גאון בית השקעות נגד הקונצנזוס: האינפלציה תתמתן בהמשך השנה - הגיע הזמן לקנות דולרים
נתוני האינפלציה שפורסמו ביום חמישי האחרון ממשיכים להרעיד את השוק המקומי. השקל זינק והשוק הסולידי סופג ירידות בעוד המשקיעים מאמינים כי הריבית במשק תעלה כבר בסוף החודש ותפתח בכך שורה של העלאות ריבית בחודשים הקרובים. בניגוד לדעת הקונצנזוס, בגאון בית השקעות מאמינים כי יש לנצל את הירידות באפיק השקלי, שכן האינפלציה תתמתן בהמשך השנה ולפיכך לא יהיה צורך בהעלאות ריבית.
"לאחר פרסום מדד חודש אפריל הגבוה והציפיות לעליית ריבית חדה, שגוררים ירידות חדות באפיק השקלי, אנו מעריכים כי האפיק השקלי הופך אטרקטיבי, כיוון שלחצי האינפלציה צפויים להתמתן", אומר האנליסט רביב חאיק מגאון. "בנוסף, אנו מעריכים כי הריבית לא תעלה בסוף החודש או שתעלה ב-0.25% בלבד, ועל כן הירידות החדות שאנו עדים להם בתחילת השבוע הנוכחי הן תופעה שמכונה 'over shooting'".
מדד המחירים לצרכן זינק ב-1.5% בחודש אפריל, בעוד בשוק ציפו לעלייה מתונה הרבה יותר - 0.8% בלבד.האינפלציה ב-12 החודשים שהסתיימו באפריל מסתכמת ב-4.7% - הרבה מעל היעד של בנק ישראל העומד על 1%-3%. בגאון מוסרים כי "האינפלציה בשנת 2008 צפויה להסתכם סביב 3.8% כאשר האינפלציה הנגזרת משוק ההון עומדת סביב רמה של 3%".
חאיק מסביר כי עיקר העלייה באינפלציה מגיעה מחו"ל, קרי מהעלייה במחירי האנרגיה והמזון. לדבריו, "אנו סבורים כי בהמשך השנה, לחצי האינפלציה יתמתנו מאליהם, שכן אנו עדים לירידות מתמשכות בסחורות שאינן זוכות לכותרות והשפעותיהן יגיעו בהמשך (החיטה יורדת כבר 5 שבועות רצופים ונמוכה 40% מהשיא, האורז ירד מאז ה"היסטריה" מעל 20% וממשיך לרדת, הקקאו, הסוכר, הקפה וסחורות נוספות ממשיכות לרדת מספר שבועות ברציפות). בשורה התחתונה, אנו מעריכים כי זוהי ההזדמנות להסיט כספים מהאפיק הצמוד לשקלי, שכן העליות בו מוצו, בייחוד לאחר פרסום המדד".
לא רק האפיק השקלי מהווה הזדמנות קנייה, לדעת חאיק, כי אם הדולר: "אנו מעריכים כי הדולר מהווה הזדמנות קניה מכמה היבטים. ראשית, זוהי הרמה בה התערב בנק ישראל בפעם הקודמת במסחר בדולר וגרם לעלייה ומבחינת סוחרים רבים, בנק ישראל סימן את הרצפה/התמיכה לדולר. שנית, הירידה של הדולר מגלמת ציפייה לעלייה חדה בריבית ואין ביטחון שתרחיש זה אכן עומד לקרות שכן הנגיד קשוב ליצואנים שסובלים מהדולר הנמוך ממילא. בנוסף, מבחינה טכנית, רמה זו מהווה רמת תמיכה ('תחתית כפולה') בדולר וסביר שסוחרי מט"ח ינצלו רמה זו לקנייה".
סטיב ויטקוף (דוברות משרד ראש הממשלה)סטיב ויטקוף מכר מניות ב-120 מיליון דולר; הונו: מעל 350 מיליון דולר
השליח של טראמפ במזרח התיכון והאיש שאחראי בצד האמריקאי על השיחות לשחרור החטופים, נכנס לממשל כאיש עסקים אמיד; מחזיק במניות אובר, סיסקו, קריפטו, נדל"ן ועוד
סטיב ויטקוף סטיב ויטקוף, איש העסקים ואיש אמונו של טראמפ במזרח התיכון מכר חלק ממניותיו בחברת הנדל"ן שבשליטתו. בדיווח שלו נחשף היקף אחזקות מרשים שכולל השקעות במקרקעין, סטארט-אפים, מטבעות דיגיטליים, כלי טיס וחשבון מזומן בסך 50 מיליון דולר
ויטקוף, מכר אחזקות בשווי 120 מיליון דולר בחברת הנדל"ן הפרטית שלו Witkoff Group, במסגרת מהלך שנועד להפחית סיכונים של ניגוד עניינים. לפי הדיווח, המכירה בוצעה כחלק מתוכנית כוללת להקטנת חשיפות והכנסות פוטנציאליות שעלולות להתנגש עם תפקידו הדיפלומטי. ויטקוף משמש כשליח מיוחד מטעם טראמפ למזרח התיכון ומשימות שלום נוספות, כולל מעורבות פעילה במגעים בין ישראל לחמאס ואף הרחבת סמכויות לאזור אוקראינה.
הצצה לנכסים של ויטקוף
לפי המסמכים, לויטקוף שווי מינימלי של 350 מיליון דולר - אך מדובר בגילוי חלקי. ככל הנראה שוויו האמיתי גבוה בהרבה. בין הנכסים: נדל"ן יוקרתי במיאמי, ניו יורק ודרום פלורידה, מניות ברדיט, אובר, סיסקו ו-SpaceX והשקעות בקרנות גידור, מטבעות קריפטוגרפיים ואפילו כלי טיס.
המסמך כולל גם את פירוט ההכנסות מהשנה החולפת: 35 מיליון דולר שהתקבלו כדיבידנדים מאחת מחברות ההחזקות שבשליטתו - המחזיקה בין היתר בנדל"ן, חברת ניהול גולף, מלונות וחברת הקריפטו World Liberty Financial.
World Liberty Financial - שיתוף פעולה כלכלי עם משפחת טראמפ
ויטקוף ובניו הקימו בשנה שעברה את חברת הקריפטו World Liberty Financial יחד עם שלושת בניו של טראמפ: דונלד טראמפ ג'וניור, אריק טראמפ וברון טראמפ. החברה אחראית על השקת מטבע הקריפטו USD1, ששימש את קרן MGX מאבו דאבי להשקעת ענק של 2 מיליארד דולר בבורסת Binance. מדובר בקרן השקעות ממשלתית של איחוד האמירויות.
לפי גילוי קודם, טראמפ עצמו גרף רווחים של 58 מיליון דולר מהמיזם. ויטקוף, לעומת זאת, לא פירט את חלקו בהכנסות.
הנגיד: "פועל להעביר את הכוח מהבנקים לציבור" - האומנם?
פרופ' אמיר ירון מתעתע בציבור - מדבר על החלשת הבנקים, בפועל הוא רק חיזק אותם ופגע בציבור; האם 10 מיליונים איש אנונימיים פחות חשובים מעשרות החברים והמכרים של הנגיד במערכת הבנקאית? בסוף הכל אישי
הבנקים חזקים - הציבור חלש. אין מספיק תחרות, והבנקים מצפצפים עלינו - אפס על ריבית עו"ש ביתרת זכות, 12.2% על ריבית עו"ש ביתרת חובה. הנגיד ובנק ישראל מסבירים לנו שהם עושים הכל כדי לשנות את זה - הם מסבירים את זה כבר שנים, אבל שום דבר לא השתנה למעט דבר אחד - הרווחים של הבנקים. הם שוברים מדי שנה שיאים. על חשבוננו.
וכך מגיע היום הנגיד, פרופ' אמיר ירון לכנס על תמורות בשוק האשראי הקמעונאי ומסביר על הפעולות של הבנק, ההצלחות, הכיוון קדימה. אפשר להתרשם, וננסה להיות עדינים שהנגיד לא ממש מבין את הסיטואציה או מנסה לייצר נרטיב שגוי בעם. האמת היא שהאחריות עליו והוא לא שינה את יחסי הכוחות בין הבנקים לציבור - אפילו ההיפך. בתקופתו הבנקים הפכו לחזקים עוד יותר. הוא זה שאשם במצב לצד צמרת בנק ישראל שהמוני ישראלים לא מקבלים ריבית על העו"ש וזו רק דוגמה. מאות סעיפים של עמלות מיותרות ויקרות לצד ניצול ועושק של ציבור הדיוט, מטשטשים את היכולת לבדוק ולהבין על מה הציבור משלם. בנק ישראל יכול בלחיצת כפתור לפתור את הבעיה. הוא מדבר גבוה על הרצון לשמור על עצמאיות הבנקים - אם בעולם המערבי עושים כך, גם אצלנו אפשר, כשנזכיר לנגיד שאצלנו השוק לא תחרותי ולכן רגולטור יכול וצריך להתערב.
אבל זה לא האינטרס של הנגיד. הוא רוצה ללכת לישון כל לילה כשהוא רגוע לחלוטין שאין שום סכנה ליציבות הבנקים והדרך לעשות זאת היא לפטם אותם ברווחים. הנגיד הוא המנכ"ל על של הבנקים. הוא קובע את הרווחים שלהם דרך המרווחים על הבנקים, דרך עמלות, דרך קביעת התחרות, דרך קביעת מבנה השוק המקומי, השחקנים בו ותעריפי העמלות והריביות. כשהוא רואה שהריבית היא אפס, והוא מדבר על כך שהוא משנה את יחסי הכוחות בין הבנקים לבין הציבור, מצופה שיורה על ריבית על העו"ש. הבנקים ירוויחו במקום 16% על ההון "רק" 14% (הם בתשואות שיא על ההון). מספיק שהבנקים ישלמו כ-2.5%-3% על העו"ש כדי לשנות משמעותית לובה את המאזן כוחות בין בנקים לציבור - הוא בוחר לא לעשות זאת. למה לריב עם החברים שלך? 10 מיליון איש הם אנונימיים בלי שמות, אבל את עשרות הבכירים במערכת הבנקאית הוא מכיר אישית.
אז הנה דברי הנגיד, איכשהו הם לא ממש מתחברים למציאות - "הצעדים השונים שאנו נוקטים מהווים מהלך סדור שמטרתו לייצר שוק אשראי תחרותי, מגוון וחדשני בו הכוח עובר לצד של הצרכן וכושר המיקוח שלו מול ספקי האשראי השונים, מתעצם. אנחנו פועלים כדי להעביר את הכוח מספקי האשראי והבנקים לציבור הלווים. הדרך לכך נשענת על שני צירים מרכזיים.
- בנק ישראל: פחות מעשירית מהכסף השוכב בעו"ש מקבל ריבית
- בנק ישראל פרסם תכנית כוללת להקלות כלכליות לחיילי חובה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הציר הראשון עוסק בהעצמת כוחו של הצרכן ביחס למידע הפיננסי שלו. בעידן המודרני, מידע הוא אחד הנכסים החשובים ביותר. הוא מאפשר לגופים פיננסיים להבין את צורכי הלקוח, להעריך סיכונים בצורה מיטבית, להציע מוצרים מותאמים ולפעול בסביבה תחרותית והוגנת יותר.
