת כעת 6%.

תמורה זו הינה בנוסף לסכום ששולם לקבוצת דלק על ידי הרוכשת בסך של 208 מיליון שקל, תמורת 4.9% מהמניות של הפניקס. ומכאן שבסך הכל קיבלה קבוצת דלק כ-2.5 מילארד שקל תמורת כ-52% מהחברה.

נציין כי, העסקה אינה סופית ולדלק עדיין לא הועברה תמורתה, מכיוון שהבקשה לרשות שוק הוון הוגשה לפני כשבועיים. סלינגר אמנם החלה בבדיקה, אולם זו צפויה להימשך חודשים, כאשר רק אם יוענק ההיתר, תושלם העסקה והתמורה המלאה תועבר לדלק.

קבוצת דלק מנסה כבר כשנתיים לממש את מניות הפניקס, למעשה, היו כבר מספר מתמודדים רציניים עם אורנטציה סינית שלא קיבלו אישור רגולטורי. לאחרונה פוצצה עסקת מימוש הפניקס לקבוצת יאנגו לנוכח התמשכות הליך קבלת האישור. במילים פשוטות - הרגולטור לא אמר לא, אך גם לא אמר כן. 

מכל מקום, הדחייה דווקא עזרה לקבוצת דלק, שבעסקאות קודמות הייתה אמורה לקבל פחות מ-2 מיליארד שקל עבור אחזקותיה וכעת היא מקבלת סך כולל של 2.5 מיליאד שקל (בכפוף לאישור הרגולטורי).

סיריוס היא חברת ביטוח וביטוח משנה גלובלית הפועלת 72 שנה. החברה נוסדה בשטוקהולם שוודיה ב-1945 ומשרדי הנהלתה ממוקמים בהמילטון, ברמודה. הונה של קבוצת סיריוס מסתכם ב-2.8 מיליארד דולר (לפי עקרונות חשבונאיים מקובלים – GAAP) וב-2016 ערכה החברה פרמיות בסך 1.3 מיליארד דולר. 435 מיליון דולר מסכום זה היו בפוליסות ביטוח תאונות ובריאות. משרדיה הגדולים ביותר של החברה ממוקמים בשטוקהולם, ניו יורק ולונדון. 

אלן ווטרס, מנכ”ל סיריוס: "סיריוס סיימה את בדיקת הנאותות להפניקס ושמחה כי החברה נמצאה מתאימה לשילוב בעסקי קבוצת סיריוס. הפניקס הנחשבת לחברת ביטוח ושירותים פיננסיים מהמובילות בישראל ובאמצעותה תוכל  סיריוס להציע, לשוק הישראלי, מוצרים חדשים, תקבל גישה למרכז הטכנולוגי העולמי הקיים בישראל   והזדמנות לפיתוח פתרונות ביטוחיים טכנולוגים, תשפר את רווחיה  ותגן על האינטרס של הציבור הישראלי המבוטח בחברה. חברת סיריוס נמצאת תחת פיקוח רגולטורי אדוק בכל השווקים בעולם בהן היא פועלת, בין היתר בברמודה, בניו יורק, בריטניה, שבדיה, סינגפור  ועוד.  אנו סומכים על יכולותיה המתקדמות של  מערכת הרגולציה הישראלית ואנו מצפים לקבלת אישור רגולטורי לרכישת שליטה. בכוונתינו לעבוד בשיתוף פעולה ובשקיפות מלאים  עם הרגולטורים  בישראל, כמו שאנחנו עובדים עם הרגולטורים אחרים בעולם".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    מבוטח מפוחד 26/11/2017 20:34
    הגב לתגובה זו
    סיריוס היא בבעלות סינית- מבוטחי הבריאות והסיעוד של הפניקס יברחו ממנה אם היא תמכר לחברה בבעלות סינית. גם המשקיעים בפנסיה יעבירו את כספם לחברה אחרת. ביטוח משמעותו ביטחון- ביטוח בחברה בעלות סינית רחוק מלתת הרגשת ביטחון
  • 1.
    הרס והלך (ל"ת)
    ספינקס 26/11/2017 09:39
    הגב לתגובה זו
בנקים קרדיט מערכתבנקים קרדיט מערכת

מניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?

האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?

מנדי הניג |

האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?

האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק. 

"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".

רבעון חזק שעלה על התחזיות

עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.

הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

היום בבורסה: תוצאות רשתות השיווק, והאם הרוטציה בפיננסים תימשך?

הישורת האחרונה לעונת הדוחות לרבעון השלישי אחרי דוחות טיב טעם אמש, שופרסל, יוחננוף דיווחו ורמי לוי גם יוציאו דוחות בקרוב

מערכת ביזפורטל |
יום המסחר האחרון של השבוע צפוי להיפתח במגמה חיובית מתונה כשהמניות הדואליות יתמכו עם פער של כ-0.2%, למרות התנודתיות הגבוהה המדדים רושמים עד כה שבוע חיובי כשת"א 35 בעליה של 0.4% מתחילת השבוע בעוד ת"א 90 הוסיף כמעט 1%. 

הדרישה של הממונה על שוק ההון, עמית גל, מ-8 חברות ביטוח להוזיל את פרמיות ביטוח הרכב וצד ג' עד לסוף פברואר גרמה ללחץ בענף, ות"א ביטוח נעל אתמול בירידה של 1.7% אחרי ששלשום איבד 4.2% - מתחילת השבוע הוא בירידה של 4.6% . במקביל שוחחנו עם רונן אגסי מנכ"ל מגדל ביטוח  על הנושא והוא אמר לנו ״עברנו בדיקה מלאה במשרד האוצר - לא נדרשנו לשנות תעריפים״ בראיון סקרנו את תוצאות חברת הביטוח, את היעדים שלהם להמשך ואיך רווחיות חיתומית היא כמעט תמיד פועל יוצא של איכות התיק.

אנחנו לא מבינים איך תחום הביטוח הגיע לאן שהוא הגיע בשנים האחרונות. זינוק של פי 3 ברווחים ובמחירי המניות בתוך פחות מ-3 שנים. שאלנו את רונן אגסי אם הוא היה מאמין בחלומות הכי וורודים שלו שזה יקרה? הוא אמר שהיו לו חלומות ויש לו עדיין והוא מצפה להמשיך לגדול ולצמוח, אבל כשהוא נכנס הוא לא חשב בחלומות הוורודים ביותר שזה מה שיהיה בפרק הזמן הזה 

כשהוא מסתכל קדימה הוא אופטימי. מגדל תספק בקרוב תחזית קדימה והיא תהיה טובה. חברות הביטוח נהנות ממרווחים טובים בתחום הביטוח ומפעילות חזקה ורווחית בתחום ניהול ההשקעות לצד רווחי נוסטרו מרשימים. גם אם מנטרלים את רווחי הנוסטרו החריגים כי שוק ההון חזק, וגם אם לוקחים בחשבון סוג של רגולציה שתוריד את המרווחים בביטוח, זו חברה שאם לפני 4 שנים דיברה על רווח מייצג של 500 מיליון שקל, היא עכשיו ברמות של 1.4-1.5 מיליארד שקל. מכפיל רווח של כ-10. אם נהיה שמרנים עדיין נהיה בסביבת רווח של קרוב למיליארד, מכפיל רווח של 14. זה הסיפור של חברות הביטוח. 


הדרישה של הרגולטור מחברות הביטוח להוזיל פרמיות היא צעד דרמטי, אבל היא מגיעה אחרי תקופה שבה גם המערכת הבנקאית נמצאת תחת ביקורת ציבורית נוקבת ולחץ מצד המפקח על הבנקים. הבנקים, שנהנו מרווחי עתק על רקע עליית הריבית, כבר הגיעו למתווה "וולונטרי" עם בנק ישראל, במסגרתו התחייבו להשיב לציבור סכום מצטבר של כ-3 מיליארד שקל (בפריסה על פני מספר שנים) באמצעות מגוון הטבות והקלות ללקוחות. אם ננסה להתייחס למתווה הזה, רק בהבחנה של את מי הרגולטור "הפתיע" יותר בעוצמת הצעדים, נראה כי כרגע תשומת הלב והלחץ הרגולטורי מתמקדים דווקא במגזר חברות הביטוח.

מניות הבנקים מקבלות רוח גבית. הבנקים הגדולים דיווחו על תוצאות חזקות בעונת הדוחות החולפת, ובבנק ההשקעות ברקליס רואים בסקטור עדיין נקודת חוזק בשוק המקומי. על פי הסקירה האחרונה, ההמלצות נותרות חיוביות לשלושה בנקים: לאומי, פועלים ודיסקונט, בעוד ההמלצה על מזרחי טפחות נותרת "החזק". התוצאות ברבעון השלישי עלו על התחזיות כמעט בכל הפרמטרים, עם תשואה להון ממוצעת של 16.3%, צמיחת אשראי שנתית של כ-11% ושיפור חד ביחסי היעילות, שירדו לרמה ממוצעת של כ-35% בלבד, נמוך בהרבה מהבנקים בארה"ב ובאירופה. גם איכות הנכסים נותרה יציבה, עם ירידה בהלוואות הבעייתיות ועלייה ביחסי הכיסוי.