פועלים: כשהעננה תוסר הנתונים החזקים יחזרו להוביל

כמידי שבוע מפרסמים כלכלני בנק הפועלים את סקירתם השבועית על מצב המשק הישראלי כמו גם על אפיקי השקעה שתואמים לדעתם את רוח התקופה. לאור התנודתיות החדה שמשתקפת מהמדדים בעולם, מעריכים בבנק כי גם בתקופה הקרובה נתקשה לראות מגמה ברורה בשוק המקומי והמסחר יתנהל בהתאם למגמה שתרשם ביתר שוקי העולם.

הרגישות בשווקים תימשך לאור הפרסומים הכלכליים בעולם, אך להערכתם, כאשר תוסר העננה הגלובלית יחזרו הנתונים הכלכליים המקומיים להביל את הבורסה המקומית. בהנחה כי המשבר הגלובלי הנוכחי לא יהפוך למשבר ריאלי, הנתונים המקומיים החזקים (צמיחה, שוק העבודה וביצועי החברות) יחזירו את האופטימיות לשוק.

השקעה במניות אומרים בפועלים, מיועדת בתקופה זו ללקוחות בעלי אורך נשימה. המלצתם: להתמקד במניות Large Cap , במניות בעלות מדיניות חלוקת דיבידנד ברורה ובסקטורים דפנסיביים. את צמצום רמת הסיכון בתיק ממליצים לעשות על ידי הקטנת החשיפה למניות מן השורה השנייה והשלישית (Small cap)המאופיינות ברמת תנודתיות גבוהה מן הממוצע.

בשוק האג"ח, ממליצים בפועלים לשמר את המח"מ הקצר בתיקי ההשקעות באמצעות השקעה במק"מ. אסטרטגיית השקעה זו המתאפיינת בסיכון נמוך תאפשר גמישות לשינוי מבנה התיק בעתיד.

השקעה בגילונים מוצדקת לאור תוספות התשואה בגילונים, אשר עומדות כיום על 0.3% בממוצע, אך מנגד, בכל הנוגע להשקעה בשחרים, המלצתם היא להמשיך ולנקוט מידה של זהירות, ולהתמקד במח"מ בינוני, אותו ניתן להשיג גם על ידי השקעה בשחר הארוך ברכיב קטן, ושילובו עם אג"ח שקלי במח"מ קצר (מק"מ או גילונים).

באפיקים הצמודים: האטרקטיביות של הצמודים הקצורים פוחתת לאור הציפיה למדדים נמוכים במחצית השניה של השנה. הצמודים הבינוניים אשר נסחרים בתשואה ברוטו של כ- 3.6% ומגלמים ציפיות אינפלציה נמוכות מ- 2.1%, מומלצים להשקעה, על רקע הנחת אינפלציה עתידית של כ-2%. אפיק הצמודים הארוכים בתשואה ברוטו של 3.80% מהווה לדבריהם הזדמנות השקעה, בהתחשב אך יחד עם זאת מדגישים כי המשך מסחר תנודתי עלול להעיב על רכיב זה בטווח הקצר.