סיטי חותך את הסלולר: "מכרו פרטנר, טעינו כשהמלצנו לקנות באוגוסט"; המניה צללה 6.1%
סיטי מעדכנים את ההערכתם לסקטור התקשורת הישראלי בסקירה שכותרתה "טרגדיה בהתהות" ובתוך כך מורידה את ההמלצה של פרטנר ל'מכירה' בדומה להמלצה הקיימת על סלקום וחותכת את מחירי היעד. ברקליס אף הוא מצטרף לתחזית הקודרת על הסקטור.
בתגובה מניית פרטנר ירדה בסיכום היום 6.1%, סלקום איבדה 5% ומדד ת"א תקשורת נגרר מטה ונסגר בירידה של 2.2%.
סיטי התייחס להודעה מצד חברת סלקום במסגרת גיוס ההון לאג"ח, כי הרווח הנקי יחתך ויעמוד על 120-130 מיליון שקלים בלבד ברבעון וכותבים כי השוק כבר ציפה לתוצאות כספיות פחות טובות מהקונצנזוס.
בבנק מעריכים כי סלקום ופרטנר נסחרות ב-23% ו-11% בהתאמה מעל מניות הטלקום המקבילות להן באירופה אך מאופיינות בסיכון רב יותר בשל רגולציה ותחרות הולכת וגוברת. הצפי של הבנק הוא שהסנטימנט השלילי ימשיך ללוות את הסקטור ב-2012.
"טעינו כשהעלנו את ההמלצה לפרטנר ל'קנייה' בחודש אוגוסט", כותבים בסקירה ומסבירים כי "כניסתם של שני מפעילי רשת חדשים באמצע השנה צריך להפעיל לחץ נוסף על המחירים בענף".
מחיר היעד לסלקום יורד ל-32.5 שקלים לעומת 68 שקלים, כלומר נחתך ב-52.2% ומחיר היעד של פרטנר נחתך ב-59.4% ל-21.5 שקלים מ-53 שקלים. מחיר היעד בסלקום נמצא 44% מתחת למחיר הסגירה של אתמול והמחיר בפרטנר נמצא 33% מתחת למחיר של המניה בסגירת המסחר אתמול.
דיוויד קפלן מברקליס קפיטל אף הוא מפחית את מחיר היעד לסלקום ל-59 דולר ומותיר את המלצתו על "משקל חסר". "התחזית למניה עדיין חלשה", כותבים בברקליס ומנמקים זאת גם במהלכים הרגולטוריים ובתחרות. הבנק מעדיף את מניית בזק בסקטור התקשורת.
נציין כי פרטנר נסחרת 57% מהשיא שנקבע ב-5 לדצמבר 2010 ברמה הנמוכה מאז ינואר 2007. סלקום נסחרת בשפל בו ביקרה לאחרונה בשיא המשבר, בסוף דצמבר 2008. המניה נפלה ב-50% מהשיא שנקבע בנובמבר 2010.
- 5.שוד הצרכנים נגמר.. (ל"ת)רועי 25/01/2012 13:12הגב לתגובה זו
- 4.מה קרה סיטי ? 25/01/2012 11:44הגב לתגובה זולא קיבלתם את הליווי למכירת פרטנר ?
- בדיוק חחח (ל"ת)בדיוקו 25/01/2012 12:14הגב לתגובה זו
- 3.מה קרה? 25/01/2012 10:57הגב לתגובה זואיפה הם היו עד היום?
- 2.כל הכבוד. לא קל להודות בטעות (ל"ת)דני 25/01/2012 10:43הגב לתגובה זו
- 1.אבי 25/01/2012 10:37הגב לתגובה זוומי אמר שהיום אתם צודקים??????
- אחי 10 (ל"ת)גורו 25/01/2012 13:36הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
