במבט אחורה: מנהלי הקרנות נתנו המלצות ל-2013 - מי צדק ומי נפל?
בעוד שמעניין לדעת מה מצפים האנשים שמנהלים לנו את הכסף לשנה הקרובה, נחמד גם להיזכר בהמלצות של אותם מומחים מלפני שנה - לשנת 2013. מבט אחורה לפעמים יכול להבדיל את המנצחים האמיתיים מהחבורה, אותם משקיעים ששמו את כספם במקום הנכון בזמן הנכון. לעומת זאת, מעניין לראות עד כמה היו רחוקים כמה מהשמות המוכרים בעולם הפיננסים מהמציאות.
נתחיל עם דיוויד טפר, מייסד קרן הגידור אפלוסה ואחד ממנהלי הקרנות הכי עשירים בעולם, שאמר בינואר 2013 בראיון לרשת בלומברג שהוא שורי מאוד על שוק המניות. "הדבר הכי חשוב כרגע הוא להישאר במניות", אמר טפר בזמנו. בהנחה שטפר גם עשה ולא רק אמר, יש להניח שהשנה הייתה מוצלחת ביותר עבורו.
לעומתו, ביירון ווין, סגן יו"ר קבוצת ההשקעות בלקסטון, טען בתחילת השנה שמדד ה-S&P 500 יאבד 200 נקודות במחצית הראשונה של 2013, וציפה להפתעה חיובית דווקא במחירי הסחורות. בפועל המדד המוביל דווקא עלה כמעט 200 נקודות עד ל-30 ביוני,
מנהל קרן אחד שהצליח לחזות די במדויק את השפעת הדפסת הכסף של ברננקי הוא ריי דליו, מייסד קרן הגידור הגדולה בעולם בריג'ווטר. דליו אמר בתחילת השנה שהנזילות הגבוהה תמצא את דרכה לנכסים מסוכנים ב-2013 וגם מעבר לה. "הכמות המסיבית הזו של מזומן תשנה את המשחק... ותזרום למניות, לנדל"ן, לזהב, בערך לכל דבר אפשרי", טען דליו. כנראה שאי אפשר להיות צודק תמיד, כי מחיר הזהב דווקא צלל השנה למרות הצפת השוק במזומנים.
- דיוויד טפר - הזדמנויות במקומות האפלים
- דיוויד טפר מחכה לנפילה: "אל תהיו בלונג גדול מדי על שוק המניות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כן, גם ג'ים רוג'רס איבד הרבה כסף השנה על סחורות
עוד מומחה שנאלץ לאכול את הכובע השנה הוא ג'ף גנדלק, מנהל קרן DoubleLine Capital שהיא בעיקר קרן אג"ח. גנדלק דווקא צדק בניחוש אחד שלו השנה - הוא ציפה שמניית אפל ציפול אל מתחת ל-400 דולר השנה, מה שאכן קרה בחודש אפריל. מאז הוסיפה המניה כ-40%. אבל הטעות הגדולה שלו הייתה רחבה יותר - גנדלק המליץ בתחיל השנה למכור מניות אמריקניות ולקנות מניות סיניות. בפועל הבורסה בשנחאי איבדה 5% ב-2013, בעוד שהמדד בוול סטריט טסו 30%.
משקיע מפורסם נוסף, שכבר אינו מנהל כספים של אחרים לאחר שהרוויח הון עתק משלו, הוא ג'ים רוג'רס. המשקיע האגדי, שהרוויח יחד עם ג'ורג' סורוס 4,200% במהלך 10 שנים בקרן קוואנטום, היה ביקורתי מאוד לגבי תכנית התמריצים של הפד', ויעץ למשקיעים להמר נגד המניות בארה"ב עם פוזיציות שורט על המדדים, ולשים את הכסף בסחורות. כאמור, מי שהשקיע בסחורות השנה כנראה יצא בשן ועין מ-2013, אבל אנחנו לא מודאגים לעתידו של רוג'רס, ששוויו נאמד בכ-300 מיליון דולר.
בקיצור, אי אפשר להסתמך על הצלחות בעבר כדי לשער הצלחות בעתיד - שוק המניות פשוט לא עובד כך. תשאלו את מרדית' וויטני, שחזתה את נפילתה של מניית סיטיגרופ ב-2007 אבל שקעה עמוק בשנים האחרונות ולאחרונה סגרה את מכון המחקר שהקימה.
- 1.קליפ 25/12/2013 23:04הגב לתגובה זולמעט מקרים בודדים של כשל שוק נקודתי זניח....
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
ביל אקמן (רשתות)ביל אקמן מחייך - הרץ מציגה רווח מפתיע, המניה מזנקת ב-33%
הרץ היא מהמניות הבולטות בתיק של ביל אקמן
חברת השכרת הרכב הרץ Hertz . 40.99% הציגה רווח מפתיע ברבעון האחרון, וזאת הודות למהלכי התייעלות מקיפים שמובילה ההנהלה, בדגש על הפחתת עלויות צי הרכב, לצד שיפור בתהליכי תפעול. למרות ירידה של 3.8% בהכנסות, שהסתכמו ב-2.48 מיליארד דולר, הרווח והתחזיות קדימה מובילים לעלייה של 33% במניה.
החברה שלאחרונה נכנס להשקעה גדולה בה ביל אקמן (ביל אקמן צופה תשואה של 400% ב-4 שנים - האם תרצו להצטרף ומהם הסיכונים?) רשמה רווח מתואם של 12 סנט למניה - לעומת הפסד של 68 סנט בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר בתוצאה טובה, לעומת תחזיות שעמדו על רווח של 3 סנט בלבד למניה. הרווח הגיע בעקבות ירידה חדה בהוצאות הפחת על רכבים, שהסתכמו ב-273 דולר לחודש לכלי רכב, נמוך מהיעד הפנימי של 300 דולר, ובערך מחצית מהעלות שנרשמה לפני שנה.
מאחורי המספרים עומד מהלך אסטרטגי שמוביל המנכ"ל ג׳יל ווסט, בעידודו של אקמן, הכולל החלפה הדרגתית של דגמים שמאבדים ערך במהירות, במיוחד רכבי חשמל שהתקשו להשתלב בשוק ההשכרה, ברכבים שמחזיקים ערך גבוה יותר לאורך זמן. בנוסף, החברה התאימה את היקף צי הרכב לביקושים בפועל, צמצמה הוצאות והטמיעה שיפורים תפעוליים.
- ביל אקמן מציע מיליון דולר למוסר מידע על רוצח צ'רלי קירק
- ביל אקמן - האקטיביסט השאפתן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מהלך חשוב נוסף הוא המעבר למכירה קמעונאית של רכבים שיצאו מהשימוש. הרץ פיתחה אתר ייעודי למכירת רכבים, ואף משתפת פעולה עם אמזון, במטרה להתחרות בשחקנים כמו קארוואנה. המכירה הקמעונאית צפויה להניב מחירים גבוהים יותר לעומת מכירה במכירות פומביות סיטונאיות.
