בנק ההשקעות היפני סופטבנק SOFTBANK CORP ADR הידוע בזכות השקעותיו בסטארט אפים בשלבים מתקדמים ובין השאר הרוויח בגדול בהשקעה בחברות כמו אובר UBER TECHNOLOGIES או דידי DIDI GLOBAL , מדווח על הפסד רבעוני עצום של 23 מיליארד דולר, זאת לאחר הפסד של 26 מיליארד דולר ברבעון הקודם. 

בעוד הפסד גדול בהרבה  בחברת ברקשייר הת'וואי BERKSHIRE HATHAWAY A מתקבל בשיוויון נפש, כיון ששם נרשמו רווחים תפעוליים גבוהים ופחות מוטרדים משינויים זמניים בשוק המניות, בבנק ההשקעות היפני מקבלים את התוצאות בצורה קשה. 

ההשקעות שהוביל מנכ"ל החברה מאסאיושי סאן, שבעבר הביאו לרווחי עתק גרמו במהלך 2022 להפסדים כבדים. המנכ"ל מודה באשמה: "כאשר הצגנו רווחים גבוהים הפכתי להיות קצת לא ראציונלי, כשאני מסתכל על עצמי עכשיו אני די נבוך ומלא חרטה". עוד אמר "אם היינו יותר סלטקיבים ומצבעים את ההשקעות בצורה טובה יותר, לא היינו מגיעים לכאלה הפסדים כבדים". 

סאן אמר כי יעשה שינויים גדולים בקרן ההשקעות של החברה המתמקדת בחברות היי-טק שנקראת Vision Fund במטרה להפוך אותה ליותר סלקטיבית בביצוע השקעות כיון ש"השוק והעולם נמצאים בבלבול". עוד אמר סון "היינו בסוג של בועת הערכות שווי". 

• אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%
• זינוק במכירות החזירה את קבוצת חג'ג' לרווחיות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

כבר במאי, לאחר פרסום הדוחות של הרבעון הראשון, אז הפסידה החברה 26 מיליארד דולר, הצהיר סאן שיהפוך את ההשקעות ליותר דפנסיביות, אך כנראה שהשינוי לא התבצע במהירות המספקת, והחברה עדיין רושמת הפסדים עצומים.

בשש השנים האחרונות קרן ויזן השקיעה ב-470 סטארט אפים ברחבי העולם. אולם ברבעון האחרון אושרו להשקעות רק 600 מיליון דולר, לעומת 20.6 מיליארד ברבעון המקביל. כעת הודיע המנכ"ל כי לא יוקצה כלל כסף להשקעות חדשות אלא רק לשימור ההשקעות הקיימות. זאת בניגוד למשקיעים אחרים כגון וורן באפט שכל הזמן ממשיך לרכוש מניות. סאן מדגיש שייתכן שהוא מפסיד הזדמנויות, אך מצד שני נטילת סיכון יכולה לחסל לחלוטין את החברה: "נראה שעכשיו זה זמן מושלם להשקיע, כאשר שוק המניות ירד כל כך הרבה, ויש לי דחף לעשות זאת, אך אם אפעל כך אנו עלולים להגיע להפסדים שיהיו בלתי הפיכים, וזה בלתי מתקבל על הדעת". 

קרן ההשקעות השניה שהקים הבנק, וויזן פאנד 2, השקיעה 48.2 מיליארד דולר ב-269 חברות, וכעת מוערכת ב-37.2 מיליארד דולר. 

סאן הדגיש את החשיבות של חיתוך הוצאות "ללא פרות קדושות". הראשונים שישלמו את המחיר למרבה הצער יהיו ככל הנראה העובדים, ולא המנכ"ל מלא החרטה, במסגרת קיצוצים נרחבים שמתכננים בחברה. 

• רשימת הסנקציות של סין על חברות אמריקאיות והמשמעות למניות הביטחוניות
• מי אנשי השנה שלי בוול סטריט?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%

במהלך הרבעון סופטבנק נאלץ למכור מניות עליבאבא ALIBABA GROUP ב-10.5 מיליארד דולר כדי להיפגש עם מזומן. לאחר סוף הרבעון מכרה החברה עוד 6.8 מיליארד דולר ממניות עליבאבא. עוד מכר הבנק את אחזוקתיו באובר ובחברת OPENDOOR TECHNOLOGIES INC תמורת 5.6 מיליארד דולר. 

כמה מהאחזקות המפסידות של קרן וויזן בפרט ובנק ההשקעות בכלל הם חברת האיקומרס הדרום קוריאנית קופאנג שירדה ב-33% מתחילת השנה וגרמה להפסד של 2.18 מיליארד דולר, חברת דורדש DOORDASH INC , (שרכשה את חברת וולט) שירדה ב-46% מתחילת השנה וגרמה להפסד של 1.64 מיליארד דולר.

הפסדים של מיליארדים נוספים נגרמים בחברות הסטארט אפ שבשלבים מוקדמים יותר שלא נסחרות בבורסה, אך לדברי סאן הערכות השווי שלהן צנחו בחדות. נציין שבישראל ישנם סטארט אפים רבים שלא נסחרים בבורסה והערכות השווי שלהם מעורפלות, שייתכן שספגו ירידות דומות. לדברי סאן החברות הלא נסחרות עלולות לסבול מהערכות שווי נמוכות יותר לאורך זמן ארוך יותר מהחברות הנסחרות.