ירידות מסחר בורסה עליות שוק ההון
צילום: Istock

ALL-IN: פוזיציית "שורט" ענקית נפתחה השבוע על השוק האירופאי

 ברידג'ווטר, קרן הגידור הגדולה בעולם, הכפילה פי 4 את פוזיציות השורט שלה על השוק האירופאי בשבוע האחרון
עמית טל | (19)

שוקי המניות בעולם חוו שבוע קשה: למרות שמדדי וול סטריט סגרו אמש בעליות שערים חדות לאחר היפוך מרשים על ממוצע נע 200 (נק' טכנית קריטית עבור שחקנים רבים), ושילוב של נזילות אפסית כמעט בשווקים (לכתבה המלאה), בסיכום השבועי, המדדים בוול סטריט ובאירופה רשמו את השבוע הגרוע ביותר בשנתיים האחרונות, ויש מי שמהמר בגדול שזו רק ההתחלה.

בשבוע שעבר פרסמנו כי קרן הגידור ברידג'ווטר, הנחשבת לקרן הגידור הגדולה בעולם ומנוהלת ע"י ריי דליו, הכפילה פי 3 את פוזיציות ה"שורט" שלה על חברות בגוש האירו בחודשים האחרונים, ובמיוחד על סקטור הבנקאות באיטליה (לכתבה המלאה). אך זה לא נגמר, ע"פ הדו"ח השבועי של הרגולטור האירופאי, בשבוע האחרון הגדילה הקרן את ההימור על נפילת השוק האירופאי ביותר מפי 4, והפוזיצייה היום מסתכמת בכ-13.1 מיליארד דולר. החברה הגדילה בנוסף את כמות החברות עליה היא מבצעת שורט מ-20 חברות לפני כשבוע לכ-44 חברות נכון לסופ"ש האחרון. ההימור נגד ענקית האנרגיה Total SA הסתכם בסופש האחרון ביותר ממיליארד דולר. הדו"ח חושף גם פוזיציות שורט על חברות גדולות כמו BNP Paribas, Airbus SE,Banco Santander .

נזכיר כי רק לפני כשבועיים החלה תוכנית צמצום המאזן של הפד' לצאת לפועל (לכתבה המלאה), ונראה כי הקרן מוכנה לשים הרבה כסף על על כך שהמהלך יביא להמשך ירידות בשווקים.

רק לפני כשבועיים התראיין ריי דליו, מייסד הקרן, וטען "אנחנו בתקופה של Goldilocks (ביטוי המציין צמיחה חזקה ואינפלציה נמוכה), הכל נראה די טוב, ורפורמת המיסים החדשה יוצרת גירוי חדש למשקיעים, אנחנו בחלק האחרון של השוק השורי שהתחיל ב-2009 ואני צופה "התפרצות מעלה, יש כל כך הרבה מזומנים שאינם מושקעים בשוק, ולדעתי אנחנו הולכים להיות מוצפים בהם", "אם אתה מחזיק במזומנים בתקופה זו, אתה הולך להרגיש די מטומטם"

תגובות לכתבה(19):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 17.
    ביט כהן 21/03/2018 12:09
    הגב לתגובה זו
    כמו ביל גרוס וכל חבריהם שמדברים מפוזיציה. חבל שנותנים להם מקום לפרסום בתקשורת הכלכלית
  • 16.
    יוסי 11/02/2018 10:50
    הגב לתגובה זו
    כנ"ל יקרא(רק הפוך)-הוא יסגור את השורט כשכבשים יברחו. -------------- למה ירידות(מימוש בריא ולא מפולת): 1. חזירות חודש ינואר. עשו בחודש תשואה שנתית, אז למה לא לממש? 2.אלטרנטיבה לאלו שרוצים לדלל את הריסק - כאשר האגחים רחוקים עברו את 2.5%. 3.
  • 15.
    Yoav 31 11/02/2018 10:06
    הגב לתגובה זו
    קרן גידור פותחת פוזיציית שורט כהגנה על רכישת מניות (!!!)
  • 14.
    ראלי 11/02/2018 07:05
    הגב לתגובה זו
    שאלה למבינים: מה מדד הייחוס לקביעת שווי הוגן בתעודת שורט ממונפת על הדאקס? מדד עתידי או מדד סגירה? תודה תודה
  • 13.
    וורן 11/02/2018 02:12
    הגב לתגובה זו
    הם הולכים להפסיד הרבה כסף,זה מה שאני חושב
  • 12.
    הגענו לשם 11/02/2018 00:21
    הגב לתגובה זו
    "השוקים יתחילו ליפול כשכולם יהיו בטוחים שהם רק יכולים לעלות, ויתחילו לזנק כשכולם יהיו בטוחים שהם רק יכולים לרדת". כל פעם בשנים האחרונות כשהיו ירידות, היו כל מיני רואי שחורות שניבאו שהנה באה הקריסה, והם התבדו אחד אחרי השני. אבל עכשיו כשהתחילו הירידות ראינו כתבות על כך שיש קונצנזוס בשוק שזה רק תיקון זמני וכל הנתונים תומכים בהמשך העלייה. זה בדיוק הזמן שבו הכיוון הוא למטה.
  • 11.
    ehudhl 10/02/2018 22:59
    הגב לתגובה זו
    המניות האירופיות פחות יקרות מהאמריקאיות המקבילות.
  • 10.
    שלומי 10/02/2018 22:19
    הגב לתגובה זו
    כל עוד יש לחץ בשוק האגח ויש בעיות נזילות המצב מסוכן ולכן יש הגיון במה שהם עשו.אבל הכל מוכרע למעלה בשמים-קחו את זה בחשבון
  • השמים 11/02/2018 18:19
    הגב לתגובה זו
    מה זה הקשקוש הזה? מי למעלה? הציפורים? המטוסים?
  • 9.
    קשקושים.תיקון קל והשבוע עליות חדות. (ל"ת)
    מני 10/02/2018 20:10
    הגב לתגובה זו
  • היית מת שיקנו ממך את המניות, אה? (ל"ת)
    אין סיכוי 11/02/2018 08:31
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    100 טוב עשו. (ל"ת)
    100 10/02/2018 20:01
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    HaimGanon1983 10/02/2018 19:37
    הגב לתגובה זו
    מניסיון של משברים קודמים, השוק הולך ליפול ובגדול. בשנים האחרונות צמחו בעולם בועות אשראי מטורפות! גם פה בארץ! ישנם המון סטטיסטיקות ומחקרים אמפיריים בנושא. בעברי הייתי חתם אשראי בחברת אשראי חוץ בנקאי, וראיתי אנשים שלוקחים הלוואות שאין להם סיכוי לעמוד בהתחייבות שלהם...
  • 6.
    ריי דליו 10/02/2018 19:19
    הגב לתגובה זו
    גם אני פתחתי בתחילת השבוע פוזיציית שורט על השווקים.
  • 5.
    אסף 10/02/2018 19:01
    הגב לתגובה זו
    כל הכסף הטיפש שיושב בחוץ עכשיו קיבל תמרור אזהרה לאחרונה לכן לא בטוח שמשקיעים ירוצו לתוך השוק, כולם מבינים שאנו כמעט בעשור של עליות. מצד שני כל מי שנכנס בחצי השנה האחרונה מרגיש די טיפשי עכשיו שהוא מסתכל על התיק שלו. זהו כסף טיפש, אם הציבור ימשיך להיכנס במטרה למצוא תשואה אלטרנטיבית לריבית הבנקים הוא פשוט ישחט. מנהלי הכספים הגדולים מחכים לזה !
  • 4.
    הוא יפסיד. כמובן אין זה כספו שלו. (ל"ת)
    פריזאית 10/02/2018 18:56
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    מישהו 10/02/2018 18:37
    הגב לתגובה זו
    ומשבוע שעבר כל הזמן מחפש כותרות מפוצצות...
  • 2.
    הפוך גוטה 10/02/2018 18:10
    הגב לתגובה זו
    עם זאת אני מסכים עמו...השוק הולך לירידות מאוד חדות בעיקר במניות הקטנות. ינואר היה שיא פדיונות בארהב ,זה לאחר גיוסים גדולים מי שיצא חכם. חשוב לזכור- יש עליות חדות גם בשוק דובי. להערכתי לפחות נפילה של 50%
  • 1.
    אפי 10/02/2018 18:10
    הגב לתגובה זו
    הולך לרחיב את האמפריה שלו.....
TV

האיש שהוא היזם-מהפכן הגדול בדורנו, מסמן מטרות - ואיך חמאס הוצג כדוגמה?

מכוניות מעופפות? ממש לא, האיש שמגשים חלומות ועל הדרך מטריף את וול סטריט - בראיון שחובה לראות
יוסי פינק |
נושאים בכתבה אלון מאסק
בשבוע החולף התיישב אילון מאסק לראיון של 40 דקות ב'טד'. לבן אדם הממוצע מסביב לעולם השם הזה אילון מאסק לא אומר הרבה, אבל מדובר אולי ביזם מהפכן הגדול בעולם מאז לכתו של סטיב ג'ובס. מאסק בן ה-45 שנולד בדרום אפריקה והיגר לקנדה כשהיה בן 17 (במטרה להתחמק משירות צבאי), הוא מנכ"ל ומייסד ענקית הרכב החשמלי טסלה, מנכ"ל ומייסד חברת השיגורים לחלל ספייס-X, יו"ר ומייסד חברת סולאר-סיטי שעוסקת בפיתוח אנרגיה סולארית, מנכ"ל ומייסד חברת Neuralink שמפתחת ממשק ממחושב להשתת מוח ועוד ועוד. בעבר הוא ייסד את ענקית התשלומים אונליין PAYPAL שנמכרה ב-2002 ל-eBay בסכום של 1.5 מיליארד דולר. בניגוד להרבה מאוד יזמים-חולמים אחרים, מאסק הוא מהזן שמגשים. את חברת טסלה הקים מאסק ב-2003 מתוך חזון שבעתיד (הלא רחוק) מרבית המכוניות בעולם יהיו מכוניות חשמליות). בשנת 2012 השיקה טסלה את דגשם S, המכונית החשמלית הראשונה של החברה, והתגובות היו מדהימות. אמנם החזון של מאסק עדיין רחוק מלהתממש, אבל מבט על שווי השוק של טסלה כיום מבהיר מה חושבים המשקיעים לגבי עתיד תעשיית הרכב. שווי השוק של טסלה כיום עומד על 52.5 מיליארד דולר, בעוד שווי השוק של פורד למשל עומד על 45 מיליארד דולר ושל ג'נרל מוטורוס עומד על 52 מיליארד דולר. כלומר החברה שייסד מאסק רק בעשור הקודם, כבר הינה בעלת שווי שוק הגבוה מ-2 ענקיות הרכב הוותיקות שנוסדו 100 שנים קודם לכן. לפי הערכות, הונו האישי מוערך במעל 15 מיליארד דולר, מה שמכניס אותו לרשימה היוקרתית של 100 האנשים העשירים בעולם. אבל אם צריך לנחש, הוא עוד יטפס במעלה הרשימה. כאמור, לפני מספר ימים התיישב מאסק ל"שיחה על העתיד", שיחה שהיא אירוע חובה לצפייה. "אנחנו מנסים לחפור בור מתחת ללוס אנג'לס, שיהיה בתקווה ההתחלה של מערכת 3D של מנהרות שייתנו פתרון לגודש בכבישים. אחד הדברים שהורגים את הנשמה זה פקקי התנועה, זה משפיע על אנשים בכל מקום מסביב לעולם (בדגש על לוס אנג'לס), זה גוזל חלק כ"כ גדול מהחיים, זה נורא", כך אמר מאסק בראיון והציג באמצעות סרטון הדמייה את הפיתרון שלו - מערכת מנהרות מתחת לאדמה שבהן מכוניות מושאות על גבי פלטפורמה ומועברות מנקודה לנקודה במהירות של מעל 200 קמ"ש. מאסק מדגיש כי אין מגבלה למספר המנהרות שניתן לחפור, וכל שכבה תביא להקלה נוספת שעומס שבכבישים שעל פני השטח. כאשר שואל אותו המראיין, האם העלות הגבוהה של חפירת המנהרות לא תפיל את הפרויקט הזה, משיב מאסק כי הוא מסכים שכרגע העלות נראית גבוה ומציין את הארכת ציר הרכבת התחתית בלוס אנג'לס ב-2.5 מייל בלבד שעלתה כ-2.5 מיליארד דולר, כלומר העלות הייתה מיליארד דולר למייל. עם זאת, טען מאסק כי ניתן לבצע שורה של צעדים שיביאו להפחתה משמעותית בעלות חפירת המנהרות. אחד הדברים עליהם מדבר מאסק הוא הצרה של גודל המנהרה, לגודל שיאפשר גישת חירום למקרה של תאונות. המראיין שוב מקשה ושואל את מאסק מדוע הפיתרון הוא לא מכוניות מעופפות? "אני מחבב מאוד דברים שעפים, ולראייה יש לי חברה לשיגורים לחלל, אבל יש אתגר ברכבים מעופפים, כי זה עלול להיות מאוד רועש, יש את עניין הרוחות, ויש את עניין החשש מהחרדות שיווצרו מהחשש שמכוניות כאלה עפות לנו מעל לראשים". אגב, מאסק גם התייחס לכך שאנשים יכולים לחשוב שחפירה של מנהרות מתחת לעיר זה דבר שכביכול להיות מאוד רועש ובעייתי, ואמר כי אם חופרים מספיק עמוק, אז אי אפשר לשמוע או לדעת בכלל על החפירה, "אם תהיה מסוגל לגלות את החריפות האלה, אתה תקבל הרבה מאוד כסף מהצבא הישראלי שמנסה לגלות מנהרות שחופר חמאס" (דקה 9:55), כך אמר מאסק וגרר צחוק רועם מהקהל. לסיום החלק הזה, שאל אותו המראיין: כמה זמן אתה משקיע בחברה הזו להקמת רשת מנהרות תת-קרקעית (The Boring Company), מאסק השיב שבערך 2%-3% מזמנו. "יש לך תחביב", אמר לו המראיין. מאסק חייך ואמר שבכל זאת הסיפור מתקדם. מכאן הריאיון עבר לחברת טסלה. המראיין שאל אותו - כשהתחלת את החברה, אנשים רבים צחקו עליך, היום זה כבר לא המצב, האם היום לכל יצרנית רכב גדולה יש תכניות לייצור רכבים חשמליים? "כן, זה נכון. חלק גדול מהיצרנים פועלים, אבל זה ייקח להם זמן". האם אתה כבר יכול להכריז על ניצחון שלך בתחום ויכול לעבור להתמקד בדברים אחרים? "אני מתקווה להישאר עם טסלה לעתיד הנראה לעין, יש לנו עוד הרבה דברים בהמשך הדרך. תחילת ייצור של מודל ה-S ביולי, חשיפת דגם המשאית ועוד". המראיין שאל גם על הנהיגה העצמאית ברכבי טסלה, ומאסק הציג סרטון (דקה 14:00) והדגיש שהמשימה הגדולה היא מתן פיתרון לראייה של הרכב. "לקראת סוף השנה נוכל להסיע מכונית של טסלה מניו יורק ללוס אנג'לס מבלי לגעת בהגה בשום שלב". המראיין הקשה ואמר כי זה אולי ניתן יהיה כי בטסלה עשו ניתוח עמוק למסלול הספציפי אבל זה לא יספיק אם תהיה חסימה בכביש וכו', מאסק טען כי הרכב האוטונומי יידע לנסוע לכל מקום על בסיס הכבישים המהירים וניתן יהיה לשנות את המסלול בזמן אמת. מאסק דיבר בראיון גם על הבית של העתיד, שיהיה בעל יכולת לקליטת אנרגיה סולארית שתספק את כל צרכיו של אותו בית. "15 שנה קדימה, בית ללא קולטנים סולאריים זה יהיה יוצא דופן. כל האנרגיה הזו שאמורה לספק את צרכי הבית, וכמובן גם המכונית - אמורה להיקלט בתוך סוללה. ולכן מאסק בונה כיום מפעל ענק לייצור סוללות (תמונה ב-26:40). מאסק טוען שיהיה צורך ב-100 מפעלים שכאלה כדי לספק את תצרוכת החשמל העתידית בעולם ואמר בראיון כי עוד השנה הוא יכריז על המיקומים להקמת עוד 4 מפעלים. זו כנראה הסיבה שמאסק הוא "האיש של טראמפ" מבחינת יצירה של משרות בארה"ב. ובעניין זה נציין כי מאסק נמנה על 'הכוורת הכלכלית' שתפקידה לייעץ לטראמפ בנושאים הקשורים למגזר הפרטי בארה"ב. כדי להבין את מהות ההסתכלות של אילון מאסק לגבי העתיד ולגבי פועלו שלו, תקפיצו לדקה 35:00. נציין כי ביום חמישי הקרוב יתייחס שלמה גרינברג, פרשן וול סטריט של Bizportal, בטור השבועי שלו לראיון שנתן מאסק - שווה להמתין למאמר. הנה הריאיון המלא: