"הבנקים המרכזיים מתחילים לראות באינפלציה איום גדול יותר ממיתון בצמיחה"

אירועים מרכזיים

יומו הראשון של המסחר השבוע התאפיין במגמה מעורבת. המסחר באירופה נסחר בכבדות, וזאת בעקבות ציפיית הסוחרים לקראת החלטת הריבית שצפויה להתפרסם ביום חמישי הקרוב. בהחלטה זו צפוי טרישה להעלות לראשונה מזה 3 שנים את הריבית ב-17 מדינות האיחוד האירופי ברמה של 0.25% לרמה של 1.25%. המדדים המובילים באירופה: הפוסטי עלה בכ-0.12% הדאקס יורד בכ-0.06% והקאק יורד גם הוא בכ-0.3%.

"בעוד הכלכלה בגוש אירו חוזרת למסלול, הבנקים המרכזיים מתחילים לראות באינפלציה איום גדול יותר ממיתון בצמיחה", אמר ג'ונתן סודריה מחברת Capital Spread. יחד עם זאת, הגרעון בספרד עלול להחריף עקב טלטלה פוליטית: המאמצים של ספרד למגר את הגרעון צפויים להיתקל בקשיים בעקבות פרישתו של ראש הממשלה חוסה לואיס ספאטרו מהבחירות הבאות.

המגמה המעורבת לא פסחה גם מארה"ב, המשקיעים ריכזו עניין בעליית מחירי הנפט מעבר ל-108 דולר לחבית בעקבות המתיחות במזרח התיכון, בעוד המדדים נסדא"ק ו-S&P 500 יורדים בכ-0.1% והדאו - ג'ונס עולה בכ-0.15%, בסיומו של יום המסחר. "על אף כל החדשות השליליות מהעולם, השוק האמריקני שומר על עוצמתו", אמר וולטר הרקר, מנהל קרנות בחברת Semper Constantia Privatbank. "הכל נשכח, יש רמת נזילות גבוהה מאוד ותחזיות אופטימיות". יש לציין שעונת הדוחות לרבעון הראשון של 2011 צפויה להיפתח בימים הקרובים.

הבורסה ביפן נסגרה אמש בטריטוריה חיובית כאשר המניות מקבלות דחיפה מהמטבע היפני החלש. הסנטימנט בבורסת יפן מתחיל להתאושש. על פי דוח הבנק המרכזי של יפן, הסנטימנט ברוב החברות היצרניות של יפן לא השתנה בעקבות רעידת האדמה.

לפנות בוקר שעון ישראל, יו"ר הפד' ברננקי נשא נאום. בדבריו התייחס לכך שהבנק המרכזי בארה"ב חייב לשים דגש על האינפלציה ולעקוב אחריה "קרוב קרוב", על מנת לבדוק אם השפעת המחירים היא משהו חולף או השפעה קבועה. עוד בדבריו הוא ציין שאין בכוונתו להרחיב את תוכנית התמריצים לאחר סיומה (סוף חודש יוני) וזאת על רקע התפוגגות החששות מפני דפלציה.

בשעות הבוקר המוקדמות (07:30 שעון ישראל), פורסמה החלטת הריבית באוסטרליה, שנשארה על כנה ברמה של 4.75% וזאת לנוכח העובדה שהמטבע האוסטרלי מתחזק לאחרונה.

בגזרת הסחורות הנפט ממשיך לעלות והוא לא לנוח לרגע ומגיע לרמת מחיר של 108.76 דולר לחבית - רמה שלא נראתה מזה 30 חודשים. ככל הנראה הוא ימשיך לעלות בעקבות דבריו של נשיא איראן. לדבריו של אחמדינג'אד, איראן תעלה את מחיר הנפט "בגלל מניעים פוליטיים". הוא אף הזהיר כי מחיר חבית נפט עלול להגיע לרמה של 150 דולר, מכיון ש"מניעים פוליטיים" מעורבים בעניין. במסיבת עיתונאים שהתקיימה בטהרן אמר כי "מחיר הנפט לא נקבע על ידי כוחות השוק". פרט לנפט שממשיך לעלות, אל לנו לשכוח את הכסף שמרקיע שחקים ומגיע לשיא שלא נראה מזה 31 שנה!!! ונסחר כרגע ברמה של 38.80 דולר לאונקיה.

מה צפוי לנו היום:

מדד מנהלי הרכש בריטניה - קודם: 52.6 צפי: 52.5 מכירות קמעוניות גוש האירו - קודם: 0.1% (הנתון עודכן כלפי מטה מרמה של 0.4%) צפי: 0.1%. ישיבת פרוטוקולי הריבית בארה"ב - הצפויה להתפרסם היום בשעה 21:00 (שעון ישראל). לאור נתוני התעסוקה הטובים, יו"ר הפד עשוי להישמע ניצי יותר מתמיד. נאום ניטראלי עשוי להגביר את הלחץ על הדולר.

ניתוח טכני

דולר שקל לאחר שהעלאת הריבית של בנק ישראל בשבוע שעבר גרמה לצמד לצנוח ולהגיע לרמה של 3.4500 - רמה שלא נראתה מזה שנתיים וחצי, בנק ישראל הצליח להעלות במעט את הצמד כאשר רכש כמות של למעלה מ- 100 מיליון דולר. אולם, על אף הרכישות הללו מצד בנק ישראל, משקיעים זרים ממשיכים במכירות האגרסיביות של הדולר - דבר הגורם לצמד להמשיך להיסחר מתחת לרמה של 3.47. הצמד סגר את יום המסחר בשער של 3.4607.

גרף שבועי

ניתוח כללי - תבנית היתד היורד שנשברה בשישי האחרון גרמה לצמד לסגור מתחת ל-3.48 שקל לדולר. - השבירה של היתד היורד הובילה את הצמד לרמה של 3.45 בטווח הקצר אך בטווח הארוך יותר אין לפסול את המשך ההחלשות של הדולר עד לאזור השפל שנקבע באזור 3.20, כאשר היעד הבא שלו הוא אזור 3.4000 . - ה-CCI משופע בחדות כלפי מטה בדרך לאזור מכירות יתר קיצוני (200-).

רמות משמעותיות התנגדות 2 : 3.6000 התנגדות 1 : 3.5600 ספוט : 3.4607 תמיכה 1 : 3.4500 תמיכה 2 : 3.4000

אסטרטגיה לימים הקרובים: שורט. המשך ליווי מסקירה קודמת- החזקת פוזיציות שורט. יעדים: 3.50 (יעד הושג בשבוע שעבר), 3.45 (יעד שהושג אתמול), 3.4000, 3.3360 יעד נוסף פתוח. השבירה של היתד עשויה להפעיל לחץ נוסף על השטר הירוק.

אירו דולר

גרף יומי

גרף 4 שעתי

ניתוח כללי - הצמד שומר על מבנה מחירים עולה מעל 1.40. ניתן לראות בגרף היומי שהצמד נע בתוך יתד עולה. כמו כן ניתן להבחין בתבנית דגל יורד אשר נפרצה שבוע שעבר. - הפריצה של תבנית הדגל בגרף 4 שעתי עשויה להוות טריגר לכניסה לעסקת לונג בצמד לפחות עד אזור גבול העליון של היתד (באזור 1.4330). - פריצה וסגירת מחיר מעל השיא של 1.4280 תחזק את הפריצה של התבנית מגרף 4 שעתי דבר העשוי להוביל את הצמד עד הגבול העליון של היתד. - שבירה ונעילה מתחת לקו מגמה עולה + רמת תמיכה 1.40 יבטלו את התרחיש השוורי . - ה-CCI תיקן עד אזור 100 + וכעת מתקפל חזרה כלפי מעלה .

רמות משמעותיות התנגדות 2 : 1.45 התנגדות 1 : 1.4280 ספוט : 1.4205 תמיכה 1 : 1.40 תמיכה 2 : 1.3850

אסטרטגיה להמשך השבוע: לונג. המשך ליווי לסקירה קודמת: המשך לונג: בפריצה ונעילה מעל 1.4283. יעדים: 1.4260 (היעד הושג אתמול), 1.4330, 1.4400, יעד נוסף פתוח.

פאונד פרנק

גרף יומי

ניתוח כללי - הצמד ביצע מהלך עליות אשר נבלם באזור התנגדות 1.4947 1.4991 . - לחץ המוכרים מונע מהצמד להגיע לאזור העליון של ההתנגדות המשלב שני רמות פיבונאצ'י 50% ו-78.6% - מתנד ה- CCI ביצע את תצורת ה- V (הפוך) דבר המהווה איתות למהלך ירידות.

רמות משמעותיות התנגדות 2 : 1.5387 התנגדות 1 : 1.5127 ספוט : 1.4892 תמיכה 1 : 1.4617 תמיכה 2 : 1.4420

אסטרטגיה להמשך השבוע: שורט. במידה והצמד ייבלם באזור ההתנגדות ויבנה לנו תבנית מאשרת לשורט נערך לעסקה, יעדים: 1.4630, 1.4435 יעד נוסף פתוח.

*ניתוחים ועסקאות כלולות בדוח זה הינם למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מנייה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשר כלל פורקס מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המסחר במטבע חוץ, סחורות, מדדים ומתכות כרוך בסיכון רב ואינו מתאים לכל אדם. הכותבים יכולים להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו. אין לראות בנכתב בה הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך. הכותבים אינם בעלי רשיון ייעוץ או ניהול תיקים.