משקיעים במניות הדיבידנד? זו השיטה שאתם חייבים להכיר
שוק המניות האמריקאי תחת לחץ של מכירות בעקבות מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין. יש הרבה צדדים למלחמה הזו וברובה היא צודקת אבל כידוע בוול סטריט כל דבר שמייצר אי וודאות הוא סיבה לחגיגה אצל סוחרי השורט וחובבי מוצרי הפחד למיניהם. את המאמר הזה אנצל דווקא לטובת אסטרטגיית השקעות מפורסמת שבדרך כלל מיושמת בתחילת השנה האזרחית אבל בגלל התיקון בשוק אני מעריך שהיא יכולה להיות אפקטיבית בימים אלו למשקיעים שעדיין מאמינים בשוק האמריקאי.
האריסטוקרטים
ישנן מספר גישות המאפיינות את ההשקעה במניות הדיבידנד, כאשר המפורסמת ביותר מבוססת על מדד האריסטוקרטים שנחשב לאורים והתומים של משקיעי הדיבידנד בארה"ב. המדד לוקח את החברות שמעלות את שיעור הדיבידנד שלהן במהלך 25 שנה רצופות מתוך ה-SPX500. רעיון ההשקעה בעצם אומר שאם חברה מחלקת דיבידנד מוגדל במשך כל כך הרבה שנים, היא מספיק יציבה בגזרת הרווח וסטיות המחיר שלה אמורות להיות נמוכות ביחס למדד הראשי . ניתן להשיג את הטבלה בחיפוש באתר גוגל כך: aristocrats dividend list 2018.
הכלבים של הדאו
אסטרטגיית זו עובדת בצורה שונה. היא לוקחת את הדאו ג'ונס בלבד שכן כל החברות הכלולות במדד מחלקות דיבידנד ולוקחת את 10 החברות שמחלקות את הדיבידנד הגדול ביותר, ומחזיקה רק בהן לשיעור של 12 חודשים באלוקציה שווה ללא קשר לגודל החברה או ביצועיה בדוחות הכספיים. נטו שיעור דיבידנד.
למעוניינים ברשימת המניות יש לחפש בגוגל כך: dogs of the dow dividend list 2018.
בשנת 2017 אסטרטגייה זו סיפקה למשקיעים תשואה על המניות בסך של 19% שהם תשואת חסר מול מדד הדאו ג'ונס עם 25%. תשואת חסר זו אינה כוללת את שיעור הדיבידנד הממוצע לכלל הקבוצה ועדיין זה לא הצליח להחזיר את אותם 6 אחוזים אבודים.
- וול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסיבה העיקרית שאסטרטגיה זו לא עבדה קשורה לסוג החברות שמחלקות הכי הרבה דיבידנד ובמקרה של הדאו מדובר לאו דווקא מדובר בחברות שצומחות בשיעור הגדול ביותר וכתוצאה מכך מגדילות את שיעור הדיבידנד. דווקא חברות כמו ג'נרל אלקטריק או אקסון מובייל ופרוקטר אנד גמבל שהשיגו תשואת חסר בשנה שעברה כתוצאה משווקים תחרותיים במיוחד כמו הצריכה הבסיסית והאנרגיה הגדילו את הדיבידנד שלהן.
אם כן, מדוע האסטרטגיה מוזכרת כאן? ראשית, מדובר בעוד צורה להסתכל על השווקים בצורה יעילה יותר. יש לא מעט דרכים ב-2018 להסתכל על המדדים ולנסות להוציא מהם יותר, מה שלא תמיד עולה יפה אבל למשקיעים שמאמינים ששוק האנרגיה יחזור לרמות המחירים וחברות חבוטות כמו ג'נרל אלקטריק יצליחו לבצע את הרה ארגון הגדול בהיסטוריה - ייתכן בהחלט שאסטרטגיית הכלבים תצליח להכות את השוק.
כפי שציינתי, אסטרטגיה זו חושבה מאז ומעולם בתחילת שנה. עצם העובדה שאנו בתיקון טכני וכל המדדים נסחרים מעל ממוצע 200 האגדי, זה לכשעצמו יכול לספק תזמון טוב יותר לכניסה לשוק לטובת חובבי הגדרות.
- קרב ענקים אווירי: איירבוס ובואינג משנות את מפת ההשקעות הגלובלית
- רואה החשבון שניצח את מס הכנסה - ולמה זה חשוב לכם?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- טופס הפנסיה שעלול להפוך למוקש מס
עוד אציין כי השקעות במניות דיבידנד אמורות לרכך את מדדי הרגישות והתנודתיות לתיק ההשקעות שלכם, אמנם לא כל חברה שמחלקת דיבידנד היא בהכרח רווחית או יציבה אבל זה בהחלט מקום טוב להתמקצע בו ולמקד את האנרגיות שלכם בתקופות מאתגרות יותר לשוק המניות.
** אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית.
- 3.חבל שכותב המאמר לא ניתח את השיטה במניות ת"א (ל"ת)yaniv5a33 09/04/2018 07:54הגב לתגובה זו
- 2.קליק בייט 09/04/2018 00:08הגב לתגובה זויש פה סתם שתי שיטות מתוך רבות, ועוד כאלה שלא מוכיחות את עצמן. קליק בייט ?
- 1.מאיר 08/04/2018 20:11הגב לתגובה זוכמו: dgrw?
- יונתן 09/04/2018 06:07הגב לתגובה זובתעודת סל הדיבידנד נשאר אצל מנהל התעודה כך שהמחזיק נותר עם קבוצת מניות שמחלקות אחוזים ניכרים מהרווחים שלהן מדי רבעון (מה שמעיב על מחיר המניה) אבל לא מקבל את הדיבידנדים.
- תעודת סל מסוג זה לא מניבה תוצאות טובות זה למה פשוט וקל (ל"ת)אסף 08/04/2018 22:29הגב לתגובה זו
פנסיה (גרוק)קיבוע זכויות: טופס הפנסיה שעלול להפוך למוקש מס
מה שנראה כמו טופס ביורוקרטי מול מס הכנסה, עשוי להיות צומת קריטי שיקבע אם תיהנו מפטור של אלפי שקלים בחודש, או שתשלמו מס מיותר לכל החיים. בקיבוע זכויות, כל סימון קטן מתורגם לכסף גדול, וכל טעות עלולה להצטבר למאות אלפי שקלים שאבדו. דרך מקרים אמיתיים מהשטח
מתברר איך איחור, סיווג שגוי או בחירה שנשמעה זהירה, הפכו לפגיעה כלכלית כבדה. ומנגד, איך תיקון בזמן יכול להפוך את הטופס למנוע של החזרי מס
קיבוע זכויות הופך להיות נושא חם בתחילת 2026. מינואר ממשיכה הרפורמה שהוחלט על תיקון המתווה שלה, שלפיה הפטור ממס על קצבאות הפנסיה יעלה בהדרגה עד 67% באופן הדרגתי. במקום קפיצה אחת ב‑2025. כל פעימה (כולל זו של 2026) מגדילה עוד קצת את הפטור החודשי, אבל מי וכמה ייהנו בפועל? זה נקבע דרך קיבוע הזכויות (טופס 161ד) שבאמצעותו מנצלים את ההטבה.
מי שהגיע לגיל פרישה וגם מקבל פנסיה נדרש להחליט איך לחלק את הפטור בין קצבה חודשית לבין משיכות הוניות (פיצויים, היוון תגמולים, תיקון 190). ההחלטות האלה נעשות דרך קיבוע זכויות, והן כמעט בלתי הפיכות. בפנסיה של 20–30 אלף ש״ח בחודש, כל אחוז פטור נוסף מתורגם לעשרות אלפי שקלים לאורך החיים, כך שהגדלת הפטור מ‑52% ל‑67% היא "אירוע הון" של מאות אלפי שקלים, אבל רק אם הקיבוע בנוי נכון. שגיאה בקיזוז פטורים, בהיוון או בסיווג מענקי פרישה "אוכלת" חלק מההטבה בכל אחת מהפעימות של הרפורמה. במילים אחרות, אתם יכולים להרוויח עשרות אלפים או להפסיד עשרות אלפים ואפילו יותר - אז שווה להכיר את הנושא:
- הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028
- כמה מס משלמים על פנסיה ואיך אפשר לחסוך במס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טופס אחד, איחור קטן, ובלי לשים לב השארתם לקופת המדינה מאות אלפי שקלים מהפנסיה שלכם. כל זה קורה בקיבוע זכויות - הליך שרוב הפורשים בטוחים שהוא טכני, אבל בפועל הוא אחת ההחלטות הכלכליות הגדולות ביותר בחיים. מי שמתייחס אליו כאל עוד טופס למס הכנסה, מגלה לפעמים מאוחר מדי ששילם מס על כסף שיכול היה להיות פטור לחלוטין.
איור: דפדפן אטלס של OpenAIקרב ענקים אווירי: איירבוס ובואינג משנות את מפת ההשקעות הגלובלית
התחרות בין שתי הענקיות היא הרבה יותר ממאבק מסחרי על הזמנות ומטוסים, זו התנגשות בין שתי פילוסופיות הנדסיות, תרבותיות וניהוליות, הפועלות בתוך אותו שוק גלובלי צפוף ורגיש. איך הן סגרו את השנים שעברו, על מה הן עובדות לעתיד ואיך אפשר
להשקיע בהן
בעולם שבו מטוסים חוצים אוקיינוסים ומחברים כלכלות, שתי ענקיות שולטות בשמיים: איירבוס הבווארית-אירופית ובואינג האמריקאית. היריבות ביניהן אינה רק טכנולוגית או תעשייתית, היא מעצבת מחדש את מפת ההשקעות הגלובלית. משקיעים פיננסיים רואים בהן מניות יציבות עם פוטנציאל צמיחה, בעוד חובבי טכנולוגיה מתלהבים מחדשנות כמו מנועי מימן ומטוסים אוטונומיים. בשנת 2025, עם הזמנות שיא והתאוששות שלאחר שנות הקורונה, הקרב הזה הופך להזדמנות השקעה של מיליארדים.
התחרות בין בואינג לאיירבוס היא הרבה יותר ממאבק מסחרי על הזמנות ומטוסים, זו התנגשות בין שתי פילוסופיות הנדסיות, תרבותיות וניהוליות, הפועלות בתוך אותו שוק גלובלי צפוף ורגיש.
פילוסופיה מול פילוסופיה
בואינג צמחה מתוך תרבות תעופתית אמריקאית שמדגישה את הטייס במרכז: שליטה ידנית, תחושה מכנית, ומערכות שנועדו “לשרת” את האדם ולא להחליפו. במשך עשורים זו הייתה גישת ה-pilot in command הקלאסית. בואינג מייצגת גישה אבולוציונית: שימור רצף וכבוד למסורת. האוטומציה קיימת, אך היא מאחורי הקלעים. המסר ברור: האדם אחראי, המערכת הטכנולוגית מסייעת.
איירבוס מייצגת גישה מהפכנית: הטכנולוגיה מובילה, המחשב מגן מפני טעות טייס, והטייס מנהל את יעדי הטיסה ולא את מגבלותיה. הבטיחות נובעת מהנדסה שמונעת מראש טעויות אנוש, גם במחיר של ויתור על חופש פעולה מלא של הטייס.
- שתי זריחות בטיסה אחת: הפרויקט השאפתני של קוואנטס האוסטרלית
- FAA מחייב בדיקות נוספות במטוסי A320 בעקבות סדקים ברכיבי דלתות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איירבוס נולדה כקונסורציום אירופי בשנות ה־70, עם רצון לערער על ההגמוניה האמריקאית. כבר מהדור הראשון של מטוסי ה־Fly-by-Wire היא אימצה גישה הפוכה: מחשב כשותף מלא לטיסה והגנות מובנות מפני טעויות אנוש.
