הפוגה ותו לא: ה-S&P 500 עומד לפני מהלך חד למעלה
בכל ההערכות האחרונות שלי הערכתי שכיוונו של שוק המניות האמריקאי הוא מעלה. שוק המניות האמריקאי שפרץ לא מכבר לשיא כל הזמנים ממשיך להחזיק מעמד וכוחו עוד במותניו. ההערכות אודות מהלך חד מעלה בעינן עומדות מהסיבות אותן אמנה מיד. ההערכה היא שמדובר בעיכוב נקודתי ותו לא. מיד לאחר פריצת שיא כל הזמנים היה המסר חיובי. ההיסוס שהגיע לאחר מכן הוגדר על ידי כהפוגה נקודתית שבסיומה ימשיך המדד צפונה. כתבתי שלא מעטות הן הפעמים שסימנים חיוביים דורשים את הזמן כדי להבשיל וכך גם עם התנהגותו של השוק האמריקאי המצוי בשיא כל הזמנים. וביום שישי האחרון, לעניות דעתי, ניתן הסימן לחידוש העליות גם בטווח הזמן הקצר. קצר וקולע אחרי שניתחתי את השוק האמריקאי לפני ולפנים בממדי הזמן הארוכים והבינוניים, הגיע תורו של טווח הזמן הקצר ושם מסמן מדד ה-S&P 500 -0.08% על מהלך חד העומד בפתח. בגרף היומי אפשר לראות את הדשדוש שהגיע לאחר פריצת שיא כל הזמנים. רמת ההתנגדות הפכה לשמש כרמת תמיכה. יחד עם זאת, אפשר לראות את רצועות בולינגר שהפכו להיות צרות ואופקיות. הדבר מעיד על ירידה בתנודתיות ובסטיות התקן, התנהגות המובילה למהלכים חדים. מדוע המהלך יהיה מעלה? מכמה סיבות:
- רמת השיא של כל הזמנים שנפרצה מעלה הפכה לשמש כרמת תמיכה
- ה דאו ג'ונס -0.51% וגם הנאסד"ק 0.35% פרצו אף הם
- שלושת הממדים הגדולים יותר מצביעים אף הם מעלה

- 18.גורביץ תודה":טעיתי והטעיתי (ל"ת)tzipi 12/09/2016 01:27הגב לתגובה זו
- 17.וואלה קלעת בומבה (ל"ת)אאא 11/09/2016 18:04הגב לתגובה זו
- 16.הברבור הירוק 11/09/2016 01:58הגב לתגובה זושורט על המדד כבר מחודש יוני עדין מופסד אבל מגדיל קצת בעליות אין כל ברירה הוא חיב לתקן למטה ויש סימנים טכנים שמעידים על כך
- 15.דוד בראון 10/09/2016 18:43הגב לתגובה זואחרי ששמענו על רצועות בולינגר ועל כיוון המדדים.מה עושים עכשיו ?כי בעליה אתה מקושש בקושי שניים שלושה אחוזים אבל בכיוון למטה זה במנות של 2.5%.
- 14.אדיוט 10/09/2016 14:03הגב לתגובה זושמתי 300 אלף בספ.
- אדיוטים לא מתים רק מתחלפים (ל"ת)פראייר 10/09/2016 21:28הגב לתגובה זו
- לאדיוט 10/09/2016 19:37הגב לתגובה זוואם מכרת סימן שאין לך מרווח נשימה.
- התכוונת לעצמך, נכון? (ל"ת)דודו 10/09/2016 18:28הגב לתגובה זו
- 13.דחילקיהו 10/09/2016 11:24הגב לתגובה זולא, באמת, תגלה לי. בבקשהההה! איך ידעת שהשוק יעשה מהלך חד למעלה??? זה פשוט לא ייאמן! גובל במיסטיקה!!! גם 100% פיספוס זה דבר מדהים!
- 12.שאול 07/09/2016 00:00הגב לתגובה זואמר שארה"ב תעלה וזה בדיוק מה שקורה , שוברים לשיאים חדשים.
- 11.בעבר כל פעם שהיה שיא התחילו ירידות (ל"ת)צוחק, לא לרוץ לבדוק 06/09/2016 14:42הגב לתגובה זו
- אריק 06/09/2016 19:04הגב לתגובה זותמיד יש מימוש אחרי עליות חזקות אבל אם תסתכל על המדד תראה שבסה"כ זה תיקון והוא ימשיך את המגמה צפונה.
- גם זה תיקון קטן??? (ל"ת)פספוס גדול 11/09/2016 00:31
- 10.אבי 06/09/2016 13:20הגב לתגובה זושכל מדדי הזמן מצביעים על אותו כיוון וזה למעלה , ביומי יש קצת חולשה , אבל אני מאמין שזה זמני וגם הוא יעלה.
- 9.avi abs 06/09/2016 12:38הגב לתגובה זורק פוטים הרבה כסף עשינו בעבר מפוטים
- שלומי 06/09/2016 13:15הגב לתגובה זואם רכשת פוטים כלומר הפסדת את התחתונים שלך מכיוון שהמדד עלה לאזור שיא. שקרים לא אצלנו , השוק לונג בשנים האחרונות וכל עוד לא משתנת המגמה הראשית , השוק ימשיך לעלות.
- 8.susu 06/09/2016 09:53הגב לתגובה זובעוד בארה"ב הבורסה בשיא כל הזמנים הבורסות בעולם לא שם וניכר שיש איזה שהיא ציפייה למשהו שיקרה. אני יהיה מאוד מופתע אם העליות ימשיכו - העסק נראה רע מאוד.
- יוסי 06/09/2016 13:17הגב לתגובה זואסיה עולה , אירופה מתקנת את הירידות וגם עולה , ארה"ב בשיא , אצלנו למעט המעוף כמעט כל המדדים עלו השנה. על איזה פלאנטה אתה חי ?
- 7.ב 05/09/2016 20:26הגב לתגובה זוה"גבר" שזורק קללות מאחורי מקלדת איזה נקבה גולמית
- 6.מתי יתחיל גל 5 גל הקריסות ? (ל"ת)השואל הפגוע 05/09/2016 10:51הגב לתגובה זו
- 5.א. ב. 05/09/2016 09:59הגב לתגובה זואלא על אשראי שהבנקים מחלקים ביד רחבה, לא יוכלו להחזיק מים לעוד הרבה זמן. פעמוני האזעקה מצלצלים ושומר נפשו ירחק.
- אדם 05/09/2016 18:51הגב לתגובה זוחוק הכלים השלובים עם מקדם סיכון של 1-2%. כלומר, מכפילים של 30;40% עדיין לא בועה.
- 4.צודק רק למבינים (ל"ת)משקיע מתמיד 05/09/2016 09:17הגב לתגובה זו
- יוסף 06/09/2016 21:06הגב לתגובה זומי שחושב שהוא מבין סימן שהוא לא מבין דבר את הבורסה אי אפשר להבין היא פועלת בצורה אקראית ושום ציור גורביצי מבורסה קפה לא יכול לנבא אותה יותר מהטלת מטבע רנדומלית .
- 3.כל הכבוד על הפגיעה עם הכסף (ל"ת)שאפו 05/09/2016 08:38הגב לתגובה זו
- 2.מהלך חד למעלה? כשהנפילה תגיע היא תהיה במהלך חד למטה (ל"ת)המציאותי 05/09/2016 08:33הגב לתגובה זו
- רק למעלה 05/09/2016 09:07הגב לתגובה זוזה הכיוון
- זה משאלות ליבך אבל בכלל לא בטוח שזה הכיוון (ל"ת)ט 05/09/2016 09:37
- 1.צודק 100 אחוז רק למעלה בתמיכת הנגידים (ל"ת)אמנון 05/09/2016 08:24הגב לתגובה זו
- אמנון אל תהיה תמים (ל"ת)ה אס אנ דפי+ snp 05/09/2016 12:43הגב לתגובה זו
- אין נגיד. יש נגידה. אז מה אתה עובד עלינו. (ל"ת)אבל באמריקה 05/09/2016 12:42הגב לתגובה זו
- ממחר והלאה מקבלים מסובבת רצחנית לפנים. (ל"ת)א+ב+ג+ד++++++ 05/09/2016 16:00
f.jpeg)
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- מתקפת המכסים נמשכת: 100% על שבבים למי שלא מעביר ייצור לארצות הברית
- טראמפ מכין את הקרקע להעלאת מכסים על תרופות ושבבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.