ויזל מחייך: מניית פוקס משלימה ראלי אדיר של 100%, והתעודות בכוננות
בזמן שבשוק ההון הישראלי ממשיכים המשקיעים להסתכל בעיקר על מניוות כמו בבילון או מלאנוקס, דווקא פוקס השקטה משלימה מהלך עליות מדהים והופכת לאחת המניות החמות של השנה בבורסה המקומית.
תוך 8 חודשים הכפילה מניית פוקס את שוויה כאשר מתחילת השנה מסתכמות העליות בה ב-48%. באמצע חודש אוגוסט היא עוד נסחרה ברמה של כ-34 שקלים, ואילו כעת היא נסחרת במחיר של 68 שקל, רמת שיא של כל הזמנים המשקפת שווי שוק של כ-883 מיליון שקל.
שווי השוק לפיו נסחרת כעת מניית חברת האופנה הישראלית גבוה יותר מהשווי לפיו נסחרות 17 מניות אחרות הנכללות במדד ת"א 100 ובמדד ת"א 75ובהן גם טאואר, דש איפקס אלקו אחזקות וכמובן גם מעל למתחרתה בענף, גולף, שנסחרת כיום לפי שווי של פחות מ-400 מיליון שקל.
הדבר מעיד על כך שפוקס היא מועמדת כמעט ודאית לכניסה למדד ת"א 100 ולמדד ת"א 75 כבר בעדכון המדדים הקרוב, שיבוצע ב-13 ביוני. כיום נסחרת המניה כחלק ממדד ת"א יתר 50.
משפחתו של המנכ"ל, הראל ויזל הינה בעלת המניות הגדולה ביותר בחברה עם 26.21% המוחזקים בידי ויזל החזקות, לצידו של מייסד החברה שעל שמו היא גם קרויה, אברהם פוקס שמחזיק ב-25.8% מהון המניות. משקיע בולט נוסף בפוקס הוא בעל השליטה בחברת אפריקה ישראל, לב לבייב, שמחזיק בעצמו ב-19.68% מהון המניות. הגופים המוסדיים ובראשם הקרנות והקופות של כלל ביטוח מחזיקות בעוד 7.79% מהון המניות בחברה.
הסחורה הצפה המצויה בידיו של הציבור מסתכמת רק ב-20.24%, קרוב מאוד לשיעור המינימלי הנדרש על מנת לקחת חלק במדדים הגדולים בת"א, כך שכרגע נראה שהמאבק על כל מניה מעלה את שערה. בחודש האחרון הסתכמו המחזורים במניה על קצת מעל למיליון שקל ביום, מה שמראה שלא הרבה שחקנים שמים לב כרגע למניה זו.
צמיחה מהירה
ב-17 באפריל פירסמה האנליסטית של כלל פיננסים ברוקרז', ברורית פיין, המלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 82 שקל למניית פוקס, המשקף לה אפסייד של עוד 20% ביחס למחיר הנוכחי ופרמייה של כ-29% ביום פרסום ההמלצה.
האנליסטית שהתייחסה אל פוקס כאל חברה בצמיחה במסגרת סקירה של חברות האופנה הישראליות על רקע כניסתם לישראל של הרשתות
הבינלאומיות, שחוללה מהפך בשוק המקומי, אמרה, "הקבוצה מצליחה להציג צמיחה מהירה ומרשימה בשנים האחרונות הודות למהפך הגדול שעברה. כיום, קבוצת פוקס נמצאת בחוד החנית של ענף הקמעונאות. היא כבר לא חברת אופנה אלא קבוצת קמעונאות המורכבת משבע חברות בתחומי פעילות שונים. הקבוצה נשענת על מספר מנועי צמיחה אשר יסייעו לה להמשיך לצעוד קדימה".
"להערכתנו החברה צריכה לזכות למכפיל גבוה יותר לאור העובדה שמדובר בחברה מפוזרת יותר, שצומחת מספר שנים ברציפות וכן לאור היותה מובילת שוק. מכפיל 11 על רווח צפוי לשנת 2014 עם רווח למניה של 7.4 שקלים".
לסיום נגיד כי אולי למשקיעים בת"א כדאי לקבל הקיץ את העצה של החברה בפרסומת החדשה בה כרגיל מופיעה הפרזנטורית הוותיקה, בר רפאלי - ולחזור לבייסיק.
- 5.לא נכנס לפוקס. חברה שמתהדרת במשתמטים. (ל"ת)אזרח משרת 30/04/2013 09:37הגב לתגובה זו
- 4.טמבל מי שנכנס לפוקס עכשיו (ל"ת)אדם 30/04/2013 09:19הגב לתגובה זו
- 3.כתבה מוזמנת כדי שבעלי העניין יוכלו למכור לפראיירים (ל"ת)שוק של רמאים 30/04/2013 09:12הגב לתגובה זו
- 2.הרצת המנייה לא שווה עם הסמרטוטים שהם מוכרים (ל"ת)אנונימי 30/04/2013 08:52הגב לתגובה זו
- 1.co007 30/04/2013 08:49הגב לתגובה זודרכה למטה ובגדול. החיוך של בר רפאלי יעזור לצוד את התמימים , שיקנו את המניה כדי שבעלי העניין יוכלו לממש רווחים.
- siryusgo 05/05/2013 22:38הגב לתגובה זוהמניה היא מניה טובה (לא בגלל שמעודדת משתמטים) אלא בגלל שהיא מנית ערך טובה
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןמנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
