הלם בשוק ההון: יו"ר IDB נוחי דנקנר נחקר ע"י הרשות בחשד לעבירות תרמית בניירות ערך - ושוחרר בתנאים מגבילים

האירוע: הנפקת המניות בפבר'. השיטה: לפי החשד, השפעה על שער המניה. דנקנר: "משוכנע שפעילותי חוקית". לכל הפרטים, כנסו...
תומר קורנפלד | (38)

דרמה בצמרת IDB. רשות ני"ע חקרה אתמול את יו"ר החברה נוחי דנקנר בחשד לעבירות תרמית בניירות ערך. החקירה של הרשות נוגעת להנפקה שביצעה החברה בתחילת השנה שבמסגרתה גייסה מהמשקיעים למעלה מ-320 מיליון שקל. לאחר החקירה שוחרר דנקנר בתנאים מגבילים. חברת אידיבי אחזקות לא סיפקה יותר מדי פרטים אודות מהות החקירה שבוצעה ומהן הטענות שהועלו כנגד דנקנר על ידי רשות ני"ע. עם זאת, מפרוטוקול בית המשפט שהגיע לידי מערכת Bizportal לאחר החקירה עולה חשד כי דנקנר פעל בשיתוף פעולה עם סוחר בשוק ההון ומקורב העוסק במסחר בני"ע וניהול השקעות אשר שמו לא הותר לפרסום. על פי החשד השלושה פעלו כך שההנפקה שביצעה IDB תצליח, זאת בסיועו ומימונו של דנקנר עצמו. החקירה כנגד דנקנר מתייחסת לפעולות שבוצעו עם סוחר בשוק ההון בשם עדי יהודה שלג. על פי החשד, פעל שלג באופן תרמיתי במטרה להשפיע על שער מניית אידיבי אחזקות בבורסה, זאת במטרה לשפר את סיכויי ההצלחה. הדבר התבצע באמצעות עסקאות תרמיתיות בהיקף של עשרות מיליוני שקלים שבוצעו בימים 21-23 בפברואר. על פי החשד פעולות אלו בוצעו בידיעתו של דנקנר, בהנחייתו ובמימונו. על פי החשד, דנקנר, המכהן כיו"ר הדירקטוריון והנמנה על בעלי השליטה בחברה, מימן את התוכנית התרמיתית הן בעצמו והן באמצעות גיוס גורמים חיצוניים אשר רכשו בהנחיתו מניות שנרכשו על ידי שלג והאחר במהלך ביצוע פעולות התרמית ועל מנת לממן את המשכה. על פי ממצאי החקירה, במקביל לפעולות הרכישה, מכרה חברת המסחר בני"ע את מניות אי.די.בי לגורמים שונים, המקורבים לדנקנר, במחירים נמוכים ממחירי רכישת המניות ובמקביל המשיכה לרכוש את המניות בשערים גבוהים יותר. על פי החשד, בתקופה הרלוונטית, דאג דנקנר שמקורביו השונים ירכשו מחשבונות חברת המסחר בני"ע את מניות החברה שנרכשו על ידי חברת המסחר בני"ע באותם ימים ובכך "יחלצו" את חברת המסחר בני"ע מאחזקותיהם במניות החברה תוך הזרמת מימון לחברת המסחר בני"ע להמשך הפעילות התרמיתית והמשך רכישת המניות על ידם. על פי ממצאי החקירה, יזם דנקנר את התוכנית התרמיתית המתוארת לעיל, היה בין נהניה העיקריים ואף דאג למימונה באופן משמעותי. על פי ממצאי החקירה, סמוך לאחר תום ההנפקה הזרים דנקנר מימון בסך 8 מליוני שקלים לחשבונו של האחר. ההנפקה שביצעה קבוצת IDB באותה העת, כונתה על ידי גורמים המקורבים לגיוס "הנפקת חברים". לאחר ההנפקה שוחח Bizportal עם מספר גורמים הקשורים לנושא אשר אמרו כי "דנקנר וגבריאלי מתקשרים, מציעים לך להשתתף בהנפקה - תגיד להם לא?". גורם אחר ציין כי "אנסו את כולם להשתתף בהנפקה. נוחי וחיים גבריאלי התקשרו לבעלים של כל גופי החיתום. ככה ירדה הוראה מלמעלה, הרי אף אחד באמת לא רצה להשתתף". נוחי דנקנר, יו"ר אידיבי: מתקיימת בדיקה של הרשות לניירות ערך. אני מכבד את הליך הבדיקה ויש לי אמון מלא ברשות. אני משוכנע כי יתברר במהרה שכל פעילותי בכל נושא שהוא - היתה והינה תמיד חוקית ובוצעה ביושר וללא דופי .

תגובות לכתבה(38):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 28.
    י. 27/11/2012 22:55
    הגב לתגובה זו
    מתי הרשות תבדוק מה היה מאחורי המסחר בפרוקוגניה סמוך לשתי ההנפקות האחרונות (הנפקה שלישית בדרך)?
  • 27.
    מי זה "האחר" ? (ל"ת)
    סקרן 27/11/2012 17:49
    הגב לתגובה זו
  • 26.
    ייאי 27/11/2012 16:16
    הגב לתגובה זו
    במשך שנים עבד דנקנר בשיטה דומה: קונצרנים ציבוריים גדולים ובעלי עומק,נבנו אבן על אבן ובעיקר ממלווי מלחמה ואגחי"ם ממשלתיים אחרים,עוד טרם קום המדינה וביתר שאת אחרי..אי די בי החזקות היתה שייכת למשפחות רקנאטי וקראסו ובשליטת בנק דיסקונט שבבעלותם.הממשלה הזרימה מ 1983 ועד 2003 סכומי עתק לחברה כחלק מהסדר מניות הבנקים.בשנת 1997,כהמשך להפרטות,דנקנר משתלט עליה במחיר דראפט.כור: הוקמה ב 1944 וכלל ב 1965.לשתיהן מפעלי תעשיה ריווחיים אך ניהולן היה בידי פוליטרוקים וועדים.להלן ממפעלי שתי הקבוצות:נייר חדרה,נשר, מנועי בית שמש,קבוצת תעבורה,יפאורה-תבורי,קבוצת גולף,קבוצת המתכת והפלדה שכללה, בין השאר, את חמת ארמטורות ויציקות ואת וולקן,קבוצת הכימיה,קבוצת מוצרי המזון והצריכה, קבוצת החשמל והאלקטרוניקה,קבוצת תדיראן,החטיבה המסחרית,חטיבת הקרמיקה,חטיבת הזכוכית,חטיבת המלט.אז בהמשך לאותה תזזית הפרטה,דנקנר מנצל קשרים של יצורים סימביוטיים :ממשלה,בנקים,וההסתדרות ומשתלט על שתי הקבוצות.אין לו די הון עצמי בגובה ההולם אך יש לו מינוף גבוה מהבנקים מחד ועידוד המדינה מאידך.המוטו שלו הוא לשאוב את רווחי המפעלים באמצעות שתי משאבות מרכזיות,כלל וכור.מחד הוא
  • 25.
    שקוע במודיעין יה"ש 27/11/2012 14:40
    הגב לתגובה זו
    עכשיו לך תפצה את המשקיעים.. בביזיון!
  • 24.
    co007 27/11/2012 14:38
    הגב לתגובה זו
    כמו בן דודו בבנק הפועלים, והמשחק במניות מכתשים, בסוף גם הוא חטף את הבומבה ובגדול. מקווה שכול אלה שהחזיקו את המניות הקשורות לדסק"ש , IDB, פשוט ילמדו עכשיו את השיעור בכלכלה ובגדול.
  • 23.
    למה הלם? מה, הוא צדיק? בטח איזה רנטגן אמר לו... (ל"ת)
    יוסי 27/11/2012 14:28
    הגב לתגובה זו
  • 22.
    לחכמים בלבד! הזדמנות קניה מצויינת האגחים. לא תהיינה הזד (ל"ת)
    עמית 27/11/2012 14:25
    הגב לתגובה זו
  • 21.
    חבל - הוא בחור טוב - עם כוונות טובות. (ל"ת)
    מקווה שיעבור בשלום. 27/11/2012 14:10
    הגב לתגובה זו
  • ללא 27/11/2012 16:54
    הגב לתגובה זו
    "כוונות טובות" שהוא עצמו ירוויח. ברור. גם לי יש כוונות טובות כאלה לעצמי. זה עוזר לי?
  • 20.
    אנונימי 27/11/2012 13:33
    הגב לתגובה זו
    תרבותכם העבריינית ידוע לכל השוק, אשמח לראות את המאפיונר ומנהליו הפושעים בכלא!
  • 19.
    ארז הסוחר 27/11/2012 13:04
    הגב לתגובה זו
    חברים, אתם יודעים כמה חברות בעולם עושות buyback ולא רק דרך החבר'ה אלא דרך פרטיים? התחום הזה הוא מאוד אפור ויתרה מכך ההוכחה לגבי foul play שאם באמת נוצרה פה עבירה של הרצת מניה. הברוקר היה שלגי ושלגי עשה את מה שהוא יודע הכי טוב, לסחור עבור הלקוחות של זה שמפרנס אותו, הוא אמר לו משה בא לקנות ושלגי מכר למשה דרך השוק, הכל קביל רק השאלה אם הם עקפו את מחזורי המסחר, אם אתם רואים מחזורי מסחר של 300 עסקאות, ושלגי מבצע למשה, שרה ושות' עסקאות שחורגות, מבחינה טכנית הבן אדם הריץ את העסקאות והשפיע על השער, אני משער שהיו ימים שביצע חריגות בכמות, והיו עסקאות בלוק גדולות ולדעתי זה מה שהכשיל אותו. מעבר לכך, נוחי ביקש מחבריו לרכוש אמון בפועלו דרך המניה וכך עשו, לא מתוך רצון לעוות את שער המניה אלא מתוך עקרון ההמשכיות לעסק, עזבו את החקירה, זה פחות רלוונטי מעצם העובדה שאידיבי נהפכה לכיור שיונק כסף ועל כן אני די רואה אותה נכנסת למצב של סחרור עד לנקודה שהוא יגיע לצ'אפטר 11 וייעשה רה-ארגון וישטיח את הארגון עם כל העלויות שיותר מתאימות ל-2006 ולא ל-2010 צפונה. בברכה ובהצלחה לא סרקסטית לנוחי, אני מאוד מקווה שיצליח.
  • 18.
    הרנטגן יחלץ אותו. ישועת הרנטגן כהרף עין (ל"ת)
    האולטארא-סאונד 27/11/2012 12:59
    הגב לתגובה זו
  • 17.
    שוק ההון בישראל שוק של מהמרים וגנבים. (ל"ת)
    מני 27/11/2012 12:46
    הגב לתגובה זו
  • 16.
    הנבחרים 27/11/2012 12:15
    הגב לתגובה זו
    רגע, השם גבריאלי לא הופיע לאחרונה בתוכנית "הישרדות"? נכון שאין כל קשר לחברת הכנסת לשעבר גבריאלי עם האבא או הדוד הקשורים בעולם ההימורים והשוק האפור ? לא, בטח אני טועה. לא יכול להיות. אמרתם "הון-שלטון" ? צדקתם. ושינסה מישהו אחר לנקוט בשיטות האלה. מיד הוא נלקח לכלא, מעצרים מתוקשרים ומה לא. אבל ה"טייקונים" ? אף פעם. הם עושים תספורות, הם מרמים, משקרים, מעלימים, מייצרים מונופולים, גונבים וסוחטים, אבל תמיד בכפוף לחוק, תמיד הם יוצאים נזופים מבית המשפט אבל איכשהו מנערים את האבק מהג'קט וממשיכים הלאה. צריך לצעוק ולצרוח בכל הכוח: "נבלות, פעם אחת תשלמו את מלוא המחיר של התאבתנות ומעשי המרמה שלכם". כמה עוד אפשר לשתוק? מתי יגיע הרגע בו מע' המשפט תאפשר ונוכל להקיא את המושחתים האלה מקירבנו?
  • אהרון 27/11/2012 19:10
    הגב לתגובה זו
    מערכת המשפט מעוותת ומשתפת פעולה עם הטייקונים לא מענישה כי אם מעודדת עברינות בכך שלא מענישה . רוב הטייקונים מחוברים לשילטון להון ולמשפט . הם
  • הון שלטו עולם תחתון (ל"ת)
    ודייק ! 27/11/2012 12:43
    הגב לתגובה זו
  • 15.
    חיים 27/11/2012 12:13
    הגב לתגובה זו
    צודקים פה חברים שחושבים שאם היה משהו ממשי בהאשמות אז מזמן הרשות היתה פועלת ואולי מבטלת את ההנפקה אז לפני שנה בזמן שההנפקה נערכה או בסמוך לאחריה אבל אם המתינו עד היום למעלה משנה לחקירה אז כנראה שזה משהו מנהלתי ולא פלילי או מהותי ואז אם יש משהו אפשר להזהיר או לנמק מדוע חקירה ולא לכתוב שנחקר כאילו מצאו כבר האשמה או משהו יותר חמור בגלובוס קראתי שזה משהו לא מהותי סתם פרוצדורה מנהלתית שהוא לא הודיע על מקור המימון העצמי שלו אז לכן לדעתי הוא לא חייב לפרסם ולהודיע על מקורותיו העצמיים תומר להבא תקרא ןתעיין זם באתרים אחרים ותברר אישית מה ןאיך ואל תפרסם סתם ללא בדיקה יותר מעמיקה
  • לרשות ני"ע אין משאבים. הגנבים רבים והשוטרים מעטים. (ל"ת)
    לכן העיכוב 27/11/2012 12:42
    הגב לתגובה זו
  • 14.
    צפוני 27/11/2012 12:06
    הגב לתגובה זו
    שמישהו יסביר לי את הציטוט מהכתבה "על פי החשד, בתקופה הרלוונטית, דאג דנקנר שמקורביו השונים ירכשו מחשבונות חברת המסחר בני"ע את מניות החברה שנרכשו על ידי חברת המסחר בני"ע באותם ימים ובכך "יחלצו" את חברת המסחר בני"ע מאחזקותיהם במניות החברה תוך הזרמת מימון לחברת המסחר בני"ע להמשך הפעילות התרמיתית והמשך רכישת המניות על ידם.
  • אתה כנראה המטומטם וגם מי שחשב שלא יתפסו אותו (ל"ת)
    דרומי 27/11/2012 12:19
    הגב לתגובה זו
  • 13.
    bb 27/11/2012 11:59
    הגב לתגובה זו
    הבלוף בהתגלמותו נחשף לציבור
  • 12.
    הוא יזמר על נתניהו כדי להחלץ. ברור לחלוטין. (ל"ת)
    סבלנות 27/11/2012 11:52
    הגב לתגובה זו
  • 11.
    החגורה מתהדקת סביב נתניהו. הוא יזמר ! (ל"ת)
    רואים שקוף 27/11/2012 11:51
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    אחד שיודע 27/11/2012 11:49
    הגב לתגובה זו
    כדי להציל את עורו הוא יתחיל לזמר.
  • 9.
    מה הלם? מה ?! אתם עושים תחקירים בכלל ? מה הלם? (ל"ת)
    אורי 27/11/2012 11:47
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    התחזית: שני בני הדודים בכלא תוך 5 שנים (ל"ת)
    אורי 27/11/2012 11:46
    הגב לתגובה זו
  • שמואל הנביא 27/11/2012 12:20
    הגב לתגובה זו
    כולל אנשים,מיזמים,בעלי תפקידים וקרקעות
  • 7.
    אבי 27/11/2012 11:44
    הגב לתגובה זו
    איך נפלו גיבורים!!! כאחד שמאמין ברשות אני מאמין שיש אמת באשמה חמורה זו. לא ניתן במערכת מסחר ממוחשבת לבצע תרמיות מבלי שהרשות תעלה עליהן. קשה לי להבין שאדם חכם כנוחי לא יודע עובדה טרויאלית זו.
  • 6.
    אבל הוא הולך לרנטגן................... (ל"ת)
    ירושלמי 27/11/2012 11:39
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    אמרתי והזהרתי להתרחק מהאיש הזה..... (ל"ת)
    דניאל-אמרתי לכם 27/11/2012 11:12
    הגב לתגובה זו
  • וגם מכלל בכלל או רק מכלל ? (ל"ת)
    בתיאבון 27/11/2012 11:26
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    זאת היתה שאלה של זמן (ל"ת)
    ממש לא מפתיע 27/11/2012 11:11
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    ומה עם התשלום לגושן? (ל"ת)
    בן 27/11/2012 11:08
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    אברהם 27/11/2012 11:07
    הגב לתגובה זו
    נברת נברת ומצאת משהו לא רלוונטי להיום כי לכל אחד ברור שאם הרשות היתה מוצאת משהו בשנה שעברה אז מזמן היו מסקנות ולא היו ממתינים למעלה משנה לפרסום מסקנות כלשהם אז חיפשת אמתלה לשים שורט היום על המניה ומצאת משהו לא רלוונטי להיום אבל את פיך קשה לסתום אז אני מקווה שהמשקיעים מבינים שז אינטרס אישי שלך לפרסם היום משהו על דנקנר לא חשוב מה אבל משהו שישרת אישית אותך או מקורבים שלך לך לעזאזל אתה והמסקנות שלך
  • 1.
    oraemunna 27/11/2012 10:59
    הגב לתגובה זו
    נוחי דנקנר המצליחן שהיה אהוב על כולם הפך לרעבתן. מזה שנה ויותר אני מזהירה מפניו ומשיטותיו. הנה, יצא המרצע מן השק.
  • אילן מ. 27/11/2012 11:11
    הגב לתגובה זו
    תגובה ל OREAMUNNA עדיף לפעמים לשתוק ולא להציג את עצמך בצורה כל כך פתאטית וילדותית . תגובה מטומטמת וילדותית. דם רע- בשביל מה זה טוב?
  • oraemunna 27/11/2012 11:31
    אני מדברת מידיעה. במקום להגיב לי באופן מתלהם עדיף שתגיב לעיניין.
אסא לווינגר, מנכ"ל אנרג'יקס
צילום: יח"צ
ראיון

מנכ"ל אנרג'יקס: "בשבועות הקרובים נראה רעידת אדמה רגולטורית בארה"ב"

אנרג'יקס סיימה את הרבעון השני עם ירידה דו ספרתית בהכנסות וב-EBITDA, אך אסא לוינגר, מנכ"ל אנרג'יקס מאמין כי "רעידת אדמה רגולטורית" בארה"ב דווקא תחזק את יתרונם התחרותי ותדחוק שחקנים אחרים החוצה תוך עלייה במחירי החשמל; עם זאת, ניכרת סקפטיות בשוק כאשר המניה מציגה תשואה שלילית בשנה האחרונה

רן קידר |
נושאים בכתבה אנרג'יקס
אנרג'יקס אנרג'יקס -2.72%   סיכמה את הרבעון השני עם ירידה של כ־10% בהכנסות וירידה חדה יותר ב-EBITDA, כאשר הרווח המיוחס לבעלי המניות צנח ל-2 מיליון שקל בלבד, בעיקר בשל ירידת ערך של 36 מיליון שקל בפרויקט אר"ן. למרות זאת, בחברה מדגישים כי מדובר בתנאי השוואה "לא מחמיאים" אך התוצאה בפועל היא שההכנסות והרווחיות יורדת וכרגע השוק מתמחר את החברה על התוצאות העדכניות. 

להערכת המנכ"ל אסא לוינגר, השוק מתעלם מהפוטנציאל הגלום בגל רגולציה חדש בארה"ב, שצפוי לחזק את יתרון החברה מול מתחרים ולהוביל לעלייה במחירי החשמל תוך שאנרג'יקס עשויה לרכוש פרויקטים שיתקעו ללא מימון או ציוד במחירי עלות.

ברקע פרסום דוח הרבעון השני של 2025, שעליו כתבנו בהרחבה, ערכנו ראיון עם מנכ"ל החברה, אסא לוינגר, שבו דיברנו על תנודתיות מחירי החשמל, ההשפעה הצפויה של הרגולציה בארה"ב, והאסטרטגיה לצמיחה.

מחירי החשמל ירדו לאחרונה, מה ההערכה שלכם לגבי ההמשך?

ב-2022 פרצה המלחמה באוקראינה, סוף עידן הקורונה, ומחירי החשמל ראו עליה מאד חדה, באירופה ובכלל. ובזמן של הספייק הזה, שהמחירים הרקיעו שחקים, הצלחנו לקבע את מחירי החשמל בפולין במהלך 2022 ועד סוף 2024. אם היינו יכולים לקבע את המחירים ולגדר אותם לתקופה ארוכה יותר, זה מה שהיינו עושים, אבל כך או כך לאחר מספר חודשים המחירים החלו לרדת ואנחנו בעצם נהנינו ממחירים גבוהים מאד שלא שיקפו את מחירי השוק ב-2023 ו-2024. עבורנו זו הייתה הכנסה עודפת של מאות מיליוני שקלים במהלך השנתיים וחצי הללו, אבל אם משווים במהלך 2025 את מחירי החשמל למה שהצלחנו לקבע, כמובן שהם נמוכים יותר אבל הם מחירי השוק. כך שלכאורה ההכנסות שלנו ירדו אבל למעשה היו שנתיים וחצי שנהנינו ממחירי שיא, גבוהים בהרבה ממחירי השוק. 

ומה לגבי ההכנסות שלכם ממיסים? אם מנטרלים אותם הרווח שלכם היה מינימלי 

ההכנסות ממיסים היא הכנסה שאנחנו מקבלים מהממשל האמריקאי ואותה אנחנו רושמים על פני 5 שנים, במקום להכניס אותם לשנה אחת או רבעון אחד. מה שרואים ברבעון הזה היא הכנסה אמיתית ויציבה, שאינה צפויה להסתיים בקרוב. האם ריבוי הפרויקטים שלכם מוביל להתייעלות? בעקבות העובדה שאנחנו גם היזם וגם חברת ההקמה, אנחנו מצליחים לייעל והתשואות בפרויקטים שלנו בפולין וגם בחלק מהפרויקטים בארה"ב הן גבוהות. לגבי הפרויקטים בישראל, אני חושב שהתשואות אינן מספיק גבוהות באופן כללי בענף כולו.

האם אינכם חוששים מביטול הטבות ה-IRA והחוק הגדול והיפה של טראמפ? 

זוהי בעצם המהות של אנרג'יקס, ואם לרדת לעומקם של הדברים, אנחנו היחידים בישראל שעובדים עם פירסט סולאר ולמעשה אנחנו אחד משלושת הלקוחות הגדולים ביותר שלהם בכל העולם. פירסט סולאר הוא ספק הלוחות הסולריים הייד בארה"ב והעובדה שהלוחות מיוצרים בארה"ב מסתדר היטב עם הרגולוציה החדשה ברוח MAGA, שתפעל נגד ה-Foreign Entity of Concern, זאת אומרת שימוש ברכיבים סיניים במתקנים סולאריים. 

חיסכון חסכון כסף יורו
צילום: Pixabay

שיא בגיוסים: קרנות הנאמנות גייסו 12.5 מיליארד שקל ביולי

התעשיה כולה גייסה ביולי האחרון 12.5 מיליארד שקל, בקרנות המסורתיות נרשם גיוס של 3.9 מיליארד שיא חודשי שלא נראה מאז ינואר 2018; קרנות הסל הוסיפו לגיוס סכום של כ-3.2 מיליארד שקל, זהו הגיוס הגדול ביותר מתחילת השנה הן בקרנות המחקות והן בקרנות הסל

מנדי הניג |
נושאים בכתבה קרנות נאמנות

ברקע העליות בשוק המקומי בזמן האחרון, הקרנות המנייתיות רושמות שיא חודשי של שבע שנים בגיוסים. ביולי האחרון החוסכים-משקיעים הזרימו סכומי עתק לקרנות הנאמנות במה שנראה בלא רק חזרה של האמון מצד הציבור והמוסדיים, אלא גם מיקוד מחודש באפיקים מנייתיים ושקליים תוך הפניית גב מסוימת להשקעות בחו"ל. מספרים כאלה לא ראינו בתעשייה כבר שנים, ויכול להיות שהם מאותתים על שינוי מגמה מבחינה מבנית בהתנהלות של המשקיעים.

על פי סקירה שפרסם נאור כהן, מנהל קשרי יועצים במיטב, תעשיית הקרנות כולה גייסה במהלך חודש יולי סכום יוצא דופן של כ-12.5 מיליארד שקל. מדובר בגיוס החודשי הגבוה ביותר שנרשם בקרנות המסורתיות מאז ינואר 2018, ובשיא מתחילת השנה בקרנות הפסיביות נתון המעיד על דינמיקה חדשה בזירת ההשקעות המקומית. מיטב מציינים כי עיקר ההון זרם לקרנות פסיביות וקרנות כספיות, ובעיקר לאותן קרנות שמתמקדות בשוק הישראלי, הן באג"ח והן במניות.

במרכז חגיגת הגיוסים עומדות הקרנות הפסיביות, עם גיוס מרשים של כ-5 מיליארד שקל ביולי לבדו. חלוקת הסכום מצביעה על העדפה ברורה של המשקיעים לקרנות סל, שגייסו 3.2 מיליארד שקל יותר מכל מחצית השנה הראשונה גם יחד בעוד שהקרנות המחקות גייסו 1.8 מיליארד שקל.

הקטגוריה הבולטת ביותר הייתה מניות בישראל, שבלעה כמעט את כל הגיוסים בקרנות הסל עם כ-3.1 מיליארד שקל, והובילה גם בקרנות המחקות עם גיוס של כ-1.1 מיליארד. מדובר באינדיקציה ברורה לתיאבון הולך וגדל של משקיעים מוסדיים לחשיפה לשוק המניות המקומי.

מאידך, קטגוריות של מניות ואג"ח בחו"ל דווקא סיימו את החודש עם פדיונות. הקרנות המחקות פדו כ-250 מיליון שקל מקרנות מניות חו"ל, ואילו קרנות הסל פדו 110 מיליון שקל מקטגוריית חברות והמרה.