האם נראה השנה "אפקט סנטה קלאוס" בשווקים? האנליסטים מאמינים שכן
השבועות האחרונים עמדו בסימן הטלטלה שעברה על מדדי המניות המרכזיים על רקע התפשטות זן האומיקרון, וההודעות האחרונות של הבנק הפדראלי. מה שהביא את האנליסטים לתהות האם "אפקט סנטה קלאוס" יגיע גם השנה לוול סטריט. אז מהו אותו "אפקט" שמשפיע לאורך השנים באופן שיטתי על השווקים?
האפקט, התגלה לראשונה על ידי ייל הירש, מ-“Stock Trader’s Almanac”, אשר שם לב לכך שהשוק הניב תשואות חיוביות ממוצעת של 1.4% בחמשת ימי המסחר האחרונים של השנה, וביומיים הראשונים של השנה החדשה. כך, שב-34 מתוך 45 השנים האחרונות נרשמה תשואה חיובית.
אלא שהשנה כמובן אינה שנה רגילה, שכן לא רק האומיקרון מטיל את אימתו על המדדים אלא גם הפדרל ריזרב שמתכוון להתחיל בהעלאות הריבית מתישהו במחצית השנייה של השנה. מה שגרם לחלק מהמשקיעים לשנות את תמהיל המניות שבבעלותם. דבר שבא לידי ביטוי בביצועים טוביםב מגזרים דפנסיבים כמו שירותי בריאות ומוצרי צרכנות, בעוד מגזרים דוגמת תעשיה, אנרגיה ובנקים הפגינו ביצועים מעט פחות טובים.
בינתיים, תחום הטכנולוגיה, הסקטור הגדול ביותר ב-S&P 500, נותר יציב הודות לכך שכמה מהמניות הגדולות ביותר (במיוחד אפל) הציגו ביצועים טובים. מנגד, מעבר לשמות הגדולים, נרשמו ירידות במרבית המניות ובמיוחד במניות הטכנולוגיה הספקולטיביות יותר שבבעלות קרן ההשקעות של קאת'י ווד - ARK Innovation ETF.
- האם הורדת הריבית תוביל לירידות בשווקים?
- הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ומה עם אותו אפקט סנטה קלאוס? התקווה האולטימטיבית היא שהשווקים יישארו מודכאים בימים הקרובים, אך יתגברו לקראת סוף השנה. החלום של המשקיעים השוורים הוא שהשנה תחתם בשיאים היסטוריים. לא דבר מופרך בהינתן העובדה שהשיא הישן מחודש דצמבר שעמד על 4,712 נקודות נמצא בהישג יד - 16 נקודות בלבד.
"זה מהלך קטן מאוד, פחות מ-1%", אמר אלק יאנג, מנהל השקעות ראשי בחברת Tactical Alpha. "זהו מסחר של יום. גם אם נצמצם לכמה ימים, אנחנו עדיין יכולים לעשות את זה. אם אתה תחכה עד שהכל יתבאר, אתה תחמיץ את הראל, אמר. "אתה צריך לשקול את ההסתברויות, וההסתברות היא שאנחנו לא צריכים לפחד מהפד' כי אומיקרון לא הולך להחמיר את המחסור בשרשרת האספקה".
- 7.Sassi6 27/12/2021 04:57הגב לתגובה זוהאפקט התגלה ע"י ייל הירש, ששם לב לתשואה ממוצעת של 1.4% בחמשת הימים האחרונים, וביומיים הראשונים של השנה החדשה, כלומר, סכה"כ אך ורק 7 ימים בלבד, כל יום 1.4%, אז זה מסתכם אך ורק ל-9.8% בלבד ...התאכזבתי
- 6.ברק 26/12/2021 08:17הגב לתגובה זועל כך שקרנות הגידור סיימו את המכירה שלהן לבינתיים.אם כך אין ממש סיבה לירידות מעכשיו עד לצמצום עוד חודשיים, אולי אם הוריאנט יתברר כמזיק... להפך, חודש הבא אחרי החג גם חוזרים הבייבאקים של חברות ההייטק הגדולות. מה שכן, עוד חודשיים עם תחילת הצמצום תיהייה קצת אי יציבות שוב וביוני כשהריבית תעלה יהיה בלאגן, מה עוד שעקומות ריביות הליבור התהפכו לא מזמן מה שאומר שכנראה שיתחיל משבר בנקאי עולמי כמו שהיה ב2008 כשבנקים אירופאים שהיו חשופים לסין יכנסו לקשי נזילות...
- 5.2022 השנה של ט ב ע רשמתם ? בהצלחה ! (ל"ת)H 25/12/2021 17:40הגב לתגובה זו
- 4.שלומי 25/12/2021 11:50הגב לתגובה זוזהו, הפד הקטין את רכישות האג"ח (הדפסת הכסף) שזהו הסם הכי חזק שהשווקים היו מכורים לו+העלעול ריבית (שהפד הצהיר על לפחות 3 במהלך 2022 וכ4 ב2023) כי ככל שהבועה במניות האר"הב גדולה יותר כך המפולת שחלק גדול מהאנלסטים המובילים אומרים שתהיה הגדולה בהיסטוריה, כולל 1929 ו2008. מציאה להיות על מזומן ואז לחזור בגרושים לשוק. תסתכלו בפרשנים ואנלסטים אמריקאים.
- אוהד 26/12/2021 00:27הגב לתגובה זומחירי החברות עלו אבל גם רווחי החברות עלו, יש הרבה חברות צמיחה שאפשר להגיד שהם בועה אבל השוק עצמו לא בועתי.
- 3.קלקלן 25/12/2021 04:48הגב לתגובה זומתי ירדו?
- מתי ירדו? ....בחג הפסח, בגלל "אפקט אליהו הנביא", בהצלחה (ל"ת)Sassi6 27/12/2021 04:38הגב לתגובה זו
- 2.ראלי סוף שנה 24/12/2021 21:29הגב לתגובה זואסור למכור
- Sassi6 27/12/2021 04:36הגב לתגובה זוובחג הפסח למכור בגלל "אפקט אליהו הנביא", ...בהצלחה
- 1.הפירמידה הגדולה בהיסטוריה (ל"ת)מגן הציבור 24/12/2021 20:02הגב לתגובה זו
פיטר לינץ' - "המניות הטובות ביותר לקנות הן אלה שאף אחד לא שמע עליהן עדיין"
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. לדבריו, "הדבר החשוב ביותר הוא לא כמה אתה צודק אלא כמה אתה מרוויח
כשאתה צודק"
הוא נולד ב-19 בינואר 1944 בניוטון שבמסצ'וסטס. פיטר לינץ' גדל במשפחה אירית-אמריקאית ממעמד הביניים. אביו, תומאס לינץ', היה פרופסור למתמטיקה בבוסטון קולג' ונפטר מסרטן כשפיטר היה רק בן 10. המוות המוקדם של האב אילץ את המשפחה להתמודד עם קשיים כלכליים, ופיטר החל לעבוד כנער סבל במועדון גולף יוקרתי כדי לעזור בפרנסת המשפחה. דווקא שם, במועדון הגולף, הוא נחשף לראשונה לעולם ההשקעות דרך שיחות ששמע בין אנשי עסקים עשירים.
לינץ' למד היסטוריה בבוסטון קולג' ואחר כך עשה MBA בוורטון. הוא שירת שנתיים בצבא כקצין ארטילריה בקוריאה ובווייטנאם. ב-1966, בזמן שעדיין היה סטודנט, הוא התמחה בפידליטי כאנליסט קיץ. המנהלים בחברה התרשמו ממנו והציעו לו משרה קבועה אחרי הצבא. הוא התחיל כאנליסט מתכות וכימיקלים, ובהדרגה התקדם בחברה.
במהלך לימודיו, לינץ' השקיע את כל חסכונותיו, בסכום כולל של 1,000 דולר, במניית חברת תעופה בשם קטנה. המניה עלתה מ-7 דולרים ל-33 דולר בתוך שנה וחצי בזכות מלחמת וייטנאם שהגבירה את הביקוש להובלת מטענים צבאיים. הרווח הזה מימן את כל לימודי התואר השני שלו. באופן אירוני, הוא הרוויח מהמלחמה שבה נלחם מאוחר יותר כחייל.
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. התשואה השנתית הממוצעת שלו היתה 29.2% - כמעט כפול מהתשואה של מדד S&P 500. מי שהשקיע 1,000 דולר בקרן ביום שלינץ' קיבל אותה היה מחזיק 28 אלף דולר ביום שבו פרש.
- פיטר לינץ׳: ״אם ילד בן 11 לא מבין למה אתה מחזיק את המניה - כדאי שלא תחזיק בה״
- פיטר לינץ על ההשקעות שהוא מצטער שלא לקח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החיים האישיים שלו סבלו מההצלחה המקצועית. לינץ' עבד 90-80 שעות בשבוע, ביקר במאות חברות בשנה וקרא אינספור דו"חות. אשתו קרולין, שעמה התחתן ב-1968 ויש להם שלוש בנות, כמעט שלא ראתה אותו. ב-1990, בשיא הצלחתו ובגיל 46 בלבד, הוא הודיע על פרישה. הסיבה הרשמית היתה רצון לבלות יותר זמן עם המשפחה, אבל היו גם שמועות על בעיות בריאות מהלחץ הכבד. "כשהילדים שלי היו קטנות, פספסתי יותר מדי רגעים חשובים. לא רציתי לפספס את שנות הנעורים שלהן", הוא אמר.
מקרון צרפתהבנק המרכזי של צרפת מוריד תחזיות
צרפת מתמודדת עם האטה כלכלית וחוסר יציבות פוליטית: הבנק המרכזי מוריד תחזיות צמיחה, פיץ' מפחיתה דירוג אשראי והשווקים דורשים תשואה גבוהה יותר על החוב הממשלתי
הבנק המרכזי של צרפת הודיע על הפחתת תחזיות הצמיחה לשנים 2026 ו-2027 ב־0.1 נקודת אחוז, בעקבות חוסר הוודאות הפוליטי שנוצר לאחר נפילת הממשלה השנייה בתוך פחות משנה. הבנק מזהיר כי צרפת עלולה להישאר מאחור ביחס לשאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות.
המצב הכלכלי בצרפת מסתבך. ראש הממשלה החדש, סבסטיאן לקורנו, מנסה לגבש תקציב ל־2026 תוך ניהול משא ומתן עם מפלגות האופוזיציה. אך מפלגות מהשמאל והימין הקיצוניים דורשות בחירות חדשות במקום לסייע בגיבוש הסכמות, מה שמקשה על תהליך קבלת ההחלטות. המפלגה הסוציאליסטית, שעל תמיכתה תלויה יציבות הממשלה, דורשת להעלות מסים על עסקים ולהאט את תהליך צמצום הגירעון – הגדול ביותר באיחוד האירופי. קו זה מנוגד לרצון השווקים, והדבר מתבטא בעליית תשואות האג"ח הממשלתיות הצרפתיות ביחס למדינות שכנות.
פיץ' הורידה דירוג
חברת הדירוג פיץ' הורידה ביום שישי את דירוג האשראי של צרפת מ-AA- ל-A+, בשל חששות מיכולת הממשלה לעמוד ביעדי התקציב ולהגיב למצבי חירום כלכליים. המהלך משקף הערכה גוברת של המשקיעים כי צרפת נעשית פחות יציבה מבחינה פיסקלית.
הבנק המרכזי הצרפתי מזהיר מפני המשך מדיניות כזו. הכלכלן הראשי אוליביה גארנייה אמר כי אם לא יתקדמו בצמצום הגירעון, "אי הוודאות הפיסקלית תתרחב, והחלטות השקעה ותעסוקה של עסקים ומשקי בית יישארו מהוססות". נגיד הבנק, פרנסואה וילרואה דה גלהאו, הוסיף כי הממשלה הבאה חייבת להישאר מחויבת ליעד של גירעון של 3% מהתמ"ג עד 2029. לדבריו, "אם נכשלים בתחילת הדרך, קשה לשכנע שהיעד יושג בזמן".
- פיץ' מורידה את דירוג האשראי של צרפת: אי יציבות פוליטית וחוב ציבורי גבוה מעיבים על התחזית הכלכלית
- בפעם החמישית: מקרון מינה ראש ממשלה חדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התחזיות החדשות
התחזית המעודכנת מצביעה על האטה בצמיחה לעומת שאר מדינות האיחוד האירופי בשנים הקרובות. הבנק צופה צמיחה מתונה ב-2026 וב-2027, ומדגיש כי עסקים ומשקי בית נוטים לעכב השקעות עד שתהיה בהירות בנוגע למדיניות התקציב.
