נפילות במניות התרופות - אבל למה החברות האמריקאיות שאמורות ליהנות מהמכסים יורדות?
למה מניית טבע יורדת, מה הפגיעה בתחום שהיא מעבר למכסים הישירים ולאיזה מכפילי רווח ירדו החברות?
המכסים החדשים של הנשיא דונלד טראמפ, שהחלו לפעול בשיעור של 104% על יבוא מסין, מפילים את שוק האג"ח ויוצרים אי וודאות גדולה עם חשש למשבר נזילות הסכנה הגדולה - משבר נזילות, האם השווקים קרובים לשם?. סין העלתה לפני כשעתיים את המכסים ל-84% והמלחמה רק מתגברת.
טראמפ הכריז כי בקרוב יוטלו מכסים משמעותיים גם על תרופות המיובאות לארצות הברית, כחלק ממדיניותו להחזיר את ייצור התרופות לאדמת ארה"ב. "זה יקרה ממש בקרוב", אמר, והוסיף כי המכסים הקיימים כבר מכניסים 2 מיליארד דולר ביום לארה"ב.
אך בעוד טראמפ טוען שהמכסים יחזקו את התעשייה האמריקאית, השווקים מגיבים אחרת. מניות ענקיות התרופות בארה"ב צונחות בשבועות האחרונים למרות שהן בהגדרה מניות דפנסיביות (מניות שהביקוש למוצרים איתן ולא אמורים למכור פחות בתקופות של מיתון) והירידות נמשכות גם היום למרות שהשוק עולה. פייזר יורדת ב-2.4%, מרק ב-2%, ג'ונסון אנד ג'ונסון יורדות 2%, מרק ב2.1%, ואבווי צוללת ב-3.7%. גם טבע, חברת התרופות הישראלית שפועלת בשוק האמריקאי, לא נמלטה מהירידות, ומנייתה בצניחה כשהיום היא מאבדת 2.7%.
למה החברות האמריקאיות נפגעות?
ההיגיון לכאורה פשוט: מכסים על תרופות מיובאות אמורים להגן על יצרניות מקומיות כמו פייזר, ג'ונסון אנד ג'ונסון, מרק ואבווי, ולתת להן יתרון תחרותי על פני יבוא זול מסין והודו. אז מדוע המניות שלהן דווקא יורדות? התשובה טמונה במורכבות שרשרת האספקה העולמית של תעשיית התרופות.
- תרימו לחיים! האם זה זמן טוב להשקיע במניות אלכוהול?
- מניות הביטחון מזנקות באירופה בעקבות הפסגה בלונדון: ריינמטאל עולה ב-12%, BAE Systems קופצת ב-17%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלנים ב-ING מציינים כי הצרכנים האמריקאים יהיו הנפגעים העיקריים ממכסים על תרופות, במיוחד מהודו – יצרנית מרכזית של תרופות גנריות זולות המהוות כ-90% מהמרשמים בארה"ב. עליית מחירים צפויה זו לא תחלוף מעל ראשן של החברות האמריקאיות בשקט. רבות מהן, למרות היותן "אמריקאיות", תלויות במרכיבים פעילים (API) המיובאים מחו"ל, בעיקר מסין והודו, בשל עלויות ייצור נמוכות יותר. מכסים על חומרי גלם אלה יעלו את עלויות הייצור שלהן, יצמצמו את שולי הרווח ויפגעו בתחרותיות.
יתרה מכך, השוק חושש מתגובות נגד. סין, שקראה לדיאלוג אך הזהירה כי תילחם "עד הסוף" אם המצב יסלים, עשויה להטיל מכסים משלה על יצוא אמריקאי או להציף את השוק באג"ח אמריקאיות שהיא מחזיקה (כ-759 מיליארד דולר), מה שיביא לירידות נוספות בשווקים.
טבע נפגעת: חשיפה כפולה
גם טבע, שמייצרת תרופות גנריות ופועלת באופן משמעותי בארה"ב, מושפעת מהמהלך. מצד אחד, עליית מחירי התרופות המיובאות עשויה לתת לה יתרון מסוים כיצרנית מקומית יחסית. אך מצד שני, טבע תלויה בשרשרת אספקה גלובלית, וכל עלייה בעלויות חומרי הגלם או תגובה סינית שתערער את השווקים תפגע גם בה.
- מנכ"ל פלנטיר: "אנחנו במירוץ חימוש AI נגד הסינים; אסור להפסיד"
- שיאים חדשים באסיה ברקע ההתקדמות בין ארה"ב לסין; עליות חדות בחוזים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- 10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?
הירידה במחיר המניות מביאה את המכפילים במניות התרופות למקרים לא מעטים של מכפילים חד ספרתיים, פייזר למשל נסחרת בפחות מ-8 על רווחי השנה הבאה. עם זאת, צריך לזכור שזה נובע מכך שיש סיכוי שהיא לא תצליח לספק את התחזיות ואת הרווח הצפוי, כי אם המכסים ישפיעו על חומרי הגלם אז מחירי התרופות יתייקרו, המרווחים ירדו, הכמויות יפחתו והרווח יירד.
- 1.סך הכל צריכה לרשום את עצמה בארהב וזהו (ל"ת)טבע 09/04/2025 18:19הגב לתגובה זו
איצטדיון NEOM. קרדיט: רשתות חברתיותסעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם
האצטדיון העתידני NEOM Stadium יתנשא לגובה של 350 מטר בלב עיר הענק האנכית "דה ליין", ויארח משחקים במסגרת מונדיאל 2034; המתקן יופעל כולו באנרגיה מתחדשת ויציע חוויית צפייה אווירית חסרת תקדים
סעודיה מציגה את אחד ממיזמי הספורט והאדריכלות הנועזים בעולם: NEOM Stadium, האצטדיון התלוי הראשון בהיסטוריה, שייבנה בגובה של כ-350 מטר מעל מדבר טאבוק ויהיה חלק מהעיר האנכית העתידנית The Line שבפרויקט הענק NEOM. האצטדיון, שיכלול כ-46 אלף מושבים ויפעל כולו
באמצעות אנרגיה מתחדשת, צפוי להיחנך ב-2032 ולהיות אחד ממוקדי מונדיאל 2034, שבו תארח סעודיה משחקים עד לשלב רבע הגמר.
האצטדיון ייבנה כחלק ממערך אורבני אינטגרטיבי הכולל מערכות תחבורה אוטונומיות ומעליות מהירות, ויאפשר גישה ישירה למתחם האירוח והפנאי של העיר. המבנה יתוכנן כך שיאפשר צפייה פנורמית ייחודית בנוף המדברי והימי של אזור טאבוק, תוך עמידה בסטנדרטים סביבתיים מחמירים. לאחר סיום גביע העולם יהפוך האתר למרכז קבוע לאירועי ספורט, הופעות וירידים טכנולוגיים, חלק מחזון NEOM לעיר חכמה ופעילה לאורך כל השנה.
הפרויקט הוא חלק מתוכנית רחבת היקף של סעודיה להקמת 11 מתקני ספורט חדשים לקראת המונדיאל, בהם אצטדיון המלך סלמן בריאד שיכלול 92,000 מושבים ויארח את משחק
הפתיחה והגמר. פרויקטים נוספים יוקמו בג’דה, אל-חובאר ואבה, כולם בעיצוב חדשני ועם תשתיות מתקדמות לתחבורה, אנרגיה ותחזוקה חכמה.
הקונספט של The Line, עיר אנכית, ברוחב 200 מטר בלבד, אבל באורך 170 ק"מ ובגובה 500 מטר, נועד לבטל את הצורך בכבישים וברכבים
פרטיים, ולרכז חיים עירוניים אנכיים סביב מערכות תחבורה ירוקות וממוחשבות. לפי התכנון, שלב הפיתוח הראשון של העיר (5 ק"מ מתוך 170) צפוי להסתיים עד 2030, כאשר האצטדיון יהווה אחד מעוגני הפיתוח המרכזיים של המיזם.
- הבורסה בסעודיה מזנקת: ייתכן ויוסרו המגבלות על בעלות המניות במדינה
- בלקסטון ובלקרוק מתחרות על ה-AI הסעודי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החזון האדריכלי נבנה בשיתוף משרדי העיצוב
הבינלאומיים Gensler ו-Delugan Meissl , לצד חברות הנדסה כמו Mott MacDonald האחראית על התשתיות והקיימות. לפי מקורות רשמיים, הבנייה תחל בשנת 2027, כחלק מהאסטרטגיה המודולרית של NEOM המאפשרת הקמה בשלבים בני 800 מטר כל אחד.

מנכ"ל פלנטיר: "אנחנו במירוץ חימוש AI נגד הסינים; אסור להפסיד"
"אנחנו תומכים בישראל. גם כשהיו ביקורות, עמדתי על שלי. זו אינה עמדה פוליטית, אלא מוסרית"
מנכ"ל פלנטיר אלכס קארפ מצהיר: "אנחנו במרוץ חימוש. לא נניח לאויבים שלנו להוביל, אסור לנו להפסיד - זה יעלה לנו בעצמאות". פלנטיר, חברת המודיעין הדיגיטלי שהחלה דרכה בתמיכה בצבא האמריקני ומאז הפכה לשחקן מרכזי בכל הנוגע לניתוח נתונים עבור ממשלות, ארגונים ביטחוניים וחברות ענק, חתמה לאחרונה על שיתוף פעולה בהיקף של מאות מיליוני דולרים עם Lumen - ענקית תשתיות תקשורת. המטרה: להאיץ את התשתית הדיגיטלית שתשרת את הדור הבא של הבינה המלאכותית.
"אנחנו מדברים על שדרוג תשתיות שיאפשרו ביצועים גבוהים פי 200, תוך הפחתת עלויות תפעול. זה מה שיאפשר לאמריקה להישאר מובילה ולא לקנות את הטכנולוגיה של יריבותיה - כולל את הרעיונות שלנו עצמם", מסביר קארפ. מבחינתו, אין שאלה של אם לפתח את הטכנולוגיה - אלא מי יעשה זאת קודם". קארפ הציג בשיחה עם פוקס את האג'נדה שלו והסביר כי מדובר במירוץ חימוש AI שארה"ב חייבת לנצח בו.
תשתית מתקדמת = עליונות גיאופוליטית
"אם נשים מגבלות על עצמנו, מי שירוויח הם הסינים. אנחנו חייבים להפעיל את המודלים האלה מהר, בזול, ובעיקר - במקום שבו הם נחוצים. כל השאר הוא תיאוריה אקדמית", מוסיף קארפ. לדבריו, האתגרים המרכזיים כעת הם שליטה על עלויות הענן, זמינות תשתית ברמה מדינתית, ואבטחת המידע ברמות הכי גבוהות. "השאלה היא לא רק איך להפעיל מודלים של בינה מלאכותית, אלא איך לעשות זאת בתנאים שמבטיחים אפקטיביות כלכלית וביטחונית - ולכן אנחנו רצים, מהר".
"אנחנו תומכים במערב, ותומכים בישראל. גם כשהיו ביקורות, עמדתי על שלי. זו אינה עמדה פוליטית, אלא מוסרית". הוא התייחס לכך שפלנטיר הייתה אחת החברות היחידות בתעשיית ההייטק האמריקאית שגיבו בגלוי את ישראל במהלך המשבר האחרון, גם במחיר עזיבת עובדים.
- פלנטיר חתמה על עסקה של 200 מיליון דולר עם ענקית הטלקום לומן
- המלצת קנייה למניה הכי מנופחת בשוק - מישהו פה השתגע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הוא גם הביע הערכה לנשיא טראמפ: "הנשיא הצליח להחזיר בני ערובה, לעצור את הדימום באוקראינה ולחזק את הביטחון בגבול. אני מכיר בכך - זו לא פוליטיקה, זו הערכת הישגים. כל מי שמתעקש לא לראות את זה פשוט לא מוכן ללמוד מהמציאות".
