בנק הפועלים: "לא הגענו לכל הסכמה עם אלביט הדמיה של מוטי זיסר"
בנק הפועלים מבהיר כי לא הגיע לכל הסכמה עם אלביט הדמיה של מוטי זיסר. זאת בניגוד להודעה לתקשורת שהופצה היום על ידי משרד יחסי הציבור של מוטי שרף (המייצג גם את בנק לאומי) לפיה הסכים בנק הפועלים, הנושה הגדול של בעל השליטה מוטי זיסר, להשהות את הליכי הדרישה לפירעון מיידי.
בהודעה שנמסרה היום בצהרים לעיתונאים על ידי אלביט הדמיה נמסר כי הבנק הסכים להשעות את דרישתו מתחילת חודש שעבר להעמיד לפירעון מיידי את חובות החברה כלפיו. אלא שכאמור ההודעה הועברה לתקשורת ללא אישורו של שמעון גל, העומד בראש החטיבה העסקית של בנק הפועלים.
במקביל הודיעה החברה על שינוי במתווה הסדר החוב לטובת מחזיקי האג"ח: שעיקרן הגדלת החוב החדש שיונפק במסגרת הסדר החוב של החברה ב-70 מיליון שקל נוספים, ובסך הכל ל-570 מיליון שקל. זאת בדרך של הגדלת הסדרה השנייה של אגרות החוב (אשר עומדת לפירעון בתום 8 שנים ממועד הנפקתה) ל-170 מיליון שקל. בנוסף, השעבוד הצף לנכסי החברה יוחל גם על האחזקות במניות החברה הבת, פלאזה סנטרס, שאינן משועבדות לבנק הפועלים.
שמעון יצחקי, יו"ר דירקטוריון אלביט הדמיה אמר היום: "העמדת החוב כלפי בנק הפועלים לפרעון מיידי, היוותה מכשול דרמטי בפני האפשרות להגיע להסדר כלשהו. אנו שבעי רצון מגיבוש נוסח הסכם ה-Stand Still מול בנק הפועלים וסבורים כי הסכם כאמור הינו תנאי מחייב על מנת להשלים הסדר חוב על ידי החברה".
- אלביט הדמיה מציגה רבעון עם קצב מכירות גבוה
- אלביט הדמיה: "הצפת הערך תגיע ב- 2026-2027"; "כבר היום בנינו פורטפוליו של 4.3 אלף דירות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עיקרי המתווה המעודכן להסדר חוב:
(א)מחיקת החוב הבלתי מובטח הנוכחי של החברה בגובה של 2.5 מיליארד שקל.
(ב) מחזיקי האג"ח יקבלו 90% ממניות החברה שירשמו למסחר בבורסה בת"א ובנאסד"ק.
שתי סדרות אג"ח חדשות יונפקו:
(ג)הראשונה - אגרות חוב סדרה ח'- בסך של 400 מיליון שקל, לפירעון בתשלום אחד בתום 6 שנים, נושאת ריבית שנתית בשיעור של 6% שתשולם על בסיס חצי שנתי. קרן וריבית אגרות החוב סדרה ח' לא יהיו צמודות. אגרות החוב סדרה ח' תובטחנה בשעבוד צף מדרגה ראשונה על נכסי החברה, לרבות החזקות חברת הבת במניות פלאזה סנטרס אן.וי. אשר אינן משועבדות לבנק הפועלים.
(ד) השניה - אגרות חוב סדרה ט' אגרות חוב חדשות בהיקף של 170 מיליון שקל, לפירעון בתשלום אחד בתום 8 שנים, נושאת ריבית שנתית בשיעור של 6% אשר תצטבר ותשולם במועד הפירעון הסופי או במועדים עליהם תודיע החברה, הכל לפי שיקול דעת החברה הבלעדי. קרן וריבית אגרות החוב סדרה ח' לא יהיו צמודות. אגרות החוב סדרה ט' תובטחנה בשעבוד צף מדרגה שנייה על נכסי החברה, לרבות החזקות חברת הבת במניות פלאזה סנטרס אן.וי. אשר אינן משועבדות לבנק הפועלים.
השעבודים הצפים יהיו כפופים לחריגים מקובלים. כמו כן, לצורך מימון מחדש של הלוואת בנק הפועלים, תהיה רשאית החברה לתת שעבודים חדשים ללא צורך באישור.
המניות ואגרות החוב החדשות יוקצו בין כל בעלי החוב הבלתי מובטח, באופן יחסי ליתרת החוב (פארי) שלהם.
(ה) מניות אלביט מדיקל - בהתאם לחוות-דעת המומחה, האורגנים החדשים של החברה, כפי שימונו לאחר ההסדר, ידרשו לבחון את סוגיית המימוש של מניות אלביט מדיקל כאשר במידה וניתן ליהנות מרווח כלכלי משמעותי בטווח הקצר מהמימוש הם ידרשו לשקול מימוש כאמור.
- ריטיילורס ירדה 5.8%: דוחות נייקי חושפים חולשה עולמית ומשפיעים על זכיינים
- אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
(ו) החרגת בעל השליטה מההפטר שיינתן לדירקטורים ונושאי משרה
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
