לירן לובלין מנהל מחלקת המחקר של אי.בי.אי מקבל הבוקר צל"ש. לובלין כבר שנים רבות טוען שמניית אלביט יקרה ולא ממליץ לרכוש אותה. ההסבר שלו היה שלמרות שהחברה טובה, המניה שלה פשוט יקרה באופן יחסי לחברות ההשוואה. כששאלו אותו אם הוא לוקח בחשבון את הצמיחה המשמעותית שלה, הגבוהה על פני האחרות, הוא אמר שכן, והדגיש שבמקום לקנות אלביט במכפיל רווח של קרוב ל-30, אפשר לקנות אחרות בכמעט חצי מכפיל-חצי מחיר. 

מניית אלביט תמיד יקרה ביחס לחברות המתחרות, אבל היא מצדיקה את זה בהסתכלות לאחור. לובלין היה אמיץ בזמן אמת להגיד את האמת שלו, והוא אמיץ מספיק גם לא לדבוק בה. אתמול פרסמה אלביט דוחות כספיים טובים, אבל החדשות היו בצבר שממשיך לגדול, הפעם הוא קפץ ב-1.2 מיליארד דולר ל-17.8 מיליארד דולר, ולובלין לא ברח מהאמת, עדכן את ההמלצה ואת מחיר היעד ל-220 דולר, פרמיה של 8% על מחיר המניה (האנליסטים האחרים אופטימיים יותר). מכפיל הרווח אליבא דלובלין יהיה 23 וזה כבר איכשהו סביר בהינתן המכפיל של קבוצת ההשוואה שעומד על כ-17.

"החדשות הטובות הן הצבר שזינק ל-17.8 מיליארד דולר ומבשר על המשך הצמיחה העתידית. 60% מהצבר צפויים להיות ממומשים עד לסוף 2025. בשנת 2023 אלביט צמחה בכ-8.4% ואנו סבורים כי הצבר שנבנה גוזר צמיחה דומה ואף גבוהה יותר ב-2024".

משרד הביטחון חזר לשלם - אלביט הצליחה לשפר את המרווח התפעולי שלה ב-2023 ל-7.5% אל מול 6.7% בשנת 2022. השיפור ברווח התפעולי לא התגלגל לשורת הרווח בעיקר נוכח הוצאות מימון גבוהות. ברבעון הרביעי משרד הביטחון שילם את חובותיו

• ספרד לא רוצה נשק ישראלי - הערכות שתבטל עסקה גדולה עם אלביט
• לאור "ליקויים מקצועיים" אלביט ותע"א הוצאו מהתערוכה האווירית בדובאי
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בצלאל מכליס, מנכ"ל החברה מצפה להגיע ליעדים מהר יותר מהצפוי. שיפור הרווח התפעולי לרמה של 10% מההכנסות והגעה להיקף מכירות של 6.5-7 מ' דולר היא ברת השגה בטווח הזמן הקצר - לפני 2026. "היעדים הללו גוזרים צמיחה שנתית של 8% ומכפיל רווח לשנת 2024 של קצת פחות מ-23" מוסיף לובלין ומעדכן כי - "בשנת 2023 אירופה תפסה את מקומה של צפון אמריקה כטריטוריה המובילה במכירות של אלביט כשכמעט 30% מהמכירות היו למדינות אירופאיות. המלחמה בין רוסיה לאוקראינה והקונפליקטים המתפתחים ברחבי העולם הביאו לרנסאנס בתקציבי הביטחון שצמחו בכ-6%-8% אחרי שנים של סטגנציה. אלביט ממוצבת היטב ברחבי אירופה באמצעות החברות הבנות שלה ולהערכתנו אירופה תמשיך להיות מנוע הצמיחה העתידי של החברה".

אתמול אמר בצלאל מכלים בשיחה לביזפורטל כי גיוס העובדים היה אשתקד מעל 1,000 וזה יהיה גם השנה. עוד הוא הדגיש כי הגידול בצבר מגיע מכל התחומים של אלביט. בכנס הציגה אלביט את החשיבות של המערכות שלה בשדה הקרב כשלאחרונה היא מגבירה את קצב הפיתוח של מערכות הלייזר להגנה מפני טילים ומוצרים נוספים. "אחד האמצעים שפיתוחו והואץ הוא לייזר רב עוצמה שאמור לספק שכבת הגנה נוספת על כיפת ברזל", אמר מכליס, "אנחנו מקדימים את לוחות הזמנים כשעשרות רבות של מהנדסים עובדים על הפרוייקט".

המוצרים האלו שהן פיתוח משותף של הצבא עם אלביט ורפא"ל יופנו בהמשך למקומות אחרים בעולם והם מבטאים את הפוטנציאל להרחבת צבר בהמשך.  עוד אמר מכליס: "גייסנו למעלה מ-1,000 איש בשנה האחרונה ונמשיך לגייס. השילוב של מוצרי אלביט עם החימושים של תע"ש מאוד מוצלח. החברה הוכיחה במלחמה חוסן מאוד גדול מבלי לפגוע בלקוחות הבינלאומיים שלנו. העובדים שלנו עובדים בחלק מהמקומות 24-7 . במהלך המלחמה האצנו פיתוחים של מוצרים חדשים וזה יביא לשיפור בתיק המוצרים שלנו בטווח הארוך".

• פרטנר שוקלת לרכוש את פעילות הלקוחות העסקיים של הוט
• הזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...