מאנדיי בדוחות ותחזית טובים: מזנקת ב-11% בטרום
חברת מאנדיי מאנדיי , מפתחת מערכת הפעלה לעבודה (Work OS), מזנקת בטרום ב-11% בעקבות דוחות טובים. החברה הכניסה 150 מיליון דולר, מעל הצפי ל-141 מיליון ובנוסף היא רשמה שוב רווח מתואם מפתיע של 47 סנט למניה, לעומת צפי להפסד של 37 סנט. התחזית להמשך טובה: ברבעון הבא היא צופה הכנסות של 155 מיליון דולר (אמצע טווח - המייצג גידול של 43% לעומת אשתקד), מעל הצפי ל-150 מיליון דולר. בשנה כולה היא צופה הכנסות של 690.5 מיליון דולר (אמצע טווח - גידול של 33%) מעל הצפי ל-661.7 מיליון דולר.
מספר הלקוחות עם הכנסות חוזרות שנתיות (ARR) הגבוה מ-50 אלף דולר גדל ב-86% בשנה האחרונה ל-1,474, לעומת 793 לקוחות בסוף 2021. מספר הלקוחות המשלמים עמד על 186,477, גידול של 23% לעומת 152,048 לקוחות בסוף 2021.
מנגד, חשוב לזכור - אם אתם משקיעים בחברה אתם בעיקר קונים צמיחה עתידית. מאנדיי עדיין מפסידה תפעולית. היא צופה ברבעון הקרוב הפסד תפעולי מתואם על בסיס Non-GAAP של 18 מיליון דולר ושיעור הפסד תפעולי של 12-13%. בשנה כולה היא צופה הפסד תפעולי מתואם של 34 מיליון דולר ושיעור הפסד תפעולי של 5%, אבל בכל זאת היא מראה שיפור והמשקיעים אוהבים את זה.
מניית מאנדיי זינקה לאחר ההנפקה והגיעה לשווי של 20 מיליארד דולר. אבל אז היא נפלה - פשוט כי התמחור היה גבוה מדי - ואפשר היה להעריך את זה כבר בהתחלה, וגם כי היא הונפקה במסגרת גל ההנפקות של 2021, כשהשווקים היו באופוריה. האופוריה חלפה והמניות נפלו. מאז השיא המניה איבדה יותר -65% משוויה, אבל מאז חודש אוקטובר האחרון היא במומנטום חיובי ומשלימה זינוק של 62% ונסחרת כעת במחיר של 131 דולר למניה ולפי שווי שוק של 5.74 מיליארד דולר.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המייסד והמנכ"ל המשותף של מאנדיי, רועי מן אומר על רקע הדוחות: "הרבעון הרביעי מסכם שנה מצוינת, שעלתה על הציפיות שלנו בשורה העליונה והתחתונה. סיימנו את שנת הכספים 2022 עם צמיחה משמעותית בהכנסות, התייעלות ותזרים מזומנים חופשי חיובי שנה שניה ברציפות ממועד ההנפקה. על אף חוסר הוודאות בסביבה המקרו-כלכלית, אנו ערוכים היטב להשגת היעדים הבאים״.
המייסד והמנכ"ל המשותף של מאנדיי, ערן זינמן: "אנו ממשיכים לראות גידול משמעותי בביקוש של לקוחות למוצרי החברה עם הצטרפות של מעל ל-34,000 לקוחות חדשים, במהלך השנה. לקוחות פונים למאנדיי לצורך שיפור היעילות והביצועים העסקיים שלהם, ואנו מלאי ביטחון לגבי ההזדמנויות ארוכות-הטווח שלפנינו, על בסיס הפתרונות החיוניים שאנו מספקים ללקוחותינו עבור מגוון רחב של שימושים".
"הביצועים שלנו ברבעון הרביעי ובשנת הכספים 2022 מוכיחים כי מאנדיי ממשיכה להניע צמיחה ורווחיות", אמר אלירן גלזר, סמנכ"ל הכספים של מאנדיי. "התוצאות המרשימות הללו מחזקות את הביטחון שלנו ביכולתנו להשיג את היעדים שהצבנו לטווח הקרוב ולטווח הרחוק, ואנו מצפים שגם בשנת הכספים 2023 נשיג תזרים מזומנים חופשי חיובי". החברה רשמה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 27.1 מיליון דולר, ותזרים מזומנים חופשי מתואם של 8.1 מיליון דולר (לעומת 16.4 מיליון דולר ו-9.9 מיליון דולר בהתאמה, בשנת 2021).
- זינוק של 130% בעקבות התקדמות בטיפול לסרטן: מי היא קוגנט ומה ההבטחה שלה?
- בגיל 95 וורן באפט מעביר את המושכות - עידן חדש בברקשייר האת’ווי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
התוצאות השנתיות:
ההכנסות עמדו על 519 מיליון דולר, מעל קונצנזוס האנליסטים ל-510 מיליון דולר. מדובר בגידול של 68% לעומת שנת 2021, או 71%. הפסד נטו בסיסי ומדולל למניה Non-GAAP עמד על 73 סנט, טוב מצפי האנליסטים להפסד של 1.58 דולר למניה, ובהשוואה להפסד נטו בסיסי ומדולל למניה Non-GAAP של 1.33 דולר בשנת 2021.
ההפסד התפעולי GAAP עמד על 152 מיליון דולר, לעומת הפסד של 126.1 מיליון דולר בשנת הכספים 2021; שיעור ההפסד התפעולי GAAP עמד על 29% מההכנסות, לעומת שיעור הפסד של 41% בשנת הכספים 2021.
ההפסד התפעולי Non-GAAP עמד על 47.1 מיליון דולר, לעומת הפסד של 52.6 מיליון דולר בשנת הכספים 2021; שיעור ההפסד התפעולי Non-GAAP עמד על 9% מההכנסות, לעומת שיעור הפסד של 17% בשנת הכספים 2021.
שיעור ה-Net Dollar Retention היה גבוה מ-120%.
שיעור ה-Net Dollar Retention של לקוחות עם יותר מ-10 משתמשים היה גבוה מ-130%.
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -1.26% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)וול-סטריט ננעלה בירוק: הנאסד״ק קפץ ב-2.3%, סולאראדג׳ זינקה ב-13%
המסחר בוול סטריט התנהל בעליות חדות, כשהמשקיעים מיהרו חזרה לנכסים מסוכנים בעקבות ההתקדמות בסנאט האמריקאי לקראת סיום השבתת הממשל הארוכה ביותר בתולדות ארה"ב. מדד S&P 500 קפץ ביותר מ־1.5% לאחר שבוע חלש במיוחד, הנאסד״ק זינק ב-2.3% והדאו עלה ב-0.8%. מניות הטכנולוגיה, שספגו את המכה הקשה ביותר בשבועות האחרונים, הובילו את העליות. גם הביטקוין טיפס, בעוד הדולר נחלש.
בבית הלבן בירכו על ההסכם הדו־מפלגתי, שנועד להחזיר את פעילות הממשלה בתוך ימים ספורים. אף שההצבעה הסופית בסנאט ובבית הנבחרים טרם נקבעה, השווקים רואים בכך פריצת דרך שתסיר חסם מרכזי מעל הכלכלה האמריקאית. חידוש פעילות הממשל צפוי לאפשר פרסום מחודש של נתונים כלכליים, מה שיאפשר תמונה עדכנית יותר לגבי שוק העבודה והצמיחה לפני החלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב. באג"ח הממשלתיות נרשמה ירידה קלה, כאשר התשואות לשנתיים עלו בשלוש נקודות בסיס לרמה של 3.59%. השוק נערך למבחן ביקוש נוסף עם סדרת הנפקות חדשות בהיקף כולל של 125 מיליארד דול. מניות חברות הבריאות נפלו על רקע החשש שהסכם הסיום לא יכלול הארכה של סובסידיות חוק הבריאות.
אנליסטים מסבירים כי תגובת השוק הגיונית: סיום ההשבתה מסיר עננה של חוסר ודאות ומחזק את הסנטימנט החיובי. מייקל בראון מ־Pepperstone אמר כי "החזרה לשגרה לא רק תשפר את האווירה, אלא גם תאפשר שחרור נתונים חשובים שיכולים להעיד על מצבה האמיתי של הכלכלה". פיונה סינקוטה מ־City Index הוסיפה כי המשקיעים יוכלו סוף־סוף לקבל "אותות ברורים לגבי מצב שוק העבודה והכיוון העתידי של הריבית".
טאואר היא אחת ממניות היום עם זינוק של 17% על רקע דוחות טובים - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. גם פאגאיה הישראלית טסה, מנגד מאנדיי בנפילה וקמטק מתממשת עם תחזית חלשה (ראו הרחבה בהמשך)
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.
