סיכום סופ"ש: האירועים הגלובאליים שיביאו ליום ירוק בת"א
עליות חודש ינואר 2016 אמנם יזכר כחודש נוראי בבורסות מסביב לעולם, אבל אקורד הסיום שלו דווקא היה ירוק מאוד - בעיקר בשל המהלך המפתיע של הבנק המרכזי היפני.
הבנק המרכזי ביפן החליט במפתיע להעביר את הריבית לריבית שלילית, מפלוס 0.1% למינוס 0.1%. יותר מכך, הבנק שחרר אמירה לפיה במידה ויהיה בכך צורך, הריבית במדינה תופחת עוד יותר עמוק בטריטוריה השלילית. המהלך של הבנק המרכזי היפני הביא את בורסות אסיה לסגור את השבוע בראלי גדול, כשהניקיי זינק 2.8% ומדד שנחאי הסיני קפץ ב-3.1%, בתיקון קל ל-3 ימי נפילות רצופים שהגיעו קודם לכך.
בתוך כך, נתונים מאכזבים שפורסמו לגבי הכלכלה האמריקנית הביאו את המשקיעים להעריך כי העלאות הריבית יידחו. הכלכלה האמריקנית התרחבה ב-0.7% בלבד במהלך הרבעון הרביעי של 2015, מתחת לתחזיות הכלכלנים שציפו לצמיחה של 0.8%. ברבעון השלישי צמחה הכלכלה בקצב של 2% - שיעור גבוה הרבה יותר.
הדבר הגיע יום לאחר פרסום נתון מכירות המוצרים בני-קיימא, שהיה רע אף הוא: אל מול צפי לירידה שנתית של 0.5%, הנתון הציג בדצמבר קריסה בקצב שנתי של 5.1%.
רצף זה של אכזבה מנתוני המאקרו עשו רק טוב למדדי המניות בניו-יורק, מהסיבה הפשוטה שהדבר מוריד מאוד את הסיכויים של הפד' להעלות ריבית בתוואי עליו הצהיר בסוף 2015 - והסוחרים מרוצים מכך. השוק האמריקני, כאמור, הגיב בחיוב רב להערכות אלו - ומדד ה-s&p זינק כ-3% בחמישי-שישי, והנאסד"ק קפץ כמעט 3.5%.
גם אירופה הגיבה בחיוב לאירועים הנ"ל - אך רק ביום שישי, כשאת חמישי סגרה היבשת במגמה שלילית (פרט לפוטסי הבריטי שעלה גם ביום זה). אם כן, בשישי זינקו המדדים האירופיים ב-1.6% (הדאקס הגרמני) וב-2.2% (הקאק הצרפתי).
- מה אנחנו מאחלים לכם לשנה החדשה?
- שוק שורי לא מת מזקנה: וול סטריט ממשיכה לשעוט, ומה עם ישראל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הנפט תרם את תרומתו לעליות השערים, כשמחירו טיפס למחיר של 33.76 דולר לחבית נפט גולמי, לאחר זינוק חד יותר אפשרות של תיאום הפקת הזהב השחור בין רוסיה לסעודיה.
ועד כמה היה חודש ינואר רע עבור הסוחרים? רע מאוד: מדד ה-s&p האמריקני איבד כ-5% מתחילת השנה, כשהנאסד"ק הגדיל לעשות וצלל 7.85%. אדום גם באירופה, כשהדאקס הגרמני הוביל את המגמה השלילית עם צניחה של 8.8% בינואר, הקאק הצרפתי ירד 4.75%, והפוטסי הבריטי יציב יחסית, עם ירידה של 2.5% בחודש זה.
באסיה נרשמה קריסה של ממש, כשמדד שנחאי הסיני נחתך ביותר מ-22% בחודש זה בלבד, והניקיי היפני איבד 8%.
ובת"א, כמובן - החודש טרם נגמר, אך התשואות המצטברות בחודש ינואר עד כה לא נעימות, בלשון המעטה: מדד המעו"ף איבד 5% מתחילת השנה, ת"א 75 ירד 5.3%, ומדד הבנקים נפל 6.4%. על רקע העליות הצפויות היום - סביר כי המדדים בת"א ימצבו את עצמם כחלק מהמדדים הטובים של 2016 בעולם: שמחת עניים.
- 1.מתי מתחילה עונת הדוחות בישראל (ל"ת)רוני 31/01/2016 10:25הגב לתגובה זו
.jpg "נחושת")
שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
שיבושי היצע, ציפיות להרחבה כלכלית בסין, היחלשות הדולר וחששות ממכסים בארה״ב דוחפים את מחירי הנחושת לשיאים היסטוריים ולעלייה שנתית של מעל 40%
נחושת שוק המתכות העולמי מסיים את השנה בעליות שערים, כאשר הנחושת נמצאת במוקד לאחר שקבעה שיאי מחיר חדשים במספר בורסות מרכזיות. המתכת התעשייתית, הנחשבת סמן למצב הכלכלה העולמית, חצתה לראשונה את רף 12 אלף הדולר לטון וממשיכה להיסחר ברמות גבוהות במיוחד גם לאחר תיקונים קלים.
מחיר הנחושת זינק לשיא של כ־12,160 דולר לטון. מדובר בהמשך ישיר לראלי שנמשך מאז אוקטובר, ראלי שמעמיד את 2025 כאחת השנים החזקות ביותר לנחושת זה למעלה מעשור. העליות בנחושת משתלבות בגל רחב יותר של התחזקות בשוקי הסחורות. גם הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית, ציפיות להקלה מוניטרית בארה״ב והיחלשות הדולר. עבור משקיעים רבים, שילוב זה מחזק את האטרקטיביות של מתכות הן כהשקעה והן כנכס גידור.
אנליסטים מציינים כי מחירי הנחושת מקבלים תמיכה גם מהציפייה לצעדים נוספים לעידוד הכלכלה הסינית. כל איתות להרחבה פיסקלית או מוניטרית בסין מתורגם במהירות לעליות במחירי מתכות תעשייתיות, בשל משקלה המרכזי של המדינה בצריכה העולמית.
ברקע העליות עומדים גם שיבושי היצע ממשיים. מאז אוקטובר אירעו תקלות חמורות במספר מכרות גדולים, שפגעו ביכולת הייצור והציפו מחדש חששות ממחסור. גם לפני אותם אירועים, אנליסטים כבר הזהירו כי הביקוש העתידי עלול לעלות על ההיצע בשנים הקרובות.
- "רנסנס" תעשייתי - מתכוננים לגל הבא
- המתיחות בין ארה"ב לסין משפיעה על שוק הסחורות והקדמה הטכנולוגית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים
בג׳פריס מעריכים כי גם בתרחיש של צמיחה עולמית מתונה, סביב 2% בשנה, שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים כבר במהלך השנה הקרובה. הערכה זו מחזקת את ההבנה כי הלחץ בשוק אינו זמני בלבד.
טראמפ ומאסק (X)מי אנשי השנה שלי בוול סטריט?
כרגיל עם סיומה של השנה האזרחית, מגיע מבול הערכות לגבי "איש השנה" בוול סטריט, מי השפיע הכי הרבה על התנהגות השוק וכיכב הכי הרבה בכותרות. ברשימה שלי זו השלישייה המנצחת: נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, אילון מאסק וג'נסן הואנג, מנכ"ל ומייסד אנבידיה שהוביל את מהפכת ה-AI
"אנחנו אוהבים לחשוב שהבאנו חדשנות לעסקי החדשות, אבל יש דברים שאי אפשר להמציא מחדש וסקירת סוף השנה היא אחד מהם," כתבה ליז הופמן, עורכת Semafore ולשעבר עיתונאית בכירה בניו יורק טיימס. ברוח צנועה זו, הופמן מונה את תשעת הסיפורים העסקיים הגדולים לשנת 2025, ביניהם היווצרות בועת ה-AI, הקפיטליזם המדיני של הנשיא טראמפ, התפתחות כלכלת הקזינו ועוד. אזקק מכאן את הסיפורים הגדולים שלהם יש אימפאקט משמעותי על השוק גם השנה וגם לשנים הבאות.
ראשית כל, נראה כי למרות אופן הדיבור שלו, המדיניות של טראמפ בכול התחומים מצליחה, כאשר לדעתי הטענה הזו תאומת יותר במהלך שנת 2026 שעומדת בפתח וגם במזרח התיכון. טראמפ הוא ללא ספק האדם המשפיע ביותר על העולם הכלכלי שוול סטריט בתוכו.
הופמן מדייקת כשהיא כותבת כי "המכסים של הנשיא דונלד טראמפ היו או תיקון הכרחי לשנים של מדיניות סחר קלוקלת או מס מיותר ומעוות שוק על האמריקאים. מה שהם לא היו, להפתעתם של כלכלנים ומשקיעים רבים שציפו לכך, זה אסון כלכלי. עסקים הסתגלו, המחירים עלו מעט, ומנהלים, שקראו נכון את הקהל, מיהרו לעצב מחדש את סדרי העדיפויות שלהם כביטחון לאומי. "יום השחרור" (השם שהעניק טראמפ ליום הטלת המכסים) היה מטח הפתיחה של שכתוב גורף של המדיניות הכלכלית של ארה"ב, שראה את הממשלה מפנה משאבי מדינה הן לתעשיות לאומיות חיוניות והן למופעי צד שהעשירו את המעגל הפנימי של הנשיא. גם הרפובליקנים וגם הדמוקרטים עוסקים כעת בבחירת מנצחים ומפסידים ודוחפים את ארה"ב לעבר מודל ממשלתי שמדינות אחרות, בעיקר באסיה ובמזרח התיכון, מתרחקות ממנו".
- טראמפ: אם השווקים חזקים יו״ר הפד צריך להוריד ריבית
- טראמפ מתקרב להכרעה על יו״ר הפד הבא ודורש ריבית נמוכה בהרבה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם אילון מאסק וג'נסן הואנג הסיפור הוא שונה וסנסציוני, מאחר והשניים הללו משנים את העולם באמצעות מהפכת הטכנולוגיה. הואנג, יליד טייוואן שהיגר לארה"ב, סיים את לימודיו באוניברסיטת סטאנפורד והקים את אנבידיה ב-1993 אותה הוא מוביל מאז. הוא הצליח למזג את הבינה המלאכותית לתעשייה, הרבה קודם לתחזיות ושינה לחלוטין את כלכלת העולם. אין שום ספק שהתואר "הארכיטקט של ה-AI" שניתן לו ע"י מגזין Time מוצדק וכך גם הערך המטורף שהשוק מעניק לחברה שלו. כל זה ללא קשר להחלטה שלו להקים מרכז פיתוח בישראל, החלטה שמלמדת אותנו גם לקח, לפיו אם נפסיק להתעסק או לבכות על מר גורלנו ובמקום זאת נמשיך בדרך שהתוו מנהיגי הציונות, מבלי לחשוד בכל אחד שהוא נגדנו, אז המילים "אור לגויים" לא יהוו סיסמה בלבד, אלא הן יהיו למציאות.
