ברנסון מממש בוירג'ין; מורגן סטנלי הורידו דירוג לקראת קרקוע הטיסות
המיליארד ריצ'רד ברנסון, בעלי חברת הטיסות האזרחיות לחלל VIRGIN GALACTIC HOLDINGS (סימול: SPCE) מימש היום נתח של 4% בחברה בהיקף של 300 מיליון דולר, מה שמביא את המניה לירידות בשעות אלה, שקודם לכן הגיעו ל-4%.
ברנסון נותר עתה עם 18% ממניות וירג'ין גלקטיק בשווי של 1.2 מיליארד דולר לפי מחיר הסגירה האחרון, והוא בעלי המניות הגדול ביותר בחברה. באפריל הנזיל נתח של 2.5% תמורת 150 מיליון דולר.
מימושים בולטים נוספים קודם לטיסה המדוברת היו מצד שתי קרנות של חברת ARK בניהולה של קאת'י ווד, שחיסלה את החשיפה לכ-1.3 מיליון מניות של החברה במאי, ולפני כן אלה של צמ'את פליהפיטיה, בעלי ה-SPAC אליו מוזגה החברה שמכר במרץ 6.2 מיליון מניות ב-213 מיליון דולר. הוא עדיין מחזיק דרך השלד 15.8 מיליון מניות של וירג'ין גלקטיק.
ביולי הקדים ברנסון את המתחרה ג'ף בזוס, כשהצטרף לטיסת המבחן של וירג'ין גלקטיק מחוץ לכדור הארץ שבוע לפני שעשה זאת בעלי אמזון עם בלו אוריג'ין הפרטית שלו. הטיסה משכה את עיני העולם כולו, לרבות אלה של המשקיעים. הסוף היה טוב ווירג'ין רשמה תצוגת תכלית, אך באותו שבוע וגם ביום הטיסה המניה ירדה.
- וירג'ין גלגטיק אכזבה בתחזית - המשקיעים רוצים יותר הכנסות
- וירג'ין גלגטיק מזנקת ב-23% לאחר דוחות טובים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד קודם לכך בסוף יוני בבנק אוף אמריקה הורידו את הדירוג של החברה ל"תשואת חסר" בנימוק שכבר תומחרה יתר על המידה כשכל החדשות הטובות כלולות במחיר. סיבה נוספת הייתה התחרות מצד חברות נוספות מהתחום שיונפקו לציבור ויגייסו כספים שיסייעו להן להעלות הילוך – דבר שעתיד לדבריהם להוריד את מניית וירג'ין מטה.
הצלחת הטיסה לא שינתה הרבה בהמלצות האנליסטים על וירג'ין. במורגן סטנלי אף הורידו גם הם את הדירוג למניה, גם פה ל"תשואת חסר". ואולם מחיר היעד נותר כשהיה – 25 דולר, שזה מתחת למחיר השוק, גם לאחר הירידות היום במסחר בוול סטריט.
אצל מורגן סטנלי ההסבר היה שונה. בספטמבר הקרוב תבוצע טיסה נוספת של המעבורת היחידה של וירג'ין. ומה אחרי כן? שדרוגים שיקחו ע-8 חודשים בהם יקורקעו הטיסות עד הקיץ הבא. כך לפי קריסטין ליוואג, אנליסטית בבנק ההשקעות. גם בקרדיט סוויס ציינו זאת ואמרו כי עד שהטיסות יחזרו לאחר השדרוגים אינם רואים קטליזטור נוסף לעליות במניה.
- "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
- מאסק מודיע: הרובוטקסי יגיע לציבור הרחב בספטמבר
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר
אגב, במורגן סטנלי שיבחו את הפוטנציאל של החברה בתחום שכלל אינו קשור לחלל – טיסות "רגילות". זאת, עקב היכולת להגיע מנקודה לנקודה מהר הרבה יותר ממטוסים פרטיים כיום. בוירג'ין גלקטיק אכן ירצו לקדם את התחום הזה ויש להם שותפות עם BOEING (סימול: BA) שהיא מבעלי מניות המיעוט עקב השקעה של 20 מיליון דולר בה. כבר בתחילת 2020 המנכ"ל דאז ג'ורג' ווייטסיידס הביע כוונה לפעול במגזר זה.
שותפות אחרת של וירג'ין, שדווקא מעמיקה את הפעילות בחלל, היא זו עם נאס"א. המוצר העיקרי של החברה אמור להיות טיסות לחלל ללא עצירה – כלומר, יוצאים מכדור הארץ, מתרשמים מהנוף, חוזרים. ואולם, עם נאס"א השתיים תפתחנה תכנית ל"הכשרה אסטרונאוטית" עבור הלקוחות שירצו לבקר בתחנת החלל של הארגון. עוד חזית משותפת עם נאס"א היא פיתוח מעבורות מהירות ידידותיות יותר לסביבה, דבר שהיום האחרונה עמלה עליו עם Skunk Works של LOCKHEED MARTIN CORP (סימול: LMT).
נוסף לאלה, ברנסון רוצה לגייס מהציבור כסף עבור מיזם אחר שלו בחלל – הפעם בתחום הלוויינים. שוב כוונתו לעשות זאת דרך מיזוג לשלד SPAC ובכך מסייעים לו קרדיט סוויס ו-LionTree. מדובר בוירג'ין אורביט (Virgin Orbit), שפוצלה ב-2017 מוירג'ין גלקטיק. בינואר החברה שיגרה לחלל 10 לוויינים ויש לה חוזים בהיקף 35 מיליון דולר לשלושה שיגורים עם חילות החלל והאוויר של הצבא האמריקני.
סוחרים בוול סטריט, נוצר באמצעות AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
אחרי זינוק בדאו בעקבות חשיפת ההחזקה של באפט ביונייטדהלת' ונעילה חיובית בכל המדדים וול סטריט צועדת לשבוע בו תעכל את הפאזל המורכב של נתוני האינפלציה ותעריך את הטון והנימה של פאוול לגבי הסביבה העסקית והשיקולים במדיניות המוניטרית; למרות ההימורים בוול סטריט שעומדים על 90% שהפד' יוריד ריבית - הכלכלנים אצלינו לא תמימי דעים
מי שבעיקר הייתה אחראית על הרוח הגבית של הדאו הייתה מניית יונייטד הלת׳ זו זינקה בכ־12% - העלייה היומית החדה ביותר שלה מאז 2020 אחרי לאחר שנחשף כי קרן ההשקעות ברקשייר האת’וויי של וורן באפט הגדילה את ההחזקה שלה בחברה - הערכנו מראש שיונייטד תהיה ״המניה הסודית של באפט״ ופגענו - המהלך הזה נתפס כהבעת אמון מצד באפט וגרם לזינוק במניה - מפת השינויים בתיק של ברקשייר: באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון? , ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני סקטור הבריאות רשם את הביצועים השבועיים החזקים ביותר מאז 2022 - זיו סגל כבר סימן את הסקטור לפני כשבועיים במדור ניתוח הטכני הוא הצביע שהגרפים של קרן סקטור הבריאות מאותתים על שינוי מגמה - האם זה הזמן להכנס?
התמונה בסקטור הטכנולוגי הייתה שונה. שם התמודדו עם חולשה משמעותית כש־Applied Materials Applied Materials Inc -14.07% פרסמה תחזיות מאכזבות וצללה ביותר מ־14%. החברה, מהספקיות הגדולות בעולם של ציוד לייצור שבבים, אמנם עקפה את התחזיות לרבעון האחרון, אבל הציגה תחזית חלשה לרבעון הבא על רקע ירידה בביקושים מסין ואי־ודאות סביב המכסים – מה שהוביל לגל הורדות תחזיות מצד אנליסטים.
התמורות בתיק של ברקשייר השפיעה גם על הסקטור הפיננסי, מניית בנק אוף אמריקה Bank of America Corp -1.61% ירדה אחרי שברקשייר צמצמה קצת את ההחזקה בה, בעוד אינטל Intel Corp 2.93% נהנתה מדיווחים על כוונה ממשלתית להיכנס כמשקיעה אסטרטגית
- מניית אינטל עולה; טראמפ הפך מאויב לאוהב. סך הכול, השוק סיכם שבוע שני רצוף של עליות, על רקע הערכות כי הפד׳ קרוב לפיבוט - יחדש כבר בהחלטה הקרובה
את מחזור הורדות הריבית.
הזירה הגיאופוליטית ממשיכה להשפיע ברקע, כאשר בסוף השבוע התקיימה פגישה מתוקשרת באלסקה בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לנשיא רוסיה ולדימיר פוטין. השניים לא הגיעו להסכמה על הפסקת אש באוקראינה, אבל טראמפ הצהיר כי הדרך הנכונה לסיים
את המלחמה היא באמצעות הסכם שלום כולל ולא בהפסקת אש זמנית. הדברים עוררו ביקורת בקרב מנהיגי אירופה, שחזרו והדגישו כי ההכרעות על עתיד השטח חייבות לכלול את נשיא אוקראינה, ולדימיר זלנסקי, שייפגש עם טראמפ בבית הלבן בתחילת השבוע.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- פיזור גלובלי, יתרון מקומי ואזהרה מפיקדונות - המסרים של בכירי שוק ההון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתוני האינפלציה - בין התמתנות במדד הכללי לליבה שעדיין ״דביקה״
דווקא כשהיה נראה שהלחצים האינפלציוניים מתחילים להיחלש, הנתונים האחרונים הוסיפו קצת מורכבות לפאזל. מדד המחירים לצרכן (CPI) עלה ביולי ב־0.2% בלבד, בהתאם לתחזיות. אבל הליבה המדד שמנוכה מזון ואנרגיה ונחשב לבסיסי
יותר עבור קובעי המדיניות המוניטרית עלה ב־0.3%, הקצב החד ביותר מאז ינואר. התוצאה היא שבסיכום שנתי נרשמה הפתעה כפולה: האינפלציה הכללית נותרה על 2.7% (0.1% פחות מהצפי), אבל הליבה זינקה ל־3.1% (0.1% מעל הצפי).
שווקים מסחר (AI)"שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
בבנק אוף אמריקה חוששים בעיקר מחולשה בשער הדולר. סבורים שהמניות בשיא, אך לא משוכנעים לגבי הכיוון העתידי בשל זרימת כספים מסיבית לשווקים ובשל האינטרס של הממשל בארה"ב בבום ושגשוג של השווקים הפיננסים
שער הדולר בבנק אוף אמריקה אומרים - זה הזמן להיות זהירים. "התשואות מתחילת השנה מרשימות - ביטקוין 27.5%, זהב 27.2%, מניות 14.7%, אג"ח קונצרני עד 8.2%, אג"ח ממשלתיות 7%". אלא שהדולר איבד קרוב ל-10%, לצד הנפט שירד ב-12.6%" מפרט בתחילת הדוח, מייקל הארטנט, האסטרטג הראשי של בנק אוף אמריקה שסבור ששער הדולר ימשיך לרדת.
"אני רק מקווה שהשוק יעלה יותר מאשר המטבע ירד" הוא מוסיף ומעריך שהדולר לפני ירדית מדרגה נוספת.
מדד S&P 500 בשיא
מדד S&P 500, הגיע ליחס מחיר לערך בספרים (Price-to-Book) של 5.3x - שיא היסטורי. "יחס השווי לספרים של S&P 500 בשיא שמונע על ידי הקצאת 'הכל חוץ מאג"ח' ובום הבינה המלאכותית", מציין הארטנט. להשוואה, בשיא בועת הדוט-קום במרץ 2000, היחס עמד על 5.1x. בפברואר 2009, בשפל המשבר הפיננסי, היחס היה 1.6x בלבד.
"מדד S&P 500 נסחר ב-P/E קדימה של 22.5x - אחוזון 95 מאז 1988, P/E נגרר לעשור של 27.4x - אחוזון 98 מאז 1900, MSCI ללא ארה"ב ב-P/E קדימה של 14.7x - אחוזון 92 מאז 2006.
" מרווחי אג"ח השקעה אמריקאיות A+ ב-64 נקודות בסיס - אחוזון 98 ב-30 השנים האחרונות. במילים פשוטות, כמעט כל מדד הערכה שווי נמצא ברמות שיא קיצוניות היסטוריות, מה שמעלה את השאלה האם אכן 'הפעם זה שונה' כפי שנוהגים לומר בוול סטריט".
- נעילה חיובית בת"א: מדד הבנקים זינק 2%, הביטוח ב-1.2%
- מגדל זינקה 5.3%, לאומי 2.5%; או פי סי ירדה 3.4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אינדיקטור Bull & Bear: אות ניטרלי ב-6.1 אך עם סימני אזהרה
אינדיקטור ה-Bull & Bear של בנק אוף אמריקה נשאר ברמה של 6.1, מה שמסמן עמדה ניטרלית. האינדיקטור, הנע בסקאלה מ-0 (פסימיות קיצונית) עד 10 (אופטימיות קיצונית), משלב מגוון רחב של אינדיקטורים כולל פוזיציות של קרנות גידור, טכניים של שוק האשראי, רוחב שוק המניות, זרימות למניות ואג"ח, ופוזיציות של משקיעים מוסדיים.
