בריטניה: הסגרים הוארכו, האינפלציה עולה והפוטסי בשיא של שנה וחצי
בסוף חודש מאי, דומיניק קאמינגס, היועץ לשעבר של ראש ממשלת בריטניה בוריס ג'ונסון, העיד בוועדה של הפרלמנט הבריטי בנוגע להתמודדות של הממשלה עם המגפה. קאמינגס האשים את הממשל ובעיקר את ג'ונסון, בכך שלא נאותו לתכנן אסטרטגיה רב מערכתית להתמודדות עם המגפה ותוצאותיה. "בזמן ההתפרצות ג'ונסון היה בחופשת סקי. כשראיתי מה קורה, הבנתי שהזד%^נו", אמר קאמינגס מול כל האומה הבריטית בשידור חי. כזכור, בתחילת התפרצות הקורונה בריטניה הובילה את הגישה של חיסון עדר, עד שמערכת הבריאות שם החלה לקרוס וראש הממשלה בוריס ג'ונסון חלה אף הוא והורדם והונשם בשל הידבקות בנגיף. אחר כך, הטון שונה ובריטניה הלכה בעקבות מרבית העולם והחלה להשית אמצעים לריחוק חברתי ואמצעי סגר. אז בעוד אצלנו, חוץ מכמה שיהוקים פה ושם – כמו השכבה ברחובות שנכנסה להסגר בשל 11 תלמידים שנדבקו בקורונה – מבצע החיסונים המוצלח נושא פרי וכבר אין חובת מסכה, השבוע הודיע ג'ונסון שהוא מאריך בחודש נוסף – עד ה-19 ליולי – את אמצעי הסגר שהושתו על הממלכה, בשל ורייאנט "דלתא", או הוורייאנט ההודי, שמתפשט שם במהירות. האינפלציה בבריטניה הגיעה ל-2.1% אתמול פרסם הבנק המרכזי (BOE) את שיעור האינפלציה בבריטניה, כשמדד המחירים לצרכן הגיע לרמה של 2.1% בחודש מאי, גבוה מהיעד של 2% שהציב ה-BOE, בעוד הקונצנזוס ציפה ל-1.8%. מדובר באינפלציה הכי גבוהה מאז 2019. העלייה באינפלציה היא בעיקר בשל מחירי הנפט המאמירים, כשמחירי הביגוד עלו ב-2.3%, בשל סיום המבצעים של הקמעונאים שניסו למשוך קונים לאחר הורדת חלק מאמצעי הסגר. למרות שעל פניו החדשות הן בסך הכול טובות, כמו בארה"ב, גם בבריטניה החשש הוא שהמדיניות המוניטארית המרחיבה גורמת להצפה של השוק בליש"ט – שבחודש האחרון שומר על ערכו מול הדולר הנחלש, בין 1.41 ל-1.42 דולר לפאונד. היום הפוטסי 100, מדד הדגל של הבורסה בלונדון, ירד ב-0.37% לאחר שאתמול נסחר סביב ה-0%, עם זאת, הוא ברמה 7,518, סמוך לרמה של 7,175 נקודות, שמהווה את הרמה הגבוהה ביותר מאז אמצע ינואר 2020. מה צפוי בהמשך? כנראה שבעיית האינפלציה בבריטניה היא לא חמורה כמו זו שבארה"ב, שם מכונות הדפוס של הפד' לא נחות כבר למעלה מעשור. עם זאת, בעוד הפאונד הבריטי נחשב לאחד המטבעות החזקים בעולם, הדולר הוא הבסיס המוניטרי לעולם הכלכלי המודרני וכמות הכסף שקיימת בארה"ב היא לא היחידה שמשפיעה על ערכו, אלא החוסן שלו בשווקים הבינ"ל. שם בינתיים, עדיין סומכים על הדולר, כפי שעושים כבר למעלה מ-100 שנה.
לאופולד אשנברנרללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI
בינה מלאכותית לאופולד אשנברנר הוא אחד המנהלים הצעירים ביותר בעולם קרנות הגידור. בגיל 23, ללא ניסיון השקעות מקצועי קודם, הוא הצליח לגייס כסף רב יותר לקרן החדשה שלו מרוב מנהלי התיקים המנוסים כשהם פותחים קרן עצמאית. הגיוס המוצלח נובע מהמוניטין שלו כמומחה צעיר לבינה מלאכותית, תחום שמושך עניין רב מצד משקיעים.
קרן ההגידור שלו, Situational Awareness, מנהלת כיום יותר מ-1.5 מיליארד דולר. הוא מתאר אותה כ"צוות חשיבה על בינה מלאכותית". האסטרטגיה כוללת השקעות במניות של חברות שצפויות להפיק תועלת מפיתוח טכנולוגיות AI - חברות מוליכים למחצה, תשתיות וחברות אנרגיה, יחד עם השקעות בחברות סטארט-אפ נבחרות כמו Anthropic. אשנברנר בחר לקרוא לקרן על שם המאמר שכתב על הזדמנויות וסיכוני הבינה המלאכותית המתקדמת. כשותף למחקר הוא גייס את קרל שולמן, חוקר בתחום הבינה המלאכותית שעבד בעבר בקרן ההשקעות של פיטר ת'יל.
התוצאות עד כה חיוביות. הקרן רשמה עלייה של 47% אחרי עמלות במחצית הראשונה של השנה. באותה תקופה, מדד S&P 500 עלה ב-6% כולל דיבידנדים, ומדד של קרנות גידור טכנולוגיות עלה כ-7%. אשנברנר, יליד גרמניה, עבד תקופה קצרה כחוקר ב-OpenAI לפני שעזב את החברה.
הכסף רץ אחרי ה-AI
אשנברנר אינו המנהל היחיד שמנסה לרכוב על גל הבינה המלאכותית. קרנות גידור המתמחות בתחום זה הוקמו בקצב מהיר בחודשים האחרונים. התופעה נובעת מהעניין הגובר של משקיעים להשתתף בסיפור הצמיחה של הבינה המלאכותית.
- פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
- OpenAI משיקה את GPT-5: המודל שמבין מתי לחשוב לעומק ומתי פשוט לענות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
Value Aligned Research Advisors, חברת השקעות מניו ג'רזי שהוקמה על ידי האנליסטים הכמותיים לשעבר בן הוסקין ודיוויד פילד, השיקה קרן גידור המתמקדת בבינה מלאכותית במרץ. הקרן צברה כבר כמיליארד דולר בנכסים. החברה מנהלת בסך הכל כ-2 מיליארד דולר באסטרטגיות השקעה הקשורות לבינה מלאכותית. גם מנהלי קרנות מנוסים נכנסים לתחום. סטיב כהן, מנהל הקרן Point72, הקצה 150 מיליון דולר להקמת קרן גידור המתמחה בבינה מלאכותית. הקרן, שנקראת Turion על שם מדען המחשבים אלן טיורינג, מנהלת כיום יותר מ-2 מיליארד דולר ורשמה עלייה של כ-11% השנה עד יולי.
מאנדיי הכתה את הצפי - למה המניה צונחת?
עקפה את תחזיות ההכנסות והרווח למניה, אבל הציגה הפסד תפעולי והאטה בקצב הצמיחה המניה מגיבה בירידות חדות
מאנדיי מאנדיי צונחת במסחר המוקדם בוול סטריט למרות פרסום תוצאות חיוביות מבחינת הכנסות ורווח למניה, וזאת על רקע שחיקה ברווחיות ותחזית קדימה שנתפסת כשמרנית. החברה, המפתחת פלטפורמת SaaS לניהול עבודה ארגוני, דיווחה על הכנסות של 299 מיליון דולר ברבעון השני עלייה שנתית של 27% מעל תחזיות השוק שעמדו על 293.58 מיליון דולר. הרווח המתואם למניה (Non-GAAP) הסתכם ב־1.09 דולר, גבוה מהצפי ל־0.86 דולר.
למרות זאת, השורה התפעולית הציגה הרעה ניכרת: הפסד תפעולי לפי GAAP של 11.6 מיליון דולר, לעומת רווח תפעולי של 1.8 מיליון דולר בתקופה המקבילה, ומרווח תפעולי שלילי של 4% לעומת 1% בשנה שעברה. הרווח הנקי המדולל לפי GAAP ירד ל־0.03 דולר למניה, בהשוואה ל־0.27 דולר ברבעון המקביל. במונחי Non-GAAP נרשם שיפור לרווח של 1.09 דולר למניה, לעומת 0.94 דולר אשתקד. תזרים המזומנים החופשי המתואם עלה ל־64.1 מיליון דולר, לעומת 50.8 מיליון דולר לפני שנה.
ברבעון השני הוסיפה החברה מספר שיא של לקוחות עם הכנסות חוזרות שנתיות (ARR) מעל 100 אלף דולר – 1,472 לקוחות לעומת 1,009 לפני שנה, עלייה של 46%. שיעור השימור הכספי נטו בקרב לקוחות גדולים עמד על 117%. בנוסף, פתרון ה־CRM של החברה הגיע ל־100 מיליון דולר ARR, שלוש שנים בלבד לאחר שהושק. מאנדיי מינתה את האריס בבר לתפקיד סמנכ"ל השיווק ואת עדי דר לתפקיד סמנכ"לית חוויית הלקוח, והשיקה שלוש יכולות AI חדשות – monday magic, monday vibe ו־monday sidekick במטרה להרחיב את השימושיות והאוטומציה בפלטפורמה.
לרבעון השלישי צופה מאנדיי הכנסות של 311–313 מיליון דולר, צמיחה של 24%–25%, ורווח תפעולי מתואם של 34–36 מיליון דולר. התחזית השנתית נותרה כמעט ללא שינוי: הכנסות של 1.224–1.229 מיליארד דולר ורווח תפעולי מתואם של 154–158 מיליון דולר.
