אופנהיימר: המלצת תשואת יתר למניית נייס עם אפסייד של 9.7%
הנהלת נייס 0% העלתה את תחזית הכנסות 2019 לטווח של 1.563-1.583 מיליארד דולר ואת תחזית הרווח לטווח של בין 5.13 דולר 5.33 דולר למניה. בשל כך האנליסטים שאול אייל ויו קנינגהאם מבנק ההשקעות אופנהיימר ממליצים על המניה ב-Outperform ומעלים את מחיר היעד מ-145 דולר ל-166 דולר, בהתבסס על מכפיל 25 לתחזית רווח 2021, עם אפסייד של 9.7% על מחיר השוק.
"חברת נייס פרסמה דוחות חזקים, עם הפתעה חיובית בהכנסות וברווחיות, על רקע צמיחה גבוהה של 30% בחטיבת הענן", מציינים באופנהיימר.
"בנוסף, נייס הודיעה על שיתוף פעולה עם חברת Atos, מובילת שירותי IT באירופה, שתיישם את פתרון הענן CXone עבור לקוחותיה ומרחיבה את שיתוף הפעולה עם מיקרוסופט עם אינטגרציה של פתרון Teams לשיתוף פעולה ארגוני"
ברבעון השני של 2019 הציגה נייס הכנסות של 381 מיליון דולר, עם רווח של 1.25 דולר למניה, מעל הקונצנזוס של 379 מיליון דולר ו-1.22 דולר למניה. פעילות הענן המשמשת כמנוע צמיחה עיקרי עבור נייס רשמה צמיחה של 30% והניבה הכנסות של 142 מיליון דולר.
- האם לבנקים בוול סטריט יש אפסייד של עשרות אחוזים?
- "הבינה המלאכותית משנה את מפת הסייבר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"נתח הכנסות חוזרות בתמהיל מכירות של של נייס, כולל פעילות הענן ותחזוקה שוטפת, עומד על 72% ובכך מספק נראות גבוהה. החברה חתמה במהלך הרבעון מספר עסקאות של מיליוני דולרים ועסקה אחת של מעל עשרה מיליון דולר", מציינים באופנהיימר.
"בתמהיל ההכנסות, החטיבה הארגונית customer engagement הניבה הכנסות של 313 מיליון דולר, עם צמיחה של 11%, ואילו החטיבה הפיננסית financial crime & compliance הניבה הכנסות של 68 מיליון דולר, צמיחה של 10%", הם ממשיכים.
בחלוקה הגיאוגרפית, אמריקה הניבה 307 מיליון דולר, 48 מיליון דולר הגיעו מאירופה ואילו 26 מיליון דולר מאסיה פסיפיק. נייס רשמה תזרים מזומנים חיובי של 18 מיליון דולר, שהושפע לרעה מהנחות ועמלות בגין עסקאות גדולות וסיימה את הרבעון עם קופת מזומנים של 867 מיליון דולר כנגד חוב של 460 מיליון דולר.
- עסקה חדשה לסולאיר בפולין עם צפי הכנסות שנתי של 25 מיליון אירו
- ויתניה - מודי כידון ומשה תאומים נפרדים מהחברה, רמי אונגר מגדיל אחזקה
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות...
הנהלת נייס העלתה את תחזית הכנסות 2019 לטווח של 1.563-1.583 מיליארד דולר ואת תחזית הרווח לטווח של 5.13 דולר-5.33 דולר למניה. ברבעון השלישי 2019 צופה החברה הכנסות של 380-390 מיליון דולר עם רווח של 1.23-1.33 דולר למניה. "אנו מעלים את תחזיותינו בהתאם, וצופים ב-2019 הכנסות של 1.573 מיליארד דולר עם רווח של 5.23 דולר למניה, בשנת 2020 - הכנסות של 1.709 מיליארד דולר עם רווח של 5.70 דולר למניה, ואילו בשנת 2021 - הכנסות של 1.864 מיליארד דולר עם רווח של 6.50 דולר למניה" מציינים באופנהיימר.
מנכל בנק לאומי חנן פרידמן צילום אורן דאיהרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
הריבית הולכת לרדת ויש את מי שממהר להספיד את הבנקים אבל אם אם מנסים למצוא את ה״אשמים״ ברווחיות של המערכת הבנקאית מגלים שזה לא הריבית וגם לא המנהלים - אלא שינוי מבני עמוק
הבנקים מעולם לא היו כל כך רווחיים. המנהלים שלהם טובים, אבל גם הם יודעים שניהול זה לא כל העניין. הריבית עלתה, אבל זה גם לא רק בזכות הריבית. הסיבה היא שונה ממה שרובנו חושבים. הנה התוצאות של בנק לאומי משנת 2010 ועד היום. עם שווי של כ-93 מיליארד שקל, לאומי הוא מועמד טוב להיות החברה הראשונה בבורסה בת"א שמגיעה לשווי של 100 מיליארד שקל.
מהדוחות למחצית הראשונה של 2025 עולה כי הרווח למניה הוא באזור 6.7 שקל למניה. המניה נסחרת ב-63.7 שקל - לכאורה מכפיל רווח של 9.5. זה מכפיל שנחשב סביר בהחלט, אפילו זול, אלא שמה שחשוב זה המכפיל העתידי. יש רוחות של שינוי. הריבית תרד, ייתכן מאוד שהרווחים של הבנקים יפגעו מכך. אבל, האם זה הגורם המכריע?
כשבוחנים את הכנסות הריבית נטו לפני העלאת הריבית ואחרי העלאת הריבית מבינים שההכנסות אומנם עלו מקצב של כ-10.4 מיליארד שקל ב-2021 לכ-16-17 מיליארד שקל כעת. חלק מהגידול הזה הוא גידול טבעי שהיה מתרחש בלי קשר לריבית. ועדיין מדובר על עלייה מרשימה. עם זאת, גם אם הריבית תרד, מסבירים לנו בבנק המרכזי שזה כבר לא יהיה ריבית אפס. המשחק השתנה שוב. אחרי המשבר הגדול של 2008, הריביות בעולם צנחו למשך תקופה ממושכת, אבל התקופה הזו היא החריגה. ריבית אפס זה ניסוי ממושך וחד פעמי כנראה. הפעם, הריבית תעצור באזור 3%-3.5%.
בריבית כזו, ההשפעה על רווחיות הבנקים לא תהיה דרמה גדולה, וכשלוקחים את הצמיחה האורגנית, מבינים שייתכן מאוד שבשורה התחתונה הם לא ייפגעו.
- יו״ר רשות ני״ע: “לא לוותר על ההפרדה המבנית - היא הלקח החשוב ביותר מרפורמת בכר”
- חברי ועדת בכר לשעבר מזהירים: “אל תחזירו את המפלצות למשק”
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנק לאומי - דוחות רווח והפסד 2018-2024
מנכל בנק לאומי חנן פרידמן צילום אורן דאיהרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
הריבית הולכת לרדת ויש את מי שממהר להספיד את הבנקים אבל אם אם מנסים למצוא את ה״אשמים״ ברווחיות של המערכת הבנקאית מגלים שזה לא הריבית וגם לא המנהלים - אלא שינוי מבני עמוק
הבנקים מעולם לא היו כל כך רווחיים. המנהלים שלהם טובים, אבל גם הם יודעים שניהול זה לא כל העניין. הריבית עלתה, אבל זה גם לא רק בזכות הריבית. הסיבה היא שונה ממה שרובנו חושבים. הנה התוצאות של בנק לאומי משנת 2010 ועד היום. עם שווי של כ-93 מיליארד שקל, לאומי הוא מועמד טוב להיות החברה הראשונה בבורסה בת"א שמגיעה לשווי של 100 מיליארד שקל.
מהדוחות למחצית הראשונה של 2025 עולה כי הרווח למניה הוא באזור 6.7 שקל למניה. המניה נסחרת ב-63.7 שקל - לכאורה מכפיל רווח של 9.5. זה מכפיל שנחשב סביר בהחלט, אפילו זול, אלא שמה שחשוב זה המכפיל העתידי. יש רוחות של שינוי. הריבית תרד, ייתכן מאוד שהרווחים של הבנקים יפגעו מכך. אבל, האם זה הגורם המכריע?
כשבוחנים את הכנסות הריבית נטו לפני העלאת הריבית ואחרי העלאת הריבית מבינים שההכנסות אומנם עלו מקצב של כ-10.4 מיליארד שקל ב-2021 לכ-16-17 מיליארד שקל כעת. חלק מהגידול הזה הוא גידול טבעי שהיה מתרחש בלי קשר לריבית. ועדיין מדובר על עלייה מרשימה. עם זאת, גם אם הריבית תרד, מסבירים לנו בבנק המרכזי שזה כבר לא יהיה ריבית אפס. המשחק השתנה שוב. אחרי המשבר הגדול של 2008, הריביות בעולם צנחו למשך תקופה ממושכת, אבל התקופה הזו היא החריגה. ריבית אפס זה ניסוי ממושך וחד פעמי כנראה. הפעם, הריבית תעצור באזור 3%-3.5%.
בריבית כזו, ההשפעה על רווחיות הבנקים לא תהיה דרמה גדולה, וכשלוקחים את הצמיחה האורגנית, מבינים שייתכן מאוד שבשורה התחתונה הם לא ייפגעו.
- יו״ר רשות ני״ע: “לא לוותר על ההפרדה המבנית - היא הלקח החשוב ביותר מרפורמת בכר”
- חברי ועדת בכר לשעבר מזהירים: “אל תחזירו את המפלצות למשק”
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנק לאומי - דוחות רווח והפסד 2018-2024
