סיכום 2015 בוול סטריט - מי המרוויחים והמפסידים הגדולים?

אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט

יום המסחר הנוכחי בוול סטריט יפתח את שבוע המסחר הלפני אחרון בוול סטריט. עד סוף שנת 2015 נותרו שישה ימי מסחר מלאים בלבד. בתוך כך באתר החדשות בלומברג התפנו בכדי לסכם את השנה החולפת ולבדוק מה הכסף של האמריקני עשה בשנה התנודתית האחרונה בניו יורק. אז להלן התוצאות:

1. מניית APPLEהגיע לכדי שיא בשווי שוק של 775 מיליארד דולר. היום שווי החברה עומד על 591 מיליארד דולר.

2. נטפליקס NETFLIX הייתה המניה שהצטיינה מבין מניות ה-S&P 500 עם תשואה של 143%. 

3. שווי שוק האג"ח המדורגות בארה"ב הגיע לכדי שווי שיא של 1.31 טריליון דולר. 

4. אג"ח הזבל אשר מרכז תשומת לב רבה בחודש האחרון לאור משבר אפשרי שמתפתח בו, חווה את השנה הרעה ביותר מאז שנת המשבר של 2008. השוק השיא תשואה שלילית של 5%. 

5. הסביבה העסקית המאתגרת הביאה לשיא הדומה לזה שנרשם בשנת 2007, בתחום  המיזוגים ורכישות. אלו הסתכמו בשווי של 4 טריליון דולר. 

6. מיזוגי הענק היוו 1.6 טריליון מהנתון שנרשם בסעיף הקודם. פיזר רכשה את אלרגן במיזוג הגדול של השנה בסך של 183.7 טריליון דולר. 

7. ההנפקות היו הדלות ביותר מאז שנת 2009 בסך של 29 מיליארד דולר. 

8. כמות ההודעות על קיצוצי המשרות הייתה הגבוהה ביותר מאז שנת 2009.

9. רק שלוש קרנות נאמנות אמריקניות ששווין מעל ל-100 מיליון דולר הניבו תשואה הגבוהה מ-25%. 

10. המפסידות הגדולות הן קרנות הגידור שהניבו תשואה הפחותה מ-1% בשנת 2015. 

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

מפחיד: האינדיקטור שחזה את מפולות 2000 ו-2007, שוב מתריע - צפו בגרף

רמת המינוף של המשקיעים בוול סטריט זינקה לשיא כל הזמנים בחודש פברואר, מה שצריך להדליק נורות אדומות לקראת נפילה אפשרית
ידידיה אפק |
אחד האינדיקטורים המעניינים ביותר מפני מפולת בשוק המניות האמריקני משמיע איתותי אזהרה. אנחנו מדברים על החוב השולי (Margin Debt), סך החוב שלקחו משקיעים על מנת לממן קניית מניות. סכום החוב השולי בשוק המניות בניו יורק עלה לשיא כל הזמנים בחודש פברואר האחרון, ומאז ירד כבר חודשיים ברצף. שלמה גרינברג, פרשן הבית של Bizportal וסוחר ותיק בוול סטריט, מסביר שה-Margin Debt הוא הסכום אותו חייבים משקיעים לברוקרים כשהם רוכשים מניות. השיטה בארה"ב שונה מאוד משוק ההון הישראלי - משקיע שרוצה לקנות מניית XYZ ישלם רק מחצית מהסכום, והברוקר ישלים לו את החצי השני, וכך נוצר המינוף. כאשר הסיכון בשוק עולה, הברוקרים מצמצמים את רמת המינוף שהם נותנים למשקיעים, וכך רמת החוב יורדת. מה זה אומר? בעבר סימנו פיקים כאלה ב'סך החוב השולי' התראה לפני מפולות בשוק המניות, כפי שניתן לראות בגרף הבא: גרסה דומה של הגרף הזה, בטווח ארוך יותר ובמונחים ריאלים (בניכוי אינפלציה), מופיעה כאן. מהנתונים עולה מספר אחד משמעותי - לאחר עלייה של 150% ב-Margin Debt מאז פברואר 2009 לסכום אסטרונומי של 465 מיליארד דולר, יתכן שהמשקיעים מצמצמים את המינוף - בחודשיים האחרונים ירד סך החוב בכ-6%. המידע שמתפרסם באתר NYSE על החוב השולי יוצא באיחור של מספר שבועות, כך ששינוי דרמטי בשיעור החוב לא ניכר באופן מיידי. עם זאת, כמו שציינו הירידה ברמת החוב מתחילה מספר חודשים לפני שמתחילה הירידה הגדולה בשוק המניות - כך קרה בשנת 2000 וב-2007. לפני כל אחת מהירידות האלו נרשם זינוק משמעותי בסך החוב השולי, זינוק דומה לזה שקרה בין אוגוסט 2013 לפברואר 2014, אז טיפס סך החוב ב-21%. האם זה אומר שהנפילה הגדולה עוד מעט כבר כאן? יתכן, אבל כנראה כדאי להמתין לפחות עוד חודש לפני שמקבלים החלטה, רק כדי לוודא שאכן מדובר בשינוי מגמה בשוק.