הולכים לבית המשפט: לאומי תובע חברת בת של חנן מור
לאחר שהחברה לא פרעה בזמן הלוואה שנטלה לצורך קרקע ברמת אפעל ומועד הסילוק נדחה מספר פעמים, לאומי פנה לבית המשפט. בבקשה נכתב כי קיים "חשש כבד שרוכשים פוטנציאליים מנצלים את המצב שבו מצויה החברה". קבוצת מור: "נגיב בבית המשפט". המניה והאג"ח נופלות
הולכים לבית המשפט: בנק לאומי לאומי 1.4% הגיש בקשה לכינוס נכסים נגד חברת הבת של חנן מור חנן מור. הסיבה: החברה מחזיקה בקרקע בשכונת רמת אפעל וזו משועבדת ללאומי על ידי הלוואה שלא נפרעה. מכאן ועד להפרת קובננטים והליכה להסדר חוב בגלל אגרות החוב, הדרך יכולה להיות מהירה. מניית החברה נופלת במקביל לנפילה באגרות החוב בשיעור של מעל 20%. בצהריים נודע כי לאומי הגיש בקשה לפרעון חוב גם באשר לקרקע בחיפה, ואף הציב את החובות של קבוצת חנן מור בגין פרויקט בשדה דב כיעד לכינוס נכסים. זאת, לטענת לאומי, אחרי שקבוצת חנן מור לא עמדה בהחזרי החוב שלה כלפי הבנק, למרות שניתנו לה שלוש הארכות. חנן מור צריך לשלם כ-30 מיליון שקל ריבית לבנק לאומי על הקרקע. סיכוי טוב שהוא יתקשה בכך, על רקע ביטולי מימושי הקרקע.
בלאומי "איבדו אמון" בהנהלת חנן מור
כפי שעולה מהבקשה שהוגשה הבוקר באשר לקרקע ברמת גן, בלאומי איבדו אמון בהנהלת חנן מור. "בנסיבות האמורות, ומאחר שהבנק איבד כל אמון בהנהלת קבוצת חנן מור ובכלל כך בהנהלת החברה, נוכח פעולות שונות וחד צדדיות שנעשו על ידי מי מהן, לרבות הצגת מצגים שהתבררו כלא נכונים ויצירת שעבודים המהווים העדפת נושים אסורה, לא נותרה לבנק כל ברירה והוא נאלץ בלית ברירה ועם כל הצער שבדבר להגיש בקשה דחופה זו בעת הנוכחית, שנועדה בעיקרה לצמצם את נזקיו. זאת, באמצעות מינוי כונסי נכסים קבועים, אשר יפעלו בדחיפות ובפיקוח בית המשפט למכירת זכויות החברה במקרקעין, תוך ניהול הליך סדור ויצירת ודאות לגבי כך
בלאומי טוענים כי האריכו לחנן מור את מועד החזר ההלוואה מספר פעמים כדי למכור את הקרקע, אולם עד כה ההלוואה לא נפרעה. בבקשה נטען כי הבנק ניסה לפעול לפנים משורת הדין כדי לגרום למור לשלם את ההלוואה דרך מימוש הנכס, אולם הדבר לא יצא לפועל. עוד טוען הבנק כי jbi מור העדיף להתרכז בצמצום חובות של חברות הבת. חנן מור ניסה למכור את השטח בחצי השנה האחרונה, אך ללא הצלחה. הוא ניהל מגעים עם חברת עמרם אברהם אך השטח לא נמכר. ההערכה היא שמה שגורם למור לסרב להצעות הוא העובדה שיזמים רבים מציעים "מחיר רצפה", מתוך הבנה שמור נמצא בקשיים ויסכים למכור בנזיד עדשים. הבנק עצמו העיד כי קיים "חשש כבד, כי רוכשים פוטנציאליים לרכישת המקרקעין מנצלים את המצב שבו מצויה החברה וחברות נוספות בשליטת חנן מור". בבקשה נטען כי "החובות נושאים ריבית פיגורים כאשר החברה מצידה אף לא טרחה לפרוע רכיב זה... בנסיבות האמורות, ומאחר שהבנק גם איבד כל אמון בהנהלת קבוצת חנן מור ובכלל כך בהנהלת החברה, נוכח פעולות שונות וחד צדדיות שנעשו על ידי מי מהן, לרבות הצגת מצגים שהתבררו כלא נכונים ויצירת שעבודים המהווים העדפת נושים אסורה, לא נותרה לבנק כל ברירה והוא נאלץ בלית ברירה להגיש בקשה דחופה זו בעת הנוכחית, שנועדה בעיקרה לצמצם את נזקיו, באמצעות מינוי כונסי נכסים קבועים, אשר יפעלו בדחיפות ובפיקוח בית המשפט". כזכור, מור נטל בעבר אשראי של 1.3 מיליארד שקל כדי לרכוש קרקע בשדה דב. הוא רכש אותה ב-1.5 מיליארד שקל, כלומר תחת מינוף עצום, אך מאז הריבית עלתה ב-4.65% (כיום הפריים עומד על 6.25%. כשמור לקח את ההלוואה היא עמדה על 1.6%) והעסק הסתבך כשבמקביל חלה גם ירידה במחירי הדירות ומחירי הקרקעות. חנן מור החליט לממש חלק מהקרקע לקבוצות רכישה. הקבוצה עשתה בחודשים האחרונים את הדברים הנכונים - בנוסף לקבוצת הרכישה היא מימשה נכסים גם בהפסד, כדי לצאת מהבוץ בקרקע הטובענית של שדה דב, אבל חלק מהמימושים נדחו ועל רקע המלחמה ועצירה מוחלטת של המכירות, המצב הפיננסי של חנן מור הסתבך. אגב, עד לאחרונה אגרות החוב של חנן מור נסחרו בתשואה דו ספרתית של 11%-15%. המלחמה העלתה את התשואה ל-30% וכעת אחרי הנפילות של היום זה כבר מעל 50%. מקבוצת מור נדל"ן נמסר כי ״נודע לנו הבוקר מכלי התקשורת על פנייה מבנק לאומי בעניין אחת החברות הבנות שלנו בנושא קרקע ברמת גן, זאת על אף שנחתם זה מכבר זכרון דברים למכירתה. יש להצטער על התנהלות זו של הבנק בעת כה מאתגרת למשק כולו. החברה לומדת את הבקשה ותגיב עליה לגופה בבית המשפט. החברה מציינת כי גם בתקופת המלחמה היא ממשיכה בפעולתה השוטפת כאשר אתרי הבניה פועלים כולם ומתפקדים למרות גיוסם של לא מעט מנהלים למילואים . דירות נבנות, נמכרות ומשפחות חדשות מתאכלסות. כך בכוונתינו להמשיך ולפעול באחריות ומסירות לטובת כלל לקוחותינו ושותפינו לדרך".
- 16.אורן 07/11/2023 00:39הגב לתגובה זואולי גם חג'ג'... בכל מקרה המפולת לפנינו, כולל של בנקים ושוק ההון
- 15.רמי 06/11/2023 07:45הגב לתגובה זואחרי כל כך הרבה זמן שהכסף אצלו בחוב צובר ריבית והצמדה, זה הזמן לדאוג לתאילנדים על הגב של פועלים ישראלים?, בשביל אלף אלפיים ש״ח הפרש וגם פער זה אפשר למחוק במשא מתן?
- 14.משה 05/11/2023 22:37הגב לתגובה זוהיא מממשת נכסים לטובת מזומנים וחובותיה
- 13.מיכה ראש ביצה 05/11/2023 21:32הגב לתגובה זואנחנו לא פרייארים שלכם
- 12.כמו פטריות לאחר הגשם יצוצו פה סיפורים דומים. (ל"ת)בנניק ריפאבליק 05/11/2023 18:18הגב לתגובה זו
- 11.אלי 05/11/2023 15:53הגב לתגובה זויש ישלמו על מחיר ונבקש...הם בדרך לפשיטת רגל כי לעולם לא ימכרו דירות במחיר שקנו את הקרקע....מחירי הדירות ירדו ברפורמה מלחמה ב 40%
- 10.עוד חברת נדלן שתסיים כמו פרי נדל״ן (ל"ת)05/11/2023 15:24הגב לתגובה זו
- 9.ארז מואירו 05/11/2023 15:16הגב לתגובה זולאומי מוציא את דיבת החברה בפומבי, וטוען כי איבד בה אמון, דבר הגורם נזק בלתי הפיך למשקיעים. מוזמנים להצטרף אלי להגיש תביעת דיבה נגד לאומי, הם החליטו לנקום בחנן מור על חשבוננו
- אתה חי בסרט (ל"ת)חיים 06/11/2023 11:36הגב לתגובה זו
- אבאל'ה יודע הכי טוב 05/11/2023 18:39הגב לתגובה זוהם טענו את זה במסגרת התביעה שלהם, העיתונים הכלכליים פשוט פרסמו את הציטוט משם.
- 8.כאשר הולכים אול אין אפשר להפסיד הכול (ל"ת)דש 05/11/2023 13:08הגב לתגובה זו
- 7.חנן מור הזדמנות חד פעמית לקניה לטווח ארוך (ל"ת)שבי 05/11/2023 12:52הגב לתגובה זו
- טח 05/11/2023 15:10הגב לתגובה זונכסים על בסיס הערכות שווי מנופחות ומגוחכות מימי הבועה מול התחייבויות גדולות הרבה יותר שכתובות באותיות קידוש לבנה בשטרי ההלוואה. אין פה שום טווח ארוך. אם לאומי זז, אז כל החברות שלו יכנסו לחדלות פרעון בימים הקרובים.
- 6.מחירי הנדל"ן בישראל מנותקים מהמציאות (ל"ת)ישראל ישראלי 05/11/2023 12:51הגב לתגובה זו
- 5.אין ספק שזה מהסנוניות הראשונות שבדרך לקריסה ויש עודרבות (ל"ת)לידיה 05/11/2023 12:10הגב לתגובה זו
- 4.dw 05/11/2023 11:41הגב לתגובה זוחברת נדלן אחרת יכולה לבלוע את חנן מור, כפי שישרס בלעה את אוסיף לפני כמה שנים.
- 3.[email protected] 05/11/2023 11:30הגב לתגובה זואמרתי לקרחת שלא יקנה את המגרשים בשדה דב ועכשיו הוא יפשוט את הרגל ויהיה קרח לא רק בראש גם בכיס
- 2.אורן 05/11/2023 11:18הגב לתגובה זוהנדלן הישראלי מתרסק וזה לא רק בגלל המלחמה - הסיבה העיקרית היא עליית המחירים הלא רציונאלית בגלל ריבית אפס שהביאה למינופים אדירים ועכשיו הגיע הזמן לשלם. גם ישראל קנדה ושיכון ובינוי בסיכון, ויש עוד. האמת - מגיע להם
- קבוצה של נוכלים מנותקים (ל"ת)דליה 05/11/2023 12:11
- 1.זה סופו של כל בלון (ל"ת)ככה זה מתחיל 05/11/2023 11:14הגב לתגובה זו
3 הערות על הנפקת ארית
על "מידע פנים מוסדי", על החשיבות לעקוב אחרי הדלפות בתקשורת והאם לארית יש הזמנה משמעותית בדרך?
ארית ארית ארית תעשיות -3.87% ניסתה להנפיק את החברה הבת רשף שמהווה 99% מהפעילות שלה עצמה לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל לפני הכסף. זה ביטא שווי נמוך לארית עצמה והמניה ירדה במקביל לכתבות שפורסמו כאן: מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור; הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת.
כשהמניה קרסה, המוסדיים אמרו לחברה - עצרו. המניה חזרה לעלות ואז המוסדיים והחברה סיכמו על סוג של הנפקה פרטית - גיוס של 550 מיליון שקל לרשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל לפני הכסף. רגע אחרי הגיוס לארית 80% מרשף שיש לה שווי אחרי הכסף של 4.15 מיליארד שקל, כשארית עצמה נפגשה עם מעל 400 מיליון שקל כשלצד המזומנים בקופה, אפשר להעריך שיש לה סדר גודל של 1 מיליארד שקל. אלו המספרים, עכשיו על הדרך הבעייתית שבה ארית-רשף נפגשו עם הכסף
1. ארית או המוסדיים סיפקו מידע לכלכליסט בכל אחת מהנקודות הקריטיות. לדוגמה - ביום שבו הוחלט על עצירת ההנפקה והמניה זינקה בחזרה, המניה אומנם עלתה, אבל כשהמידע דלף לכלכליסט היא זינקה, ורק אז החברה דיווחה על עצירת ההנפקה באופן רשמי. אתמול המניה ירדה ב-3%, המידע נמסר לכלכליסט (שעושה כמובן עבודה עיתונאית טובה) והמניה קרסה ב-6%. ורק אז הגיע הדיווח הרשמי. ההדלפות האלו חשובות למשקיעים הפרטיים - תקראו אותם ראשונים ותרוויחו. כן, זו פרסומת לכלכליסט, במיוחד לגולן חזני. אין דבר כזה מידע מושלם, לפעמים מידעים מתבררים כטעויות או בלוני ניסוי, אבל זה לא סוד שחלק מהמידע שהוא מעביר עוזר מאוד למשקיעים.
יש כאן שאלה על המשקיעים הקטנים ועל מי עושה סיבוב עליהם דרך ההדלפות, אבל בשורה התחתונה - משקיעים צריכים לצבור מידע מכל מקור מידע.
2. נחמיא גם לנו - היה די ברור שהמניה תיפול כי הערך שלה בהנפקה היה נמוך מהערך בשוק, והיו סימנים מקדימים לסוג של ניפוח. הצפנו את זה (ראו לינקים למעלה). מי שקרא יכול היה לברוח בזמן. הניתוחים הפיננסים לא משקרים, אבל הם לא מספרים את כל התמונה.
- הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
3 מידע פנים מוסדי - אנחנו מאוד מעריכים את מנהלי ההשקעות שמובילים את הפניקס, מור, כלל ומיטב. אבל או שיש להם "מידע פנים מוסדי" על ארית ורשף ולכן הם קנו או שלא אכפת להם מהכסף שלכם. הם השקיעו 550 מיליון שקל ברשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל, זה לא ה-5 מיליארד שארית נסחרה, זה גם לא ה-4.3 מיליארד שרשף ביקשה לפני חודש, אבל גם 3.6 מיליארד שקל לחברה זה סכום משמעותי. נכון, היא תרוויח השנה סכום של 300 מיליון שקל (הערכה שלנו) כשהמחצית השנייה של 2025 תהיה מצוינת. הנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה במחצית השנייה. אפילו יותר. קצב רווחים של המחצית השנייה הוא כ-400 מיליון שקל.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגנקסט ויז'ן מאבדת 5.7%, נופר אנרג'י 4%; הבנקים מזנקים 1.3%
המדדים המובילים עולים בכ-0.6%. הייפר גלובל ועל בד מזנקות, ארית ממשיכה לרדת, השבבים עולים בעקבות עלייה בחוזה על הנאסד"ק
פינרג'י פינרג'י -4.6% מתקנת היום. זה מגיע לאחר ימים רצופים של עליות בשבועיים האחרונים שהביאו את החברה לשווי של כ-180 מיליון שקל, אחרי שעד לא מזמן דשדשה סביב 120 מיליון שקל בלבד. זה לא מגיע במחזורים קטנים, זה קורה במחזורים גדולים, אם המחזור הממוצע שלה בשנה האחרונה עומד על כ-450 אלף שקל אז בימים האחרונים אנחנו רואים מחזורים של 700-900 וצפונה. המחזורים קופצים, הסקרנות מתעוררת, וזה בדיוק הזמן לשאול - האם פינרג'י מעניינת?
פינרג'י הודיעה לפני כשבועיים על מזכר הבנות עם Daroga Power, חברה אמריקאית שמפתחת ומפעילה פרויקטי אנרגיה מבוזרת בארצות הברית ושלטענת פינרג'י השקיעה עד כה כ-400 מיליון דולר בעשרות אתרים. לפי המזכר, שתי החברות מקדמות שיתוף פעולה
שבמסגרתו טכנולוגיית ה-AAG (אוויר-אבץ) של פינרג'י תשולב בפרויקטים של Daroga Power, בעיקר בתחומי מרכזי הנתונים והתשתיות הקריטיות. פינרג'י תספק את המוצרים והתמיכה הטכנית, ו-Daroga Power תשלב אותם בהצעות ללקוחות ותבצע התקנות והפעלה. במסגרת ההבנות נקבע צפי לביקוש
מותנה למוצרי ה-AAG בשנים 2027 עד 2031 בהיקף מצטבר של עד 200MW, צפי שלדברי החברה עשוי לגלם פוטנציאל מכירות של מאות מיליוני דולרים. הדגש כאן הוא "צפי", "מזכר הבנות", "התחייבות מותנית". אלה מילים שמנסות לייצר לכם תחושה של פריצת דרך, אבל בפועל יש מרחק גדול מאוד
בין החלום למציאות, כבר בעת הפרסום היינו סקפטים.
מה לכאורה הסיבה הפעם לפרסם את הפיילוט? פקיעת כתבי אופציה של מנהלים בחברה ובכללם המייסד והיו"ר אביב צידון שההודעה על הפיילוט האחרון, שהזניקה את המניה, עזרה לו לממש עמוק בתוך הכסף - התוקף של האופציות היה ל-15 לדצמבר ומיד לאחר פרסום הפיילוט המנהלים החלו לממש.
- המדדים עלו ב-0.5%, בזק זינקה 5%, ארית נפלה 5.3%
- המדדים עלו ב-0.7%, נקסט ויז'ן זינקה 40% בשבוע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
