למה הנאסד״ק 100 נתקע? איך להתכונן לאסון עולמי והאם לחזור לאמזון?

ה-S&P 500 אכן בעלייה מרשימה כפי שהערכנו בתחילת השבוע. המגמה הטכנית הצליחה לייצר למשקיעים בעזרתה כמה אחוזים טובים, אבל מה קורה לנאסד"ק 100 ואיך פסימיים צריכים להשקיע בתקופה כזו? יש את הבייסיק - השקעה במניות דפנסיביות שהן מניות שמספקות תשואה לרוב עודפת בתקופה של ירידות ותנודתיות. במקרים רבים, מניות ביטחוניות ומניות בסקטור הפארמה נחשבות מניות כאלו, כשיש סקטורים נוספים. נגיע בהמשך להשקעות לפסימיים, נתחיל בניתוח הנאסד"ק.   

הנאסד"ק - לאן?

היום נתמקד במדד אחד – נאסד״ק 100. במדד זה משקל מניות הטכנולוגיה גדול יותר מאשר ב – S&P500 והוא זה שייתן לנו הנחיות לגבי המשך המגמה.   בהמשך נתחיל עבודה על רשימה שאני קורא לה ״רשימת סוף העולם״. הרשימה הזו, ותסלחו לי על תוספת הפסימיות לזו שכבר אנחנו שוהים בא, נולדה משאלות שרבים שואלים אותי לגבי השקעות למקרים של קטסטרופה עולמית. נתחיל בנאסד״ק 100.   הנאסד״ק 100 ״ממשיך להתמהמה״ בהחלטה האם לסיים את התיקון ולחזור לעלות. אנחנו רואים בברור איך הוא נתקע מלמטה על קו המגמה היורד, התנגדות פיבונאצ׳י ראשונה וכניסה לענן. כל עליה מהרמה הזו תחזק את ההסתברות לסיום התיקון גם על גרף מדד זה. נעקוב אחרי השלבים לפי ההתקדמות. מהלך מתחת ל -18500 יהיה סימן דובי מאד ולא הזדמנות קניה. בשלב זה נמשיך לתת סיכוי לעליה.  

השקעות לפסימיים

  נאסים טאלב שחיבר חמישה ספרים וביניהם את תעתועי האקראיות והברבור השחור ידוע כמי שמנהל את השקעותיו כשהן מוכוונות לאסונות שפוקדים מעת לעת את העולם. בין האסונות העולמיים האפשריים אפשר למנות:  

• מלחמות ומשברים גיאופוליטיים
• התחממות גלובלית ואסונות מזג אוויר
• התרסקות מוניטרית עקב משבר חוב
• ברבור שחור (משהו שאנחנו לא חושבים עליו)

  ברבור שחור הוא משהו שיקרה (לחצו למטה לקראית הטור של גיא טל). אחת לתקופה פוקד את העולם אירוע שלא קיים במחשבות ובתרחישים. אסונות מזג אוויר כבר מתרחשים, על רוחות מלחמה לא צריך להרחיב וגם התרסקות מוניטרית עקב משבר חוב היא לא אפשרות מופרכת.    המחשבות שאני אעלה כאן הן ביחס לשוק ההון ויש עמן בעיה מובנית. הכסף מופקד אצל ברוקר, רגיש למטבע ולחוקי חירום שיחוקקו לגביו. לכן, בשביל שהפתרונות שאני מציע כאן יעמדו במבחן המציאות אנחנו צריכים להניח שלא תהיה קריסת מערכות טוטלית. ב – 2008 המערכות הפיננסיות כבר כמעט היו שם וגופים פיננסים התאיידו או שהיו מתאיידים ללא חבילות החילוץ.   השאלה הראשונה לפיכך היא באיזה מדינה ואצל איזה בנק / ברוקר תפקידו את הכסף. זו צריכה להיות מדינה שערכי הקניין וזכויות האדם בדרגה גבוהה אצלה ושמערכות הממשל, ההון והמשפט מתנהלות שם באופן תקין ומוגנות מפגיעות פתע. אחת האפשרויות שמדברים עליהן היא שוויץ. גם מדינות כמו יפן ואוסטרליה יכולות להתאים. לכל השלוש יש מטבע עצמאי שמגן עלינו (חלקית שכן אין מדינה שלא תסבול ממשבר כלכלי אם יתפתח בארה״ב או באירופה) מפני קשיים בגוש האירו או משבר חוב אמריקאי.   הברוקר/הבנק צריך להיות הגון (שוואב למשל) ובעל מאזן יציב (הגם שלפעמים מתגלות הפתעות. שוב שוואב למשל...). להשקעות ״יום הדין״ פחות חשוב לנו גובה עמלות הקניה / מכירה שכן מדובר בהשקעות שגר ושכח. מדינה, מטבע, ברוקר. שלוש ההחלטות הראשונות שאתם.ן צריכים.ות לקבל. מכאן לחלק המעניין – השקעות.  

הזהב, מתכות נדירות וסחורות

  שלושת ההשקעות האלו נותנות מענה אפשרי למשבר מוניטרי וגם למלחמות על משאבי הטבע. את הזהב אפשר גם לקנות כמטילים (לא בישראל עדיין) ולהחביא איפה שהוא עם הבעיות הכרוכות בכך אבל נראה שאפשרות שוק ההון נוחה יותר גם למקרה שלו.   טכנית אני בעד הזהב לטווח הארוך כבר מזה זמן רב ולכן פתחתי איתו. GLD היא קרן הסל הגדולה והידועה להשקעה בזהב. נמצאת במגמת עליה ארוכת טווח ואמורה לעלות לפחות כמו הגל העולה שהיה לפני הדשדוש (סימנתי בחיצים). אפשר לחשוב גם על הכסף ובהמשך אבדוק מתכות נוספות. SLV היא קרן סל להשקעה בכסף. נמצאת בנקודת קניה מעניינת מאד.   קרן הסל DBC נותנת חשיפה לשילוב של סחורות: אנרגיה, חקלאות ומתכות. כפי שאתם רואים היא מדשדשת לאחרונה אבל מעל רמת תמיכה. כמובן שאפשר ללכת סחורה סחורה, כפי שעשינו עם הזהב והכסף, ולראות מה מעניין כרגע. מניח אותה כאן כהתחלה ומכאן נמשיך.   שתי קרנות סל למתכות נדירות הן REMX ו – CRIT. שתיהן ירדו ומעל רמת תמיכה כך שיש כאן הזדמנות מחיר.  REMX עוד מתמודדת עם רמת התמיכה אז אפשר לחכות למהלך מעל 39 דולר בשביל לקבל קצת מומנטום. ל – CRIT יש תמיכה טובה אבל היא דלת סחירות אז לשיקולכם.   עד כאן להיום עם רשימת סוף העולם. אני מכין לי רשימת ענפים ובהם: קריפטו, מטבעות כמו פרנק שוויצרי, מים, אנרגיה חלופית, הרחבה לחקלאות ומזון, חלל, סייבר, חברות הקשורות באמצעי לחימה (התחלנו כבר לעסוק בכך), קרנות סל ייחודיות ועוד. כאמור, התחלתי בפרויקט כי הוא עולה בשיחות ובשאלות שאני מקבל. נבנה בהדרגה את הרשימה ונקווה שהיא תהיה רק אתגר אינטלקטואלי. זכרו את מה שנאסים טאלב אומר: בסוף יבוא הברבור השחור ויאכל את הכסף (הוא לא ניסח את זה בדיוק ככה. זו התמצית...). לכן השקעה באסונות היא גם סוג של ניהול סיכונים. והנה עכשיו עלה לי להוסיף עוד משהו למחקר כמו ענף כיבוי האש.    

אמזון תצטרף למאמץ השורי?

  הדיבור החיובי על אמזון מתרחב ברשת וזו אף פעם לא היתה חברה/מניה שכדאי להתעלם ממנה. נמצאת עכשיו בדיאלוג מול רמת התנגדות והממוצע הנע ל – 200 יום. עוד עליה קטנה תיתן סימן שורי. נראה לי שמעל 174 יתחיל המומנטום. כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי. *אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד. הכותב עשוי להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.