הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

סגירה מעורבת בארה"ב: קארל אייקן הלחיץ את המשקיעים, הנאסד"ק ירד 1%

המדדים המובילים נשמו אוויר פסגות במהלך רוב יום המסחר אך המגמה התהפכה בשעה האחרונה. מניות הדשנים התחזקו על רקע החדשות מאורלקלי
ידידיה אפק | (1)
נושאים בכתבה ארה"ב

פורסם לראשונה ב-15:43 18.11.2013

יום המסחר הראשון לשבוע זה ננעל במגמה מעורבת, לאחר דברים שאמר המיליארדר קארל אייקן שהפילו את המדדים בשעה האחרונה של המסחר. מדד הדאו ג'ונס ומדד ה-S&P 500 "החליפו קידומת" זמנית היום, ואנליסטים מעריכים כי אנחנו עשויים לראות תיקון קל בשוק. תוכנית הרפורמות בסין סיפקה רוח גבית מוקדם יותר.

כך, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-0.09% לאחר שכבר עבר את רמת 16,000 נקודות, מדד ה-S&P 500 איבד 0.37% ולראשונה עבר במהלך היום את רמת 1,800 נקודות, והנאסד"ק ירד 0.93%.

בשוק הסחורות, החוזים על אונקיית זהב ירדו 1.2% ונסחרו תמורת 1,272 דולר לאונקיה, והחוזים על חבית נפט איבדו 0.9% ונסחרו תמורת 93 דולרים.

סוכנות הידיעות רויטרס דיווחה הערב כי המיליארדר קארל אייקן הביע חשש מירידות בשוק, מה שגרם לגל המימושים להתחיל. אייקן אמר כי הוא "זהיר מאוד במניות", והוסיף שהוא מעריך שנראה בקרוב "נפילה גדולה בשוק". אייקן הוסיף כי הוא חושב שרווחים של חברות רבות הם "אשליה", והם תוצאה של שיעור ריבית נמוך ולא של מנהלים טובים.

מדד ה-S&P 500 מצא את עצמו במהלך היום מעל רמת 1,800 נקודות והנאסד"ק התקרב לרמת 4,000 נקודות. בעוד שרמות אלו הינם פסיכולוגיות ותו לא, פאוואד רזקזדה, מנתח טכני מ-Forex.com מעריך ששבירת רמות אלו עלולה להביא ל"תיקון בריא" למטה. "לעומת זאת, אם זה לא יקרה אני אפרש זאת כסימן שהראלי חזק מתמיד ויש עוד הרבה מקום לעלות", כותב רזקזדה.

לעומתו, בצד הפונדמנטלי בוחרים להתמקד באופטימיות שבאה לאחר עדות יו"ר הפד' המיועדת ג'נט ילן, שאמרה לועדת הבנקי בסנאט בשבוע שעבר כי יש להמשיך את תכנית רכישות האג"ח. "אין ספק שיש לזה השפעה ענקית על הראלי השנה, ועדות ילן רומזת שהיא תמשך בצורתה הנוכחית. כל עוד הפד' מפמפם לשוק 85 מיליארד דולר מדי חודש, הסוחרים יהיו שוריים על שוק המניות", אומר קרייג ארלם, אנליסט שוק ב-Alpary.

הדיבורים על תכנית הרכישות צפויים להתגבר השבוע, כשביום ד' יפורסמו הפרוטוקולים של ועידת הפד' האחרונה. כמו כן, היום ישאו דברים מספר בכירים בפדרל רזרב. נשיא הפד' של ניו יורק, וויליאם דאדלי, נאם בקווינס קולג' בניו יורק, נשיא הפד' של פילדלפיה, צ'ארלס פלוזר, ינאם בנושא מצב הכלכלה במסגרת כנס של איגוד ניהול הסיכון האמריקני, ונאריינה קוצ'רלקוטה המכהן כנשיא הפד' במינסטוה ינאם לאחר סיום יום המסחר.

דאדלי, נשיא הפד' של ניו יורק, אמר היום כי הוא רואה סימנים שהכלכלה האמריקנית מתחזקת. הוא ציין שהוא "יותר אופטימי" בעיקר בזכות נתוני הצמיחה והתעסוקה מלפני שבועיים. הוא מצפה לצמיחה חזקה יותר בכלכלה בשנה הבאה ועוד יותר ב-2015.

מעבר לים, המסחר באירופה נסגר במגמה חיובית על רקע . מוקדם יותר ננעלו רוב הבורסות באסיה בעליות שערים, כשהבורסה בשנחאי טסה 2.9%.

השבוע שעבר נסגר בוול סטריט במגמה חיובית, כשבסיכום שבועי עלה מדד ה-S&P 500 ב-1.56%, הנאסד"ק התחזק ב-1.7% ומדד הדאו ג'ונס הוסיף 1.27%. זה היה השבוע השישי ברציפות בו המדדים מוסיפים לערכם.

יומן המאקרו

כחצי שעה לפני פתיחת המסחר פרסם משרד האוצר את תזרימי ההון, תנועות ניירות הערך אל ומחוץ לארה"ב, תנועות המשפיעות בעיקר על שער הדולר מול סל המטבעות. בחודש אוגוסט ירדו רכישות נירות הערך האמריקנית על ידי זרים בכ-10 מיליארד דולר, אך בספטמבר עלו הרכישות ב-25.5 מיליארד דולר.

כחצי שעה לאחר פתיחת המסחר פורסם גם , שעמד בחודש הקודם על 55 נקודות, קרוב מאוד לרמות שיא של 10 שנים. האנליסטים ציפו לרמה דומה גם החודש, אך בפועל עודכן המדד מטה לרמה של 54 נקודות ורמה זו נשמרה גם במדד נובמבר.

מניות במרכז

מניית סיילספורס (סימול: CRM) ריכזה עניין היום כשהחברה צפויה לפרסם היום רווח נקי של 9 סנט למניה ברבעון השלישי, לפי סקר האנליסטים של FactSet. "הבדיקות שלנו הראו חוזקה מתמשכת ברבעון השלישי", כתב היום על החברה טום רודריק, אנליסט בסטיפל ניקולאס.

מניית טייסון פודס (סימול: TSN) זינקה בסיכום יום המסחר לאחר שפרסמה דוחות רבעוניים לרבעון הרביעי הפיסקלי שהיו טובים מהתחזיות. חברת הבשר הודיעה על רווח מתואם של 70 סנט למניה עם הכנסות בסך 8.9 מיליארד דולר, בהשוואה לתחזיות שעמדו על 69 סנט למניה והכנסות של 8.8 מיליארד דולר.

מניות חברות הדשנים הגדולות, פוטאש (סימול: POT), אינטרפיד (סימול: IPI) ומוסאיק (סימול: MOS) טיפסו כ-2% לאחר כי המיליארדר מיכאיל פרוקורוב (קבוצת Onexim) ירכוש את מניות סולימאן קרימוב ושותפיו וכך יחזיק ב-33% ממניות אורלקאלי ששוויה מוערך ב-20 מיליארד דולר, לפי דיווח בבלומברג.

ישראליות במרכז

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    ברק 19/11/2013 07:56
    הגב לתגובה זו
    מי זה המילארדר הזה אף פעם לא שמעתי עליו. עוד אפס שמנסה לזכות בתואר גורו! מספיק כבר עם משיחי השקר. אם השוק לא יוגע לחשוב בעצמו אז המסחר בבורסה הוא כמו קזינו.

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.