הירידות בחו"ל מחריפות: הדאקס נופל 1.2%, החוזים מאדימים
אירופה המדדים המובילים בבורסות אירופה נסחרים בירידות שהולכות ומתגברות. הדאקס הגרמני מאבד יותר מ-1.2% אחרי קפיצה של 1.6% ביום שישי האחרון (ונפילה של 8.8% בסיכום חודש ינואר). הקאק מאבד 1.3% והפוטסי יורד בשעור זהה. מחיר הנפט יורד כעת ב-3.3% לרמה של 32.5 דולר לחבית. הרקע הוא בעיקר נתוני ייצור חלשים שפורסמו הבוקר בסין. החוזים בוול סטריט נסחרים בירידות של עד 0.6%.
דאקס
CAC 40 0.29%
בבריטניה פורסם נתון מעודד לפיו מדד הייצור בינואר עלה ל-52.9 נקודות לעומת קריאה של 52.1 בדצמבר. קריאה של מעל 50 נקודות מורה על התרחבות הפעילות הכלכלית.
הבוקר פורסמו בסין נתוני ייצור מאכזבים לפיהם הכלכלה השנייה בגודלה בעולם ממשיכה להאט זה החודש השישי ברציפות. מדד PMI רשם בדצמבר קריאה של 49.7 נקודות - מתחת לצפי הכלכלנים לקריאה של 49.6 נקודות. קריאה מתחת ל-50 נקודות מצביעה על התכווצות הפעילות הכלכלית.
- הבריחה היהודית המבוהלת מגולדרס גרין
- אירופה בעליות, החוזים בוול סטריט בירוק בוהק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מחיר הנפט צונח הבוקר ב-1.55% ל-33 דולר לחבית, וממשיך לקטול קורבנות. ניגריה ביקשה חילוץ מהבנק העולמי על רקע הירידה הצפויה בהכנסות כתוצאה מצניחת מחירי הנפט. (לכתבה המלאה - לחץ כאן)
אנליסט המאקרו של UBS מסביר בראיון מצולם ל-Bizportal מדוע להערכתו לא נראה הסכם בין חברות אופ"ק להוריד תפוקה. (לראיון המלא - לחץ כאן)
מניות במרכז
מכשיר כרייה ביםהמניה שזינקה 19% והשלימה זינוק של פי 6.2 מתחילת השנה
החברה נהנית מתמיכה של משקיעים שמאמינים בפוטנציאל הכרייה הימית, אך תלויה לחלוטין באישור רגולטורי ובשיפור המאזן שמוסיף עננה על הסיפור העסקי
מתכות עדיין רחוקה מייצור מסחרי
עם זאת, החברה עדיין רחוקה מייצור מסחרי, ונראה כי ההתקדמות הבאה תיבחן ברמה הטכנולוגית והרגולטורית. השוק בוחן גם את מצב המאזן של החברה ולא תמיד מתרשם לטובה. יחס המחיר להון העצמי של TMC עומד כיום על מינוס 49.7, נתון נדיר מאוד בתעשיות שמבוססות על נכסים פיזיים. היחס השלילי נובע מהעובדה שההתחייבויות של החברה גבוהות מערך נכסיה המאזני, ולהערכת שוק, משקף רמת ספקנות גבוהה לגבי ערך הנכסים בעתיד.
בענף המינרלים והכרייה, שבו שווי החברה נגזר בדרך כלל ממשאבים מוחשיים, יחס שלילי מהסוג הזה הוא נדיר. הוא מצביע על כך שהשוק אינו משקף ערך לנכסים הקיימים ואף מייחס סיכון גבוה לגבי יכולתה של החברה לעבור לשלב של פעילות מניבה.
מניית TMC The Metals Company TMC the metals 19.38% ממשיכה למשוך תשומת לב בשל המודל החריג שבו היא פועלת: הפקת מתכות חיוניות באמצעות איסוף גושי מתכת מקרקעית האוקיינוס בעזרת מערכות שאיבה ייעודיות. מדובר בגישה שכמעט ואינה קיימת בתעשייה המסחרית, והיא מציבה את החברה במקום ייחודי בשוק המתכות. לצד ההתעניינות, המודל מעורר גם ביקורת רגולטורית וסביבתית, אך עבור חלק מהמשקיעים הוא מייצר עוד סיפור צמיחה ספקולטיבי.
למרות האתגרים, המשקיעים שמאמינים ב־TMC רואים בעיקר את הפוטנציאל: שוק עולמי שמחפש מקורות חלופיים למתכות קריטיות, טכנולוגיה שנבחנת בשטח, והזדמנות להיות חלק מחברה שנמצאת על סיפה של תעשייה חדשה. אך עבור מי שאינו מוכן לתנודתיות קיצונית ולסיכונים רגולטוריים משמעותיים, המניה הזו עלולה להיות מוקד חוסר יציבות.
- סין מצמצמת יצוא מינרלים נדירים וסוללות: מניות הכרייה מזנקות
- לא זהב ולא כסף - המתכת שבשיא של 11 שנה, והאם כדאי לקנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העניין סביב החברה האיץ בתחילת 2025, כאשר המניה זינקה בשיעורים חריגים שהגיעו בשיא ל־854% מתחילת השנה. התנועה החדה משכה משקיעים חדשים, אך גם הובילה לתנודתיות גבוהה במיוחד, ובחודשים האחרונים נרשמה ירידה של יותר מ-40% מהשיא. למרות זאת, חלק גדול מהמשקיעים ראו בתנודה הזדמנות ולא נסיגה.
דן אייבס"זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
דן איבס, ראש מחקר טכנולוגיה בוודבוש ואחד האנליסטים הבולטים והנחרצים בוול סטריט אומר בראיונות בתקשורת האמריקאית
דן איבס, ראש מחקר טכנולוגיה בוודבוש ואחד האנליסטים הבולטים בוול סטריט אומר שהביקוש לשבבי AI של אנבידיה נמצא ביחס של 12 ל־1 לעומת ההיצע. חברות כמו מטא לא מצליחות לקבל מספיק שבבים, ומצבן של גוגל ואמזון דומה. אמנם גוגל פיתחה שבבי TPU משלה, ו־AMD מתקדמת אף היא, אך "בסוף, זו אנבידיה שמחזיקה את עמוד השדרה של המהפכה הזו. זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה".
איבס שב מהונג קונג לאחר ביקור בן שלושה שבועות, שם לדבריו הביקוש לצ'יפים של אנבידיה כבר סגור לשנים הקרובות. הוא מסביר שגוגל לא מהווה תחרות - לדבריו, לגוגל יש שבבים מסוימים שמתאימים לשימושים נקודתיים, אבל כל בינה מלאכותית נבנית היום על שבב אחד - השבב של אנבידיה. "ג'נסן הוא הסנדק של ה־AI".
איבס מציין את מיקרוסופט ואורקל כמניות מומלצות - שתיהן נמצאות בעמדת צמיחה חזקה במיוחד בתחום הענן וה־AI. בנוסף הוא מדגיש שמות כמו פלנטיר, סנופלייק, מונגוDB וקראודסטרייק כמי שמובילים בתחומי התוכנה והסייבר.
ומה בנוגע לטסלה? איבס משוכנע. לדבריו,טסלה היא ההשקעה הכי טובה ב־AI ל־2026. הרובוטקסי והאוטונומיה יהיו מנוע הצמיחה הגדול ביותר של החברה אי פעם, מדובר בשוק של טריליון דולר. "מאסק מביא את טסלה לפרק חדש לחלוטין".
- אנבידיה נגד השורטיסטים - "הביקוש לשבבים אמיתי, הדוחות אמיתיים"
- אנבידיה - תחילת הסוף? גוגל תספק שבבי AI למטא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם גוגל לא נשארת מחוץ לתמונה. איבס משבח את מערכת ג'מיני החדשה, ומצטט את מנכ"ל סיילספורס, מארק בניוף, שאמר שזה היה רגע משנה חיים. "ה-AI של גוגל יכול להוסיף מאה דולר לשווי מניה, זו קפיצה משמעותית".
