תוספת של 200 אלף משרות בחודש האחרון בארה"ב
משרד העבודה האמריקני פרסם הערב את דו"ח התעסוקה לחודש ינואר. המשק האמריקני הוסיף במהלך החודש האחרון כ-200 אלף משרות, גבוה מהצפי שעמד על 190 אלף משרות חדשות. שיעור האבטלה נשאר ברמה של 4.1%, הרמה הנמוכה ביותר ב-17 השנים האחרונות. הנתון המעניין: השכר הממוצע לשעה עלה בחודש האחרון בכ-0.3%, נתון המשקף עלייה של 2.9% בשכר העובדים בחישוב שנתי, גבוה מהצפי שעמד על עלייה של 2.7%. הנתון מחזק עוד יותר את החשש בשווקים מאינפלציה מתקרבת. שוקי האג"ח הגיבו בחדות להודעה, תשואת אג"ח ל-10 שנים סגרה הערב על 2.84%, התשואה ל-30 שנה זינקה הערב לרמה של 3.08%. בשוק המט"ח הדולר התחזק הערב בכ-0.4%, לאחר שנסחר אמש בשפל של 3 שנים. הזהב והכסף איבדו 1% ו-3.6% בהתאמה. ביל גרוס, מי שנחשב בעיני רבים כ"מלך האג"ח" טוען כעת לאחר פרסום הדו"ח כי " הנתונים הכלכליים צריכים לדחוף את התשואה ל-10 שנים לרמה של 3%". בתוך כך, נתוני נובמבר עודכנו כלפי מטה מרמה של 252 אלף משרות חדשות, לרמה של 216 אלף. נתוני דצמבר עודכנו כלפי מעלה מרמה של 148 אלף משרות חדשות לרמה של 160 אלף משרות. נזכיר כי מוקדם יותר השבוע פרסם הפד' באטלנטה את התחזית שלו לצמיחה בארה"ב לרבעון הקרוב, ועתה הוא צופה גידול של 5.2% בתמ"ג רבעון הקרוב, הקצב הגבוה ביותר מאז 2009.
- 1.אדם 02/02/2018 17:53הגב לתגובה זותשואה האג"חים המזנקת תיקר משמעותית את המשכנתא ותיתן אלטרנטיבה השקעה סולידית!
לאחר שטסו כ-20% השנה: "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח" - הראלי בסכנה!
6 המלווים הגדולים בארה"ב, למשל ג'י.פי.מורגן (סימול: JPM), וולס פארגו (סימול: WFC) ובנק אוף אמריקה (סימול: BAC), עלולים לדווח על ירידה של כ-11% ברווחי הרבעון הראשון של שנת 2012. עובדה זו עלולה לאיים על הראלי הנוכחי בשוקי מניות הפיננסיים, ראלי ששלח את הבנקים המובילים לעלייה של כ-20% מתחילת השנה. הבנקים ידווחו על רווחים נקיים של כ-15.3 מיליארד דולרים, ירידה חדה בהשוואה לרווחים הנקיים בסך 17.3 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2011, כך גיבשו דעתם הכלכלנים המובילים של בלומברג. ההכנסות ממסחר של המלווים הגדולים צפויות לפול 23% לסך של 18.3 מיליארד דולר. "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח", כך אמר פיטר קובלסקי, מנהל כספים באלפיין וודס קפיטל, המנהל תיק נכסים המוערך בכ-5 מיליארד דולר. "אתה חייב לצפות מהדברים הבסיסיים ביותר להשלים את הפערים, ויש רוחות חדשנות וקדמה שמנשבות לפני תעשיית הפיננסיים. יש מעט יותר מדי אופטימיות שנכנסה לרבעון הראשון של 2012", הוסיף קובלסקי. בהתאם לנתוני הפדרל ריזרב, סך ההלוואות שנתנו 25 הגופים המובילים המקומיים של ארה"ב עלו ב-0.4% ברבעון הראשון של השנה. זוהי היחלשות לעומת עלייה של 1% בהלוואות שניתנו, לעומת הרבעון האחרון של 2012. "יהיו זמנים במעגל הקסם הזה, כמו ברבעון הנוכחי למשל, בהם הגידול בתוצר הלאומי הגולמי והגידול בהלוואות לא הולכים יד ביד", כל אמר בריאן פוראן, אנליסט בנומורה. בתוך כך, רשת CNBC חשפה היום כי בעוד הגופים הפיננסיים מתאוששים מהפסדיהם, אותם הפסדים שנצמחו מהלוואות ללווים נחותים (SUB-PRIME), חלק מהמלווים הגדולים לא לומדים מהטעויות. חברות ענק כמו HSBC (סימול: HBC) וכמו ג'יי.פי.מורגן מתחילות לחזור על צעדיהם, ולתת הלוואות ללווים נחותים במטרה להגדיל תשואות. חברות האשראי נתנו 1.1 מיליון כרטיסי אשראי חדשים בסוף 2011 למלווים עם כרטיסי אשראי 'פגומים', עלייה של 12.3% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. המלווים הללו אחראים ל-23% מההלוואות שניטלו לרכישת מכוניות חדשות ברבעון הרביעי של 2011. עבור אותם הבנקים עם שווי השוק הגדול ביותר, שוק אגרות החוב דווקא סיפק נקודת אור; החתמים מכרו מעל 628 מיליארד דולרים בחובות תאגידיים ברבעון הראשון של 2012. זוהי עלייה ניכרת בהשוואה ל-3 החודשים הראשונים של 2011, בהם הבנקים מכרו 561 מיליארד דולר 'בלבד' בחוב תאגידי. "זה יקח זמן עד שתעשיית הבנקים תחזור לרמות התשואה שהיא הייתה רגילה לייצר", כך אמר קובלסקי לבלומברג, והמשיך כי "היו לנו המון תיקים במשקל חסר, אשר הגדילו במהירות את הקצאותיהם לסקטור הזה. עכשיו השאלה היא האם הם ישארו בפוזיציות הנוכחיות, או שהם יהפכו עצבניים ברקע לכך שהקבוצה הפיננסית הזו אינה מייצרת תשואה מספקת מהירה כפי שמהשקיעים ציפו".
