אלביט מערכות - האם המניה דפנסיבית בזמן מפולת?
חברת אלביט מערכות 0.6% תיפגע אם יהיה משבר כלכלי עמוק, אבל פחות מרוב החברות. חברות ביטחוניות עובדות עם צבר ענק שיספיק להם למשך שנים וגם אם יהיו פה ושם עיכובים, הן לא צפויות להיפגע אנושות. מה לעשות - אנחנו ממשיכים להתחמש, לשמור על הגבולות, להצטייד באמצעי לחימה. אלביט מערכות נהנת מכך, וגם הקולגות שלה.
על רקע זה, מניית אלביט מערכות אמנם יורדת (כולם נרטבים כשיורד גשם), אבל פחות. היום מדווחת החברה כי זכתה בחוזה לאספקת מערכות התראה מפני טילים, לחיל האוויר האמריקאי בהיקף של 471 מיליון דולר. החוזה יתפרש על פני 10 שנים, והחברה זכתה להזמנה ראשונה בהיקף של 17 מיליון דולר.
על פי הדיווח, אלביט מערכות אמריקה זכתה בחוזה בהיקף מוערך של 471 מיליון דולר, עם חיל האוויר האמריקאי. במסגרת תצייד החברה את מטוסי F-16 של המשמר הלאומי האמריקני, ושל פיקוד המילואים של חיל האוויר האמריקאי, במערכות התראה מפני טילים מבוססות אניפרא אדום.
בשבוע שעבר דיווחה החברה, כי משרד הביטחון ירכוש מחברת הבת, עשות 0.48% (85%) ממסרות לטנקי המרכבה ונגמש"י הנמר, ב-133 מיליון שקל. בנוסף, הודיעה החברה כי, אלביט בוחנת הקמת מרכז הנדסה בירוחם.
- ירידות בת"א ביום ראשון? אלביט, טבע והשבבים בארביטראז' שלילי
- אלביט זכתה בחוזה של 120 מיליון דולר לאספקת מל"טים ללקוח בינלאומי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 1.קוקולוקו 09/03/2020 11:02הגב לתגובה זוכפי שזה נעשה בחברות רציניות גלובליות בינלאומיות כאלביט
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
