הרבה דרמות התחוללו בשווקים מאז יום רביעי שעבר והמגמות המרכזיות שהצבענו עליהן שמשו מצפן ניווט טוב. דיברנו על התחזקות הדאו ג׳ונס וסקטור מניות הבנקאות, תעשיה ותשתיות אל מול החלשות סקטור הטכנולוגיה והצרכנות המחזורית. היום נבחן ונעמיק את המעקב אחרי הזרמים הנ״ל, נראה אם הם עוד רלבנטיים ונעדכן לגבי התרחשויות נוספות.

לפני כן מילה על האירוע הטכני השכיח מיום שני: פערי מחיר עולים. פער מחיר עולה נוצר כאשר השער הנמוך ביותר ביום מסחר חדש גבוה במידה משמעותית מהשער הגבוה ביותר ביום המסחר שקדם לו. פער מחיר משקף מהלך אמוציונאלי (וכזה היה לנו ביום שני) ופעמים רבות הוא נוטה להיסגר ברבות הימים.

ניתן כבוד ונדגים על מלכת המסיבה פייזר - PFE. במקרה שלה ניתן לראות שהקפיצה היתה אל מעל רמת התנגדות שבהמשך המסחר ביום שני וגם ביום שלישי הפכה להיות רמת תמיכה. בשל העובדה הזו ביחד עם הציפייה לחיסון והעובדה שכפי שכתבנו בעבר, המניה מעניינת לכשעצמה, יש סיכוי שהפער העולה של פייזר לא יסגר.

אבל, אם נדגים על MJ, קרן הסל באמצעותה אנחנו עוקבים אחרי מניות המריחואנה, נראה את התופעה במלואה. היא קפצה כבר ביום שישי (וכך גם מניות מריחואנה רבות אחרות), הגיעה ביום שני אל רמת ההתנגדות שציינו לגביה ואתמול סגרה את פער המחיר העולה. הסגירה של פער מחיר עולה נחשבת הזדמנות כניסה טובה (הגנה מתחת) ומהלך עליה שמתפתח מהנקודה הזו אמור להיות אמין יותר ממהלך הקפיצה. מן הסתם יש הרבה פערי מחיר על הגרפים של המניות שאתם עוקבים אחריהם אז הנה יש לכם הנחיות טכניות למעקב.

• חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
• אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מצב השווקים

מצב מדדי המניות תואם את מגמת זרימת הכסף שתיארנו כאן ביום רביעי שעבר: התחזקות הדאו ג׳ונס והחלשות הנאסד״ק והנאסד״ק 100. ה-S&P500 נמצא איפה שהוא באמצע.

הנאסד״ק 100 סגר כבר ביום שני את פער המחיר העולה, הנאסד״ק עשה זאת אתמול וכך גם ה-S&P500. רק הדאו ג׳ונס הצליח לשמר אותו ולהיתמך מעל 29000. לא בטוח שלא נראה ניסיונות לסגירת הפער ואם אכן נראה, זו תהיה נקודת מבחן משמעותית. מכיוון שהדאו הוא עכשיו נציג העוצמה של וול סטריט, מהלך שלו מתחת ל-28400 יהיה סימן דובי מאוד ולמעשה ישלים את ביטול של חגיגות יום שני.

למרות הסערה בשווקים, מצב הסקטורים ממשיך להתהוות כמו שציינו: החלשות הטכנולוגיה והצרכנות המחזורית והתחזקות הפיננסים, התעשיה והתשתיות. ביום שני קפצו למעלה כמה ענפים שנפגעו מהמשבר כמו תעופה, מלונאות ונדל״ן מסחרי אבל אנחנו לוקחים קצת זמן לפני שננסה לאבחן מגמה ארוכת טווח (נכון, נבדוק מה קורה עם פערי המחיר...).

בזירה העולמית, המניות הסיניות חטפו מכה, המשך לסנטימנט השלילי שנוצר בשל ביטול ההנפקה של ANT. הממשל הודיע על כוונה להגביל את כוחן של חברות האינטרנט. ביננו, גם מדינות מערב פועלות כך אבל כשזה מגיע מסין זה נשמע מדאיג יותר, אולי משום ששם הדבר מהותי הרבה יותר לשלטון הקומוניסטי החד מפלגתי. יש אומרים שדיכוי החברות הגדולות הוא זה שישאיר את הדומיננטיות הכלכלית בעולם בידיה של ארצות הברית.

• מה אומרים הגרפים על השורט של מייקל ברי?
• אנרגיה גרעינית: סיכוי או סיכון?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מה אומרים הגרפים על השורט של מייקל ברי?

על הגרף הגיעו המניות הסיניות למצבי קניה מעניינים. אם ניקח את קרן הסל העוקבת אחרי מדד MSCI הסיני, MCHI, נראה תמיכה יפה באזור ה-79 דולר. כך גם במקרה של BABA לגביה נפרט בהמשך ושאמורה להינות מיום רווקים סיני עתיר רכישות. מכיוון שהעולם יודע להכיל הרבה גלולות מרות מסין ועדיין להנות מהשקעה במניותיה (כן כן, זהו המין האנושי...), יש מקום לתת משקל לרמות התמיכה על הגרפים של המניות.

זהב וסחורות

מי שלא מימש את פוטנציאל הפריצה שלו הוא סקטור הזהב ומניות כרית הזהב. מכיוון שהזהב הוא אורח קבוע אצלנו ומשענת כנגד חוליי הדפסת הכסף, חולשתו מדאיגה מבחינתו. קורא מסור אף טרח להתקשר אלי ולאמר שהוא מסכים איתי בהרבה דברים אבל חולק עלי ביחס לזהב. הוא מבסס את טיעוניו על משנתו של המנתח הטכני גאן. השיחה התקיימה לפני תחילת המסחר אמש ועל פניו הירידות מאתמול מחזקות את טיעוניו. אני מודה למי שגורם לי להיות ערני ולבדוק את עצמי מכיוונים שונים.

אסטרטגיית הלונג הממושכת שלנו ביחס לזהב ומניותיו מעוגנת גם בחשיבה אסטרטגית ולא מתבססת רק על הגרפים ולכן לא אמהר להסיק מסקנות ובסך הכל, אנחנו יודעים שהזהב ומניות הכריה שרדו כבר מהמורות שהיו בדרך.

על הגרף של GDX, קרן הסל המאגדת את חברות כרית הזהב הגדולות, ניתן לראות את פריצת הסרק למעלה, פריצה בגינה הבענו שמחה ביום שני. עדיין יש לה תמיכה משמעותית ב-37.5 וישנה אפשרות לא מבוטלת שהכוח שהיה מאחורי הפריצה יחזיר אותה לפריצה מחודשת. נעקוב סביב התמיכה ב-37.5 ונעדכן ב״בלוגסטירט״ הקרוב.

בתחום הסחורות (וענייני אינפלציה שקשורים גם לזהב..) כדאי מאוד לשים לב שקרן הסל DBA, שמייצגת את הסחורות החקלאיות, פרצה רמת התנגדות חשובה. פריצה זו ביחד עם התמיכה ב-14.5 דולר היא סימן לפוטנציאל עליה משמעותי.

מניות על הגרף

סקטור המריחואנה נהנה מרוח גבית ומבין המניות שנתקלנו בהמלצות אנליסטים לגביהן, בחרנו אחת מתוך שתיים שהומלצו באתר The Motley Fool. מדובר ב: APHA - החברה הגדולה ביותר בקנדה שנתח השוק שלה גדול ב-20% מ-CGC אליה התייחסנו כאן זה מכבר. באתר מציינים את מצבה הפיננסי הטוב, את העובדה שהיא קרובה למכירות של כל כושר היצור שלה ואת רכישת חברת המשקאות SW Brewing Company שפותחת אפשרות לשיווק משקאות מבוססי קנביס. למניה תמיכה באזור ה-5 דולר ופוטנציאל טכני לעליה משמעותית כך שאם Motley Fool ממליצים עליה, יש עניין לציבור.

סקטור הבנקאות נהנה כאמור ממצב טכני של עוצמה. באתר מורנינגסטאר ציינו את M&T Bank, MTB, כבעל הנהלה איכותית וכבעל מאזן הלוואות שמתאים לתקופה המורכבת שלפנינו. מהבחינה הטכנית , המניה קפצה ביום שני עם שאר מניות הבנקים ויכולה להירגע קצת אבל יש לה בסיס תמיכה רחב ופוטנציאל לעליה כך שמי שמחפש אפשרות השקעה בסקטור, זו אפשרות מעניינת, אולי באזור ה-115-117 דולר.

מניה מובילה בסקטור הפיננסים היא JPM שצוינה כאן לא מזמן בהקשר למטבע הדיגיטאלי של הבנק שהחל להיות בשימוש. הגרף מראה פער מחיר שנפתח מ-105 דולר כך שחזרה אל האזור הזה יכולה ליצר הזדמנות קניה טכנית.

BYND חטפה אמש מכה חזקה. המניה בקושי נתמכה באזור הממוצע הנע ל-200 יום (קצת מתחתיו) ומעל אזור התמיכה שסביב 120 דולר. לא ניתן להסתמך על תמיכה שברירית זו ונראה שבטוח יותר יהיה להיכנס מעל 127.5 אם BYND תעלה מעל הרמה הזו. ירידה מתחת ל-120 דולר תלמד על פוטנציאל לירידה משמעותית נוספת ובמקרה כזה נעדכן לגבי פוטנציאל הקניה ביום שני.

נסיים עם BABA. אם אתם בעניין של גרפים ונותנים להם משקל על פני מידע אחר, הירידה של המניה הביאה אותה אל אזור שנחשב הזדמנות קניה. מדובר בשילוב בין רמת תמיכה אופקית ליעד תמיכה ראשון מבין שלושת יעדי פיבונאצ׳י. טכנית, מדובר בנקודה לבחינת קניה. מהלך מתחת האזור הזה, אם יתרחש, יסמן את השער 230 דולר כיעד הבא ושם נקודת הקניה הטכנית תהיה עוד יותר מעניינת.

כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.