אנבידיה מתכננת לרכוש את המניות של עצמה: איך חברות אחרות יושפעו והאם זה בכלל דבר חיובי?
אחרי הדוח המעולה שלה לרבעון השני, אנבידיה NVIDIA COR מודיעה על כוונה לרכישה עצמית של מניותיה בסך כולל של 25 מיליארד דולר. לאור הגידול בתזרים המזומנים של החברה (35 מיליארד דולר בשנה הבאה לפי התחזיות) מהלך שכזה לכאורה נראה סביר, אבל כשחושבים על זה לעומק יש הרבה סימני שאלה - רכישות עצמיות נעשות בשוק חלד וכדי לעודד את המניה. זה לא המקרה כאן. מניית אנבידיה לא זקוקה לעידוד, היא נסחרת בשיא.
מתי מבצעים רכישה עצמית?
רכישה עצמית נתפסת כדרך להחזיר ערך למשקיעים בתקופות שהמנייה מדשדשת. למרות התדמית הטובה והרווח על הנייר מצד המשקיעים, ההודעה של אנבידיה הפתיעה חלק מהם: בעוד מניית החברה עלתה בכ-215% וההכנסות ברבעון הסתכמו ב-13.51 מיליארד דולר, לא נראה שקיים צורך לספק תשואה נוספת לבעלי המניות ועדיף להשקיע את הסכומים האלה בחברות אחרות או באפיקי פיתוח אחרים. מן הצד השני, אם החברה אכן מרוויחה תשואה עודפת לאורך זמן, וייתכן אפילו שמיצתה את אפשרויות ההשקעה שלה (בכל זאת אנבידיה השקיעה 27% מההכנסות בשנה שעברה במחקר ופיתוח) למה לא לחלוק את ההצלחה עם המשקיעים?להשקיע בעצמך או במשקיעים
רכישה עצמית מאותתת למשקיעים על אמונה חזקה בהמשך הפעילות של החברה מצדה של החברה. במקום שהחברה תרוויח או תפסיד באופן פאסיבי מההשקעות, היא מתיישבת במושב לצד המשקיעים שלה ומצהירה בבירור שהיא מאמינה בעצמה להמשך הדרך. בנוסף, הרווח על הנייר של המשקיעים גדל גם כן כאשר כמות המניות מדוללת, דבר שמעלה את הרווח פר מנייה.
מנגד, קיימים קולות פחות חיוביים לגבי תופעת הרכישה העצמית. חלק מהאנשים יטענו שאם לחברה יש מזומנים עודפים היא צריכה להשקיע אותם בחברות אחרות או באפיקי פיתוח שונים. טענה הגיונית בעיקר בגלל שהשקעות כאלה מאותות על אופק חיובי לטווח הרחוק, בעוד חלוקת דיבידנד או רכישה עצמית מספקת רווחים למשקיעים בטווח הקצר והמיידי. טענה נוספת העולה מגיעה מההיבט של רכישה עצמית מול חלוקת דיבידנד: בעוד משקיעים חייבים במס על דיבידנד כהכנסה נוספת, רכישה עצמית מספקת למשקיעים רווח על הנייר, ולכן הוא לא נחשב כאירוע מס.
"זה מפגין ביטחון", אומר פרנסיסקו בידו האמריקני, מנהל תיקי השקעות בחברת F/M, "אני בטוח שאם היה להם שימוש יותר טוב לכסף, הם היו הולכים אליו. מהלך כזה אומר למשקיעים שהחברה עובדת ועובדת טוב, עד לרמה שהיא יכולה לחלוק את הרווחים שלה איתם."
גל רכישה עצמית בדרך?
חברות אחרות גם כן חוות גדילה, לא כמו של אנבידיה אבל כזו שאולי תדחוף גם אותן לבצע רכישה עצמית של מניותיהן. במחצית הראשונה של השנה חברות במדד ה-S&P 500 ביצעו רכישות עצמיות בסך יותר מ-400 מיליארד דולר, מה שמעמיד אותן בקצב לחצות את רף ה-800 מיליארד דולר עד סוף השנה, ירידה של 11% בנתון משנה שעברה. אפל הודיעה על בייבאק של 90 מיליארד דולר, גוגל על 70 מיליארד דולר ומטא על 40 מיליארד דולר.- פלנטיר עולה 1.1%, מיקרוסופט נחלשת 1.2% - מה עושים החוזים העתידיים?
- סין נגד ארה"ב: לא מוכנים לקבל מאנבידיה שבבים נחותים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"ההאטה ברכישות העצמיות בשנה הזו היא ממש לא סיבה לדאגה", כותב האסטרטג האמריקני של סיטי סקוט קרונרט, "אנחנו צופים עלייה בתזרים המזומנים של חברות ה-S&P 500 עם הכניסה ל-2024."
- 3.חחח 28/08/2023 15:26הגב לתגובה זויש פער גדול בין ההצהרה של הבייבק ובמיוחד בכמות הכסף שמיועדת לבין מה שקורה בפועל(אצל כולם). אני לא בטוח שזה מהלך חכם במחיר כזה אבל שיהיה בהצלחה מי אני ודעתי בכלל, כותב תוך כדי שירותים. יום טוב לכולם
- 2.מאמאדו 28/08/2023 06:48הגב לתגובה זולא עושים בייבק כשהמניה יקרה
- כנראה הם חושבים שהמניה לא גבוהה (ל"ת)דוד 28/08/2023 09:13הגב לתגובה זו
- 1.נראה שהחברה רוצה להשאיר את המניה בשער גבוה כי ישנם 27/08/2023 19:52הגב לתגובה זונראה שהחברה רוצה להשאיר את המניה בשער גבוה כי ישנם את אלה שקיבלו מניות בחינם אבל אסור להם לפדות אותם רק לאחר זמן מסוים שעדיין לא הגיע
פרויקט Sea Lion יוצא לדרך: נאוויטס מאשרת FID לפיתוח בהיקף 1.8 מיליארד דולר
התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה יוצאת לפיתוח בהובלת נאוויטס פטרוליום (65%) המשמשת כמפעילת הפרויקט; תחילת הפקה צפויה ברבעון הראשון של 2028, חלקה של נאוויטס בעתודות: כ-220 מיליון חביות
נאוויטס נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש 2.21% מודיעה כי קיבלה החלטת השקעה סופית בפרויקט הנפט Sea Lion באיי פוקלנד, התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה. החברה מחזיקה ב-65 אחוז מהפרויקט וגם משמשת כמפעילה, אחרי שקיבלה את אישור ממשלת פוקלנד לתכנית הפיתוח המפורטת ולצד חתימה על הסכם הגנת השקעות. במסגרת ההחלטה הוארך תוקף הרישיון ל-35 שנה, מה שמסמן את המעבר לשלב ביצוע מלא.
היקף הפיתוח לשלב א' עומד על כשני מיליארד דולר, מתוכם חלקה של נאוויטס הוא כ-1.17 מיליארד דולר. לפי הערכות החברה, העתודות (2P) הצפויות לה מהפרויקט יעמדו על כ-220 מיליון חביות נפט אקוויוולנטיות, כשהפקה ראשונה מתוכננת לרבעון הראשון של 2028. במקביל להסכם ההשקעה גובשה מסגרת מימון רחבה: כ-650 מיליון דולר יועמדו כהלוואות לטובת הפיתוח, ואילו ההון העצמי שנאוויטס צפויה להזרים יעמוד על כ-734 מיליון דולר, כולל רכיב הלוואה למימון חלקה של השותפה Rockhopper, שיוחזר בהמשך מהתזרים החופשי.
החברה כבר החלה להיערך תפעולית לשלב הפיתוח וחתמה על הסכמים משמעותיים, בהם חכירה והיערכות לשדרוג מתקן FPSO שיפעל באתר למשך עד 20 שנה. בנוסף נחתמו חוזים לקידוחים, לשירותי השלמות, לציוד תת-ימי, לצנרת ולמערכות תפעוליות נלוות, מה שמצביע על כניסה למתווה ביצוע מואץ לקראת 2027 ו-2028.
יו"ר נאוויטס, גדעון תדמור: "החלטת ה-FID בפרוייקט SEA LION מהווה הוכחה
נוספת ליצירתיות לנחישות של נאוויטס וליכולתה להפוך תגליות שטרם פותחו להצלחות יוצאות דופן. נאוויטס מובילה כעת את פרויקט SEA LION לפיתוח שצפוי לייצר ערך רב למשקיעים ולהביא בשורה גדולה של צמיחה ושגשוג כלכלי חסר תקדים לתושבי פוקלנד"
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגת"א 35 זינק 1% ונעל בשיא של 3,604 נק'; הבנקים הוסיפו 1.5%, ת"א ביטוח זינק כ-3%
התנועות במדדים:מדד ת"א 35 1% מדד ת"א 90 -0.58% מדד ת"א 125
דולר שקל רציף 0.3%
BITCOIN 0%
מחזור המסחר הסתכם על 3.578 מיליארד שקל
