משבר: הבנקים האירופים איבדו חצי משווים בתוך שנה בלבד

זו לא השנה של הבנקים האירופאים. מוסדות ותיקים שהם שם דבר בשוק הבנקאות העולמית כמו דויטשה בנק, ברקלי'ס, קרדיט סוויס כבר איבדו קרוב לחצי משווי השוק שלהם בשנה האחרונה. בחיפוש אחר בנק אירופי ששווי השוק שלו גדל בשנה האחרונה, ניתן למצוא בנק יחידי וצנוע מהונגריה בשם OTP Bank.

כזכור, בשבוע האחרון, הרגולציה הבנקאית של האיחוד האירופי ביצעה מבחני לחץ ל-51 מוסדות בנקיים ביבשת. זאת בכדי לבדוק את עמידותם הפיננסית במידה ויחל משבר כלכלי בלתי צפוי שיגרום לאזרחים למשוך את כספם מהבנק. רוב הבנקים קיבלו ציונים משביעי רצון מבחינת הרגלטור, אך לא טובים מספיק בכדי לבטל חששות מפני אפשרות למשבר בנקאי.

בתוך כך השוק גם מבין שמבחני הלחץ של הרגולטור אינם "מלחיצים" מספיק. זאת בכדי למנוע מצב של נבואה אשר מגשימה את עצמה. כלומר מצב שבו מתפרסם ברבים כי הבנקיםבאירופה  אינם עומדים בסף הבטחונות, מה שיגרום לאנשים לנוס ולמשוך את כספם ובכך לגרום למשבר שלא היה אמור להתרחש. 

המצב חמור במיוחד בקרב הבנקים האיטלקים. אנליסט של ברקלי'ס טען היום כי מצבם של הבנקים בארץ המגף יוותר שברירי למרות התכוניות לגיוס כספים של בנקים בצרות כמו הבנק מונטה די פאשי די סיאנה. בתוך כך, בנק מקביל במדינה יצטרך בקרוב לגייס כספים גם הוא. הבנק הוא יונקרדיט וכרגע לא ברור עד כמה המשקיעים בשוק יאותו לרכוש אג"ח של שני בנקים אלו. 

• לא רק ארה"ב: האם זה הזמן לקנות מניות בנקים אירופיים?
• סמוטריץ' נגד הבנקים; נפגש עם פורום הגופים החוץ בנקאיים ומבטיח תחרות

כנראה שהבעיה העיקרית של הבנקים היא הריבית השלילית הנהוגה באירופה מזה מעל שנה. הבנק הגרמני קומרצבנק אישר את זה השבוע כאשר אישר שהריבית השלילית פוגעת ברווחיו. הריבית השלילית שבאה לתמוך בצמיחה האירופית גורמת לבנקים לשלם על המזומנים שנמצאים ברשותם. במידה ואין בנמצא מספיק לווים, הרווחים של הבנקים נפגעים. לכן תוסיפו לריבית השלילית צמיחה לא מספיק גבוהה (שאינה מעודדת לקיחת אשראי של עסקים וצרכנים) ותקבלו סביבה אתגרית במיוחד לבנקים באירופה.   

להלן רשימת הנפגעים העיקרים מסקטור הבנקים האירופי:

מניית ברקליס ירדה 49% בשנה האחרונה, מניית קומרצבנק ירדה 55%, קרדיט סוויס צללה 60%, דויטשה בנק צנחה 65% ויוניקרדיט צללה 69%. מניית מונטה די פאשי צללה 85%.