אג"ח מירלנד של אליעזר פישמן בתשואת זבל של 23% - האם יתכן הסדר חוב?

חברת הנדל"ן מחזיקה ב-13 פרוייקטים ברוסיה. היקף החובות לתשלום בשנה הבאה מסתכם ב-93 מיליון דולר. האג"ח יורדות עד 6%
 | 
(6)
אליעזר פישמן, צילום: ישראל הדרי
המשבר ברוסיה הולך וגובר ברקע להמשך הירידה במחירי הנפט והמדיניות הלוחמנית של ולדימיר פוטין. בין החברות שמשלמות את המחיר הכבד: חברות נדל"ן ישראליות שפועלות ברוסיה.

אפריקה 0% אפריקה 10.6 0% אפריקה בסיס:10.6 פתיחה:10.6 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ישראל, של לב לבייב, כבר עברה הסדר חוב גדול בגלל חשיפה לרוסיה וארה"ב. היום האג"ח של אפריקה ישראל נסחרות בתשואה ברוטו בטווח של 12%-13%. החשיפה של אפריקה לרוסיה היא דרך חברת אפי פיתוח שנסחרת בלונדון במחיר של 0.4 דולר למניה בלבד.

חברת נוספת שפעילה ברוסיה ומרגישה את הפגיעה היא מירלנד של איש העסקים אליעזר פישמן. תשואות האג"ח של מירלנד מטפסות עמוק לטריטוריה של .

היקף החובות למחזיקי האג"ח בישראל כ-900 מיליון שקל

{מירלנד אגח א} - של 4%
{מירלנד אגח ב} - תשואה של 19%
{מירלנד אגח ג} - תשואה של 21%
{מירלנד אגח ד} - תשואה של 12%
{מירלנד אגח ה} - תשואה של 22%
{מירלנד אגח ו} - תשואה של 15%

בחודש ספטמבר הצליחה החברה לגייס כ-40 מיליון דולר בריבית שנתית נקובה של 5.5%. בסך הכל יתרת ההתחייבויות הפיננסיות בגין כל סדרות האג"ח יותר מ-900 מיליון שקל. בסדרה ה' תשואת האג"ח כבר הגיעה ל-23%.

בתחילת החודש ספגה מירלנד מכה מחברת דירוג האשראי S&P מעלות: חברת דירוג האשראי הכניסה את זרוע הפעילות ברוסיה של כלכלית ירושלים -2.63% כלכלית ירוש 1,553 -2.63% כלכלית ירושלים בסיס:1,595 פתיחה:1,539 גבוה:1,565 נמוך:1,530 תמורה:1,778,714 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ל-Credit Watch עם השלכות שליליות בשל התמשכות המשבר המאקרו כלכלי ברוסיה. הדירוג היום בינוני: BBB פלוס.

לחברת מירלנד יש 13 פרויקטים ברוסיה בשטח קרקע של 1,689 דונם. פרויקט הדגל של החברה Triumph Park בתחום המגורים והוא נמצא בעיר סנט פטרסבורג.

מירלנד: "לחברה אין בעיית נזילות. מאמינה שתוכל להשיג משאבים"

בחודש שעבר ציינה החברה במסגרת הדוחות הכספיים לרבעון השלישי כי "לדעת החברה, אין לחברה בעיית נזילות. החברה מאמינה כי תוכל להשיג משאבים מספיקים ממקורות חיצוניים ופנימיים וזאת לשם עמידה בהתחייבויותיה במועד בו תידרש לסלקן".

לפי תזרים המזומנים החזוי של החברה היא תסיים את השנה עם יתרת מזומניות חיובית של 41 מילייון דולר, את שנת 2016 עם 24 מיליון דולר ואת שנת 2017 עם 62 מיליון דולר.

מירלנד נסמכת על קבלת אשראי של 79 מיליון דולר בשנת 2015

שנת 2014 עוד מעט מאחורינו ולגבי שנת 2016 קשה עד בלתי אפשרי לחזות מה יקרה. לגבי שנת 2015 החברה נסמכת על שני מקורות עיקריים: הראשון - אשראי של 79 מיליון דולר; השני - תזרים של 141 מיליון דולר ממכירת דירות ופעילות שוטפת.

החובות שמירלנד צריכה לשלם בשנת 2015 מסתכמים ב-93 מיליון דולר. בנוסף היא מעריכה את השקעותיה בפרוייקטים ב-129 מיליון דולר. האופטימיות של חברת הנדל"ן רבה, אפילו נוכח המצב הקשה ברוסיה, והיא מתכננת תשלום של 15 מיליון דולר בשנה הבאה.

רווח חשבונאי של 83 מיליון דולר סידר את הדוחות הכספיים

הנדל"ן להשקעה של מירלנד מורכב מ-6 נכסים מסחרים המוערכים בשווי של 531 מיליון דולר. הנדל"ן להשקעה שנמצא בשלבי הקמה מוערך בשווי של 54 מיליון דולר.

מירלנד, בניהולו של רומן רוזנטל, סיימה את תשעת החודשים הראשונים של השנה עם של כ-20 מיליון דולר בזכות רווח חשבונאי של 83 מיליון דולר תחת הסעיף: "עלייה (ירידה) בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה ונדל"ן להשקעה בהקמה". תזרים המזומנים מפעילות שוטפת שלילי בהיקף של כ-16 מיליון דולר.
תגובות לכתבה(6):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 6.
    תישנו בשקט ותמכרו את הזבל. הכל נובע מעלית מחירי הדירות (ל"ת)
    ישנוני 16/12/2014 11:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 5.
    סילבן שלום 250-300 מליון שקל
    דוד מומחה 10/12/2014 18:25
    הגב לתגובה זו
    2 0
    מה שבועה זה חשבון הבנק אצלו
    סגור
  • 4.
    אפריקה אגחים
    דוד מומחה 10/12/2014 18:21
    הגב לתגובה זו
    2 2
    במחירים שלא היו עוד תחילה שנת 2015 אגח כו מעל 110 אגורות וכח כז מעל 95-100 אגורות הפאניקה הייתה מוגזמת למילוי תיקים מוסדים בזול על גב ציבור שימו לב ב 14/10/2014 המוסדים תעודות סל ופנסיות הציבור רכשו 335 מליון שקלים נקוב בשערים 123.90 אגח כו מי שרוכש אגח כו עד סוף 2024 מקבל ריבית של 70 אחוז המשבר הזה הינו בסרט הזה עם אגחים של כור בשנים שעבר מי שזוכר כאן אותה סיטוציה עד סוף2015 אגח כו ב 130-132 אגורות שום משבר נכסי אפריקה 14-17 מילארד שקלים גם בתספורת של 3-4 מילארד מנכסים עדיין חובות אגחים רק 25 אחוז הזדמנות שלא תחזור היום שורטים במנייה התחילו לסגר כול עד מנייה מעל 515 בקיצור לקנות לא היה שום הסדר כספי נוסף המנייה בדרך ל ל 700 עד מרץ
    סגור
  • 3.
    האדם היחידי שנשאר שאני עדיין מאמין בו.
    אלי 10/12/2014 17:18
    הגב לתגובה זו
    3 0
    אם פישמן גם יהיה בין המגלחים, זה הסוף.
    סגור
  • 2.
    אאוץ' (ל"ת)
    ג'וש 10/12/2014 15:39
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 1.
    משעממים כל יום אותה כתבה!!! (ל"ת)
    ממשיכים למחזר!!! 10/12/2014 15:27
    הגב לתגובה זו
    5 0
    סגור