פרטנר השלימה גיוס: הנפיקה למוסדיים אג"ח בהיקף של 448 מיליון שקל
חברת פרטנר הודיעה הערב כי גייסה 448 מיליון שקל בריבית שנתית של 3.4% הצמודה למדד בצורה של הנפקת אגרות חוב פרטית, סדרה ב', למשקיעים מוסדיים, כך דיווחה הערב החברה.
בהנפקה נרשמו ביקושים של כמיליארד שקל. לפי הודעת החברה, הסדרה ללא בטחונות ולא ניתנת להמרה למניות החברה, צפוייה להירשם למסחר בבורסה בתל אביב ברצף מוסדיים עד ליום שני, ה-30 ביוני.
דירוגן של איגרות החוב של החברה על ידי S&P מעלות הוא ilAA עם אופק יציב.
בתחילת השבוע דיווחה החברה לבורסה כי תפעל לגיוס מאות מיליוני שקלים באמצעות הנפקת שתי סדרות אגרות חוב. לפי הודעת החברה, מטרת הגיוס היא מחזור חוב או תחליף לאשראי בנקאי על מנת לממן את תשלום דיבידנד לבעלי המניות של החברה בהיקף של בין 1 ל-1.4 מיליארד דולר בשנת 2010.
פרטנר הודיעה על תשלום דיבידנד מיוחד במהלך הרבעון הראשון של שנת 2010 בדך של הפחתת הון, מהלך שצפוי לסייע ל סקיילקס שבשליטתו של אילן בן דב לממן את רכישת השליטה בחברה (45%), מהלך בהיקף של 5.29 מיליארד שקל. תוכניתה המקורית של החברה הייתה לגייס 360 מיליון שקל, אך לבסוף הוחלט להגדיל הגיוס בעקבות ביקושי היתר.
חתמי הגיוס היו בנק לאומי, כלל פיננסים , איביאי בית השק , אקסלנס השקעות , מגדל ביטוח , מיטב, רוסאריו, אפריקה ישראל ואיפקס.
עומר הנדסה (תשקיף חברה)עומר הנדסה מתקרבת לבורסה - התמחור סביר
למרות שחיקה ברווחיות התפעולית, גירעון בהון החוזר ומכירת מניות של הבעלים, התמחור נראה על פניו נוח - שווי לפני ההנפקה של 1.1 מיליארד ורווח מייצג של כ-85 מיליון - מכפיל רווח של כ-13
חברת עומר הנדסה, נערכת ל-IPO בבורסה המקומית. החברה היא קבלן ויזם ומסתבר שהיא גדולה יחסית, למרות שהנוכחות התקשורתית שלה נמוכה. היא צפויה להיות אחת ההנפקות הגדולות בנדל"ן השנה. ההנפקה כוללת גיוס של כ-300 מיליון שקל לפי שווי חברה של 1.4 מיליארד שקל (אחרי הכסף), כאשר כ-120 מיליון שקל יזרמו לכיסם של בעלי השליטה באמצעות הצעת מכר. יתרת הסכום, כ-180 מיליון שקל, תשמש את החברה למימון פרויקטים חדשים והרחבת פעילותה. זה אקזיט משמעותי לבעלי השליטה ולרוב זה תמרור אזהרה. הנפקות זה מצב של א-סימטריה במידע. המוכרים- מנפיקים יודעים הרבה יותר מהקונים.
הבעיה שהקונים - גופים מוסדיים, עמוסים במזומנים ואין להם מה לעשות בכסף. הם מחפשים השקעות חדשות ומקדמים את שוק ההנפקות. עומר, היא שחקנית בשוק התשתיות והייזום ועל פניו מונפקת בתמחור סביר. הדוח רווח והפסד שלה אומנם מציג שחיקה ברווחיות אך הצבר גדל והרווחיות עדיין טובה. הרווח המייצג 85-90 מיליון שקל בשנה ושווי של 1.1 מיליארד שקל (לפני הכסף) מבטא מכפיל רווח סביר של 13.
אם החברה תמשיך לממש את הצבר ולצמוח, ובמקביל הרווחים יעלו, זו יכולה להיות השקעה שמתאימה למוסדיים ולמשקיעים בכלל, אבל צריך לזכור ששוק הקבלנות והיזמות חלש עכשיו, שלחברה יש גירעון בהון החוזר, אם כי זה לא נורא כאשר אתה יודע לקבל מקורות של מזומנים או כאשר ההון החוזר השלילי במאזן (נכסים שוטפים פחות התחייבויות שוטפות) הן לאורך זמן שליליים, כלומר מתגלגלים במאזן ואין צורך לשלם באמת את ההתחייבויות השוטפות.
חלק גדול מאוד מהקבלנים וחברות התשתיות נמצאות במצב כזה, הוא לא בהכרח מעיד על קשיים או בעיות פיננסיות. בכל מקרה, עומר הוקמה ב-1997 על ידי עומר רוזנבלט, שמשמש כיום כיו"ר. בעלי השליטה כוללים גם את ברוך חדד וזאב סלנט, המכהנים כמנכ"לים משותפים ומחזיקים יחד בכ-82% מהמניות, בחלוקה שווה ביניהם. ארבעה עובדים בכירים מחזיקים ביתרת המניות.
עומר הנדסה מתמקדת בביצוע מיזמי בנייה בתחומי התעשייה, המלונאות, המסחר והמגורים, לצד ייזום נדל"ן למגורים והשקעה. מאז הקמתה, ביצעה החברה למעלה מ-170 פרויקטים בהיקף של כ-2.4 מיליון מ"ר, כולל מבנים מורכבים כמו מגדל ART של הפניקס בבני ברק, מגדלי בסר ברמת גן, קניון רמות בירושלים, בסר סיטי בפתח תקווה ומגדל צ'מפיון בבני ברק.
