רבעון מוצלח לאיידיאו: ההכנסות זינקו ב-58% ל-36 מיליון שקל
חברת איידיאו גרופ מסכמת את הרבעון הראשון של 2014 עם הכנסות של כ-35.6 מיליון שקל, גידול של כ-58% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עת הסתכמו ההכנסות ב-22.5 מיליון שקל. הגידול נובע מרכישות חדשות בשילוב עם עלייה בשכר הדירה וכן, מהכנסות ממתן שירותי "אב בית" לדיירים.
שכר הדירה הממוצע ברבעון נאמד בכ-5.6 אירו למ"ר בהשוואה לכ 5.4 אירו למ"ר בתקופה המקבילה אשתקד. שכ"ד הממוצע של ההשכרות החדשות ברבעון בשל נכסי מגורים נאמד בכ-7.5 אירו אשר גבוה בכ-35% משכ"ד הממוצע של התיק.
ה-EBITA ברבעון הסתכם בכ-25.6 מיליון שקל, לעומת כ-16.4 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-56%. הרווח הנקי לבעלי המניות הסתכם לסך של כ-30.6 מיליון שקל לעומת כ-29.3 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.
ה-FFO הסתכם ברבעון בכ-12.2 מיליון שקל גידול של כ-93% בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד כתוצאה מהרחבת הפעילות של החברה. סך הנדל"ן בברלין ליום 31 במארס 2014 עומד על כ-2.3 מיליארד שקל, גידול של כ-79% לעומת סך הנכסים באותה התקופה אשתקד.
- איידיאו: מחזיקי האג"ח דחו את הצעת החברה ודורשים פירעונות מידיים
- איידיאו למחזיקי האג"ח: הבטוחה תשאר גם אחרי עסקת אדלר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חישוב השווי הנכסי הנקי - EPRA NAV אשר מציגה החברה ליום 31 במארס 2014מסתכם בכ-936 מיליון שקל, ומשקף מחיר של 0.384 שקל למנייה. חישוב השווי הנכסי הנקי הינו לאחר הדילול בעקבות הנפקת הזכויות שבוצע במהלך הרבעון ואינו כולל את הגידול הצפוי בNAV כתוצאה מהרכישות שבוצעו לאחר תאריך המאזן.
החברה השלימה לאחר תאריך המאזן את רכישת תיק בנייני מגורים בברלין הכוללים 774 יח"ד למגורים ו-64 יחידות מסחריות בעלות כוללת של כ-75 מיליון יורו, כולל שני בניינים המיועדים להסבה לדירות למכירה (קונדו). העסקה מומנה בהלוואה מתאגיד בנקאי גרמני בהיקף של כ-49 מיליון יורו בריבית של כ-2.7%. יתרת המימון בוצע ממקורותיה העצמאיים של החברה.
שלמה זוהר מנכ"ל איי די או גרופ: "חברת איי די או מחזיקה בתיק נכסים מניבים איכותי בעלי שיעורי תפוסה גבוהים במיקומים מרכזיים בליבת ברלין. אנו נמשיך בהשבחת תיק הנכסים המניבים הקיים תוך איתור הזדמנויות עסקיות חדשות התורמות להרחבת פורטפוליו הנכסים של החברה. הזדמנויות רכישה אלו לצד גידול עקבי בשכ"ד מנכסים קיימים מהווים את מקור הצמיחה של החברה לשנים הבאות".
ביקוש לאגרות חוב (CHATGPT)כשהמוסדיים חייבים לקנות, החברות נהנות מריבית נהדרת
עוד שבוע של גיוסים מרשימים בשוק החוב, כאשר החברות מקבלות ביקושים גדולים שמאפשרים להם להגדיל את היקף הגיוס ושמירה על מרווחים קטנים של תשואה לחוסכים; זה חיובי לחברות שמקבלות מימון זול, אך עשוי להעיד על התפתחות של בועה בשוק החוב
בשבוע האחרון קיבלנו תזכורת נוספת למה שאנחנו יודעים הרבה זמן - יש יותר מדי כסף שמחפש תשואה, ומוצא את עצמו בשוק ההון, כאשר המקום המרכזי הוא שוק האג"ח. ברקע הגיוסים שאלנו את עצמנו אם מתפתחת בועה, ויש סימנים שמעידים שכן, אך בינתיים מרבית החברות שמגייסות הן חברות יציבות עם נכסים ועושות זאת על רקע הגאות בשוק, תוך שהן משפרות את עלויות המימון שלהם כאשר הן מגייסות בריביות שלפני שנה היו חלום רחוק.
הסיפור של רבוע כחול נדל"ן רבוע נדלן 3.65% מדגים את הנושא. החברה יצאה להרחבת
שתי סדרות אג"ח צמודות מדד, תוך שביקשה לגייס כחצי מיליארד שקל בשתי סדרות, ומצאה את עצמה עם ביקושים של כשני מיליארד. לבסוף החליטה לקחת כ-1.1 מיליארד שקל שקל. ההתנפלות המוסדית לא הגיעה ברקע ריביות גבוהות במיוחד, אלא כאלה שעשויות להעיד על "אופטימיות יתרה". הסדרה
הלא מובטחת (ט') נסגרה בתשואה אפקטיבית של כ-3.2% עם דירוג -AA, והסדרה המובטחת (י') נסגרה בכ-3% עם דירוג AA, תהין במח"מ דומה. כלומר, הפער בין אג"ח עם שיעבודים לאג"ח ללא שיעבודים הוא כ-0.2% בלבד. בשוק “נורמלי” חוב ללא בטוחות אמור להיות יקר משמעותית, וכאן ההבדל
כמעט ואיננו. להרחבה בנושא - מגייסים כי אפשר: רבוע נדלן ביקשה 500 מיליון ותיקח 1.1 מיליארד
גם קבוצת דלק דלק קבוצה רכבה על גל הביקושים המוגבר, כאשר רצתה לגייס סביב 300 מיליון שקל, קיבלה ביקושים של מעל 1.2 מיליארד, והגדילה לכ-980 מיליון שקל בסדרה חדשה לא צמודה, ללא בטוחות, במח"מ של כ-6.4 שנים ובריבית של 5.68%, כ-160 נקודות בסיס מעל הממשלתי.
במצטבר,
על פי נתוני הבורסה, גויסו השבוע כ-6.1 מיליארד שקלים ב-11 עסקאות, כאשר הבינלאומי בינלאומי 1.15% הוביל את הרשימה עם גיוס של כ-3 מיליארד, מתוכם כ1.7 מיליארד בריבית של 2.52% צמוד מדד למח"מ של כ-3 שנים, דומה למה שנרשם השבוע בהנפקת
האג"ח הממשלתי בתחילת השבוע. גם מגדל, מגה אור, אלבר ומנרב גייסו השבוע, כמעט כולם נהנו מביקושים חזקים ומעלות מימון נוחה מאוד.
- החברות שניסו למכור סיפורים במקום מספרים
- מה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נזכיר כי אמפא אמפא 1.74% פתחה רודשואו במטרה להחליף חוב בנקאי מגובה שיעבודים בחוב ציבורי,
ללא בטוחות, ועדיין מציגה למשקיעים חיסכון צפוי של 30-40 מיליון שקלים בשנה בהוצאות המימון. זו כבר אינדיקציה ראשונה לכך שהשוק מוכן לממן סיכון גבוה יותר במחיר נמוך יותר. להרחבה - כך
מתפתחת בועה בשוק - המקרה של אמפא
