שלמה אייזנברג מבצר את השליטה בערד; משפחת שפיצר מימשה את כל החזקתה
אחת מחברות ההחזקה הגדולות בארץ, אך השקטות שבהן, עוברת שינוי משמעותי בהחזקות בעלי העניין - מיכאל וליאו שפיצר ופליסיה רוזנגרטן, ילדיו של רולדוף שפיצר ז"ל, מוכרים את החזקתם בחברת ערד אחרי שותפות היסטורית של 30 שנה עם שלמה אייזנברג שהפך אחרי המימוש הקודם של המשפחה לבעל השליטה הדומיננטי בחברה ששולטת על מלם-תים ועל ישרס הנסחרות בבורסה.
משפחת שפיצר מכרה 1.1 מיליון מניות ערד שמהווים כ-17% מהונה של ערד, במחיר של 370 שקל למניה ובתמורה ל-407 מיליון שקל. הדיסקאונט בעסקה היה סביר - כ-8%.
כ-10% ממניות ערד נמכרו לכלל ביטוח במהלך שהוביל מטעם כלל ברק ברנסקי מנהל ההשקעות הראשי. כלל רואה ערך בחברות המוחזקות וכן בכך שערד שנסחרת בכ-2.7 מיליארד שקל היא חברת החזקות שנסחרת בדיסקאונט משמעותי על נכסיה (החברות המוחזקות).
יתרת המניות וזו הפתעה זו רכישה עצמית - ערד רכשה ערד וצמצמה את היקף מניותיה ב-6%. מניות ברכישה עצמית מורדמות ולא נספרות כמניות. המשמעות אגב שכלל ובעלי המניות הקודמים יעלו בהחזקתם באופן פרופורציונלי. כלל לדוגמה תחזיק בפועל 10.6% מהמניות. כמו כן, שלמה אייזנברג שהחזיק 42.2% מערד, יחזיק לאחר העסקה 44.9% ממניות ערד. את העסקה שידכה אי.בי.אי חיתום
לפני מימוש משפחת שפיצר, מימשה שושנה גזונדהייט יורשת נוספת לפני כשלוש שנים את החזקותיה בשיעור 34% בתמורה ל-600 מיליון שקל. מאז המניה הוסיפה כ-50%.
ערד מחזיקה ב-60% מישרס שנסחרת ב-3.65 מיליארד שקל ו-65% ממלם תים שנסחרת ב-1.4 מיליארד שקל. בנוסף היא מחזיקה במספר חברות פרטיות שהבולטת בהן היא חסין אש שמחזיקה בקרקע של המפעל.
- הדרום החרדי - הקמת עיר חרדית קרובה לבאר שבע ואכלוס הנגב בחרדים; האם התוכנית תצליח?
- מלם תים: הכנסות של 3.03 מיליארד שקל ב-2023; הרווח הנקי עלה ב-15%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לערד אין חוב, ההיפך, יש לה יתרת מזומנים וכשמחשבים את ערך ההחזקות שלה ביחס לערך בשוק מקבלים שהיא נסחרת בכ-25% מתחת לערך החזקותיה. כדי לסגור את הפער ערד בוחנת מספר מהלכים, בין היתר חלוקה כדיבידנד בעין של החזקותיה.
- 2.אחד מאחרוני הטייקונים. שאפו ובהצלחה בהמשך (ל"ת)חיים 03/07/2023 00:13הגב לתגובה זו
- 1.ששון 30/06/2023 13:11הגב לתגובה זולמען הדיוק ההיסטורי- גזונהייט ושפיצר היו בעלי השליטה המלאים בישרס. כל המשפחות, כולל אייזנברג ,חרדיות. אייזנברג יזם את רעיון רכישת ישרס ובהמשך כששותפיו נפטרו הפך לבעל השליטה. בחור ממולח שלא הייתי נותן לו לנהל שקל בודד עבורי..
- מ. כהן 30/06/2023 13:43הגב לתגובה זומי שהשקיע בערד לפניי 15 שנה הרוויח משהו כמו 700% וזאת מבלי הדיוודנטים שחולקו במשך השנים, אדם ממולח זה נכון, אפילו בעברו ישב בכלא כמדומני, אבל ההשקעה בערד, או בישרס, הם אחת ההשקעות הטובות בבורסה.
- רוני 01/07/2023 17:07אל תלקק לאייזנברג סתם.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
