משרד האנרגיה האמריקאי בחר השבוע 11 חברות להשתתף בתוכנית לפיתוח כורים גרעיניים ניסיוניים, שיופעלו במעבדות לאומיות עד יולי 2026. התוכנית מקצרת באופן משמעותי את לוחות הזמנים המקובלים לפיתוח טכנולוגיה גרעינית: בדרך כלל תהליך פיתוח, רישוי ובנייה של כור נמשך כעשור, אך הממשל מבקש להאיץ את התהליך במסגרת מדיניות האנרגיה החדשה.

החברות שנבחרו כוללות את OkloOklo 9.2%  , הנסחרת בבורסה, שמנייתה עלתה ב־8% לאחר ההודעה, ואת Terrestrial Energy, שמתכננת הנפקה השנה. יתר החברות הן Aalo Atomics, Antares Nuclear, Atomic Alchemy, Deep Fission, Last Energy, Natura Resources, Radiant Energy ו־Valar Atomics. כולן מתמחות בפיתוח כורים גרעיניים מתקדמים, המיועדים לבנייה מהירה וחסכונית יותר.

מרכזי הנתונים מגבירים את הביקוש

הביקוש הגובר לחשמל ממרכזי נתונים של בינה מלאכותית מניע את העניין בכורים גרעיניים קטנים. מערכות מחשוב מתקדמות צורכות כמויות עצומות של חשמל, וחברות הטכנולוגיה מחפשות מקורות אנרגיה יציבים וללא פליטות פחמן. כורים גרעיניים מודולריים קטנים יכולים לספק חשמל רציף ולענות על הצרכים הגדלים של התעשייה.

כיום, כל הכורים הגרעיניים הפעילים בארצות הברית הם כורים גדולים מקוררי מים, המבוססים על עיצובים משנות החמישים. החברות החדשות מפתחות טכנולוגיות שונות מהותית — חלקן משתמשות במתכות נוזליות או בגזים לקירור, ואחרות בונות כורים מודולריים שניתן לייצר במפעלים ולהרכיב באתר היעד.

• איראן מסרבת לביקורות גרעין - לא תקיים שיחות חדשות עם סבא"א; האם השלב הבא הוא חזרה למלחמה?
• כך מפתחים פצצה גרעינית; תוך כמה שנים איראן יכולה להגיע לגרעין ומה באמת יכול לעצור אותה?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הטכנולוגיות החדשות עדיין לא הוכחו בהפעלה מסחרית בקנה מידה מלא. המשקיעים מממנים פיתוחים שטרם הוכיחו את יעילותם הכלכלית בפועל. ההשקעות בתחום כרוכות ברמת סיכון גבוהה, שכן הטכנולוגיות נמצאות בשלבים מוקדמים של פיתוח ובדיקה.

הלחץ של טראמפ עובד. הפעם מדובר בהפוך על הפוך, היות והלחץ שהפעיל טראמפ על סין, גרם לסין להפעיל לחץ על אנבידיה NVIDIA Corp. 0.6%   בכך שאסר על חברות סיניות לרכוש ממנה שבבים, ובתגובה לכל המהלך הזה, חברת השבבים הסינית, אילובטאר קור איקס, שמייצרת שבבים עבור יישומי AI ומנסה למצב את עצמה כחלופה הסינית של אנבידיה, ובכלל כאלטרנטיבה ראויה ליצרניות מערביות, הודיעה כי היא מתכננת הנפקה בבורסה של הונג קונג. לפי ההערכות, היקף ההנפקה עשוי לנוע בין 300 -400 מיליון דולר. 

אילובטאר נוסדה ב-2015 והיא מתמחה בפיתוח שבבי GPU שהם רכיבים חיוניים לעבודה עם יישומי בינה מלאכותית. החברה צפויה להרוויח מהכוונה האסטרטגית של סין להפסיק שימוש במעבדים של אנבידיה, במיוחד בדגמי H20, בעקבות מגבלות סחר שמקדמת ארצות הברית. עוד דווח כי גם חברות נוספות שנחשבות לחברות מפת ב-"נמרי ה-AI", כמו Biren, Zhipu ומינימקס, שוקלות מהלך דומה בהונג קונג. 

בשנים האחרונות גייסה אילובטאר סכומים משמעותיים: ב-־2021 נרשמה השקעה של כ-167 מיליון דולר, בהובלת Centurium Capital ו־Cedarlake. סבב מימון נוסף ב-2022 הביא השקעות של כ-139 מיליון דולר נוספים, בהם השתתפו Beijing Financial Street Capital ו־Hopu. 

בשנה האחרונה, הבורסה של הונג קונג התחזקה, והעלייה של כ-28% במדד האנג סנג מאז תחילת השנה נובעת משילוב של התאוששות כלכלית מקומית, גידול בהשקעות זרות ועניין מחודש מצד משקיעים מוסדיים בחברות טכנולוגיה אסייתיות, לאחר תקופה ממושכת של סנטימנט שלילי כלפי שוקי ההון בסין.

• שוחד חוקי? Nvidia ו-AMD יחלקו את הכנסות ממכירת השבבים לסין עם ממשלת ארה"ב
• AMD עם תוצאות מעורבות: עקפה בהכנסות, פספסה ברווח
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

וכך, הצמיחה בהונג קונג נותנת לחברות הסיניות תמריץ להנפקה שם. ההשפעה של דיפסיק, שהפכה בתוך זמן קצר לאחת ממובילות השוק היא הוכחה לכך שהשוק המקומי והבינלאומי פתוח לקבלת חלופות טכנולוגיות אסייתיות, אפילו אם ישנה חשדנות רבה בקרב הממשל האמריקאי. הפתיחות הזו מובילה ליתרון כפול: החברות הסיניות נהנות גם תיעדוף ממשלתי לרכש מקומי (ולעתים אף סובסידיות), ובנוסף הן נהנות מביקוש גובר מצד משקיעים שמחפשים פיזור סיכונים מול המערב. אילובטאר מעוניינת לנצל את המומנט הזה כדי לגייס הון לצמיחה, ולהמשיך לבסס את עצמה כאחת החלופות לאנבידיה, במרוץ הבלתי נגמר על נתח השוק של שבבי ה־AI.