במדד ה-S&P500 הרצף העולה נשבר. זמן לצאת?

המסר המרכזי בכל הניתוחים האחרונים היה שהשיא האחרון כאן כדי להישאר. הכיוון הכללי כבר נקבע והוא מטה. עליות הן אופציה אבל לא שיאים חדשים. ובשבועות האחרונים ראינו את שוק המניות האמריקאי מנסה לעלות לא פעם ולא פעמיים אך שום ניסיון עליות לא התפתח לכלל מגמה.   כפי שכתבתי לא אחת, שווקים לא משנים מגמה ארוכת טווח בין לילה. מדובר בתהליך שיכול לארוך מספר חודשים ובמהלכו נוטה השוק לדשדש ולהפגין תנודתיות תוך שהוא יוצר בלבול ואי וודאות גבוהה, שינויים תכופים ואי בהירות. לעניות דעתי זה בדיוק מה שעובר על שוק המניות האמריקאי.

מדד S&P 500 0.58%   בגרף הרבעוני

1. הרבעון הראשון של השנה הסתיים עם נר המעיד על מעבר שלב. מעליות לדשדוש. 
2. הנר מייצג איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. 
3. הוא מצוי מעל לרצועת בולינגר העליונה. 
4. המשמעות לרבעון הבא – חולשה, אולי עליות אך ללא שיאים חדשים. 
5. כל האזור שבין 2,683 – 2,872 הוא אזור רווי במוכרים.

בגרף החודשי  

1. בסוף מארס נשבר הרצף העולה ומדובר כפי שכתבתי לא אחת בסימן ליציאה מהשוק וזאת על רקע עלייה משמעותית ברמת הסיכון. 
2. עם שבירת הרצף העולה החל רצף יורד. 
3. שער הסגירה של מארס נמוך מהשער הנמוך של ינואר. 
4. שבירת רצף עולה בגרף החודשי היא האיתות האחרון בהחלט ליציאה מהשוק ופירושו עלייה דרמטית ברמת הסיכון. 
5. יחד עם זאת מבנה המחירים עודנו חיובי והממוצעים הנעים מסודרים בסדר עולה, מה שמסביר את היכול של השוק להחזיק עד כה את הראש מעל למים.

בגרף השבועי  

1. כבר לפני מספר שבועות כתבתי שהמגמה בטווח הזמן הבינוני אינה עוד מגמת עלייה. 
2. נקודות השפל אינן מסודרות עוד במבנה עולה. 
3. מחזורי המסחר התרחבו בירידות והתכווצו במהלך העליות האחרונות 
4. כפי שאפשר לראות, שבירת הרצף העולה בגרף השבועי יצרה נקודת שיא נמוכה מקודמתה. 
5. המשמעות היא שנקודת השפל האחרונה אמורה להישבר מטה. 
6. יחד עם זאת המדד נסחר מתחת לממוצעים הנעים והם מסודרים בסדר יורד 
7. ההתנגדות משמעותית ברמת 2,800 הנקודות וזה פוטנציאל העליות המקסימאלי של המדד.

• נפט - תיקון אלים בדרך
• קנון הולדינגס - טריגר לעליות קצרות טווח

מבט קדימה למה לצפות? בסופו של דבר לירידות. כל עלייה תהיה לצורך ירידה והזדמנות לצאת. מתי אשנה את דעתי? רק אם רצף היורד בגרף החודשי ישבר ותיקבע נקודת שפל גבוהה מקודמתה.

* הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.  ** אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.