הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
ברק עילם - נייס
צילום: CPC

אופנהיימר: המלצת תשואת יתר למניית נייס עם אפסייד של 9.7%

הדוחות החזקים של החברה הביאו את האנליסטים שאול אייל ויו קנינגהאם להעלאת מחיר היעד של ענקית המחשוב הישראלית מ-145 דולר ל-166 דולר
ארז ליבנה |
נושאים בכתבה אופנהיימר אינטגרציה מניה נייס

הנהלת נייס 4.2% העלתה את תחזית הכנסות 2019 לטווח של 1.563-1.583 מיליארד דולר ואת תחזית הרווח לטווח של בין 5.13 דולר 5.33 דולר למניה. בשל כך האנליסטים שאול אייל ויו קנינגהאם מבנק ההשקעות אופנהיימר ממליצים על המניה ב-Outperform ומעלים את מחיר היעד מ-145 דולר ל-166 דולר, בהתבסס על מכפיל 25 לתחזית רווח 2021, עם אפסייד של 9.7% על מחיר השוק.

 

"חברת נייס פרסמה דוחות חזקים, עם הפתעה חיובית בהכנסות וברווחיות, על רקע צמיחה גבוהה של 30% בחטיבת הענן", מציינים באופנהיימר.

 

"בנוסף, נייס הודיעה על שיתוף פעולה עם חברת Atos, מובילת שירותי IT באירופה, שתיישם את פתרון הענן CXone עבור לקוחותיה ומרחיבה את שיתוף הפעולה עם מיקרוסופט עם אינטגרציה של פתרון Teams לשיתוף פעולה ארגוני"

 

ברבעון השני של 2019 הציגה נייס הכנסות של 381 מיליון דולר, עם רווח של 1.25 דולר למניה, מעל הקונצנזוס של 379 מיליון דולר ו-1.22 דולר למניה. פעילות הענן המשמשת כמנוע צמיחה עיקרי עבור נייס רשמה צמיחה של 30% והניבה הכנסות של 142 מיליון דולר.

 

"נתח הכנסות חוזרות בתמהיל מכירות של של נייס, כולל פעילות הענן ותחזוקה שוטפת, עומד על 72% ובכך מספק נראות גבוהה. החברה חתמה במהלך הרבעון מספר עסקאות של מיליוני דולרים ועסקה אחת של מעל עשרה מיליון דולר", מציינים באופנהיימר.

 

"בתמהיל ההכנסות, החטיבה הארגונית customer engagement הניבה הכנסות של 313 מיליון דולר, עם צמיחה של 11%, ואילו החטיבה הפיננסית financial crime & compliance הניבה הכנסות של 68 מיליון דולר, צמיחה של 10%", הם ממשיכים.

 

בחלוקה הגיאוגרפית, אמריקה הניבה 307 מיליון דולר, 48 מיליון דולר הגיעו מאירופה ואילו 26 מיליון דולר מאסיה פסיפיק. נייס רשמה תזרים מזומנים חיובי של 18 מיליון דולר, שהושפע לרעה מהנחות ועמלות בגין עסקאות גדולות וסיימה את הרבעון עם קופת מזומנים של 867 מיליון דולר כנגד חוב של 460 מיליון דולר.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

 

הנהלת נייס העלתה את תחזית הכנסות 2019 לטווח של 1.563-1.583 מיליארד דולר ואת תחזית הרווח לטווח של 5.13 דולר-5.33 דולר למניה. ברבעון השלישי 2019 צופה החברה הכנסות של 380-390 מיליון דולר עם רווח של 1.23-1.33 דולר למניה. "אנו מעלים את תחזיותינו בהתאם, וצופים ב-2019 הכנסות של 1.573 מיליארד דולר עם רווח של 5.23 דולר למניה, בשנת 2020 - הכנסות של 1.709 מיליארד דולר עם רווח של 5.70 דולר למניה, ואילו בשנת 2021 - הכנסות של 1.864 מיליארד דולר עם רווח של 6.50 דולר למניה" מציינים באופנהיימר. 

 

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמן

טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה

ברק עילם ברח בזמן, על המשבר בנייס והסיכונים והסיכויים; ועל המימוש הצפוי בטאואר אחרי הזינוק המרשים  

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה טאואר נייס

אולי נייס הגיעה לרצפה? אתמול היא זינקה בוול סטריט וחזרה להיסחר מעל 100 דולר. היא חוזרת למסחר בת"א עם ארביטראז' חיובי של 5%. 

אחרי קריסה בשבוע האחרון על רקע הנמכת תחזית, נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-9. זה מאוד נמוך וזה כנראה משקף שני דברים - את החשש מהנמכת ציפיות בהמשך הדרך ואת חוסר האמון בהנהלה של נייס - לא מפרסמים דוח כספי ואחרי יומיים מנמיכים ציפיות לשנה הבאה. זו התנהלות שוול סטריט לא אוהבת ולא מקבלת. 

ועדיין, אולי זה בגלל חוסר הניסיון של סקוט ראסל, הטירון בתפקיד. אולי זאת טעות של מתחילים וזה מזכיר לנו שברק עילם תזמן בצורה מושלמת את העזיבה מנייס. פשוט - ברח בזמן. הוא הבין בשנה האחרונה שלו שמגיעה מהפכה גדולה, הוא לא רצה לעבור עוד מהפכה בחברה במיוחד שהיא איום גדול על הפעילות. 10 שנים הספיקו לו, כשהשנים האלו מחולקות לשתיים - השנים הטובות והשנים הגרועות. ב-5 שנים שווי נייס עלה פי 4, ב-5 שנים הבאות לא היה שינוי. בשנה האחרונה המניה קרסה במעל 50%. 

מאז הודעת הפרישה שלו המניה נפלה ב60% - מה זה אם לא בריחה - ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?

נייס היום מאוד מאוימת על ידי ה-AI ומצד שני מדגישה שה-AI הוא דווקא מנוע הצמיחה העיקרי שלה. חברות תוכנה בכלל מאוימות מאוד כי ניתן לפתח תוכנה במהירות ובזול. נייס פועלת בשוק ה-CRM שעובר טלטלות גדולות - המהפכה משנה אותו לחלוטין.   

נייס בנקודת הזמן הזו היא סיכוי גדול וסיכון גדול. היא לכאורה מאוד זולה, אבל זה בגלל החששות של השוק מהמשך הנמכת ציפיות. זו חברה במשבר שהחצי שנה הקרובה מאוד קריטית לעתידה. אם היא תלמד להתמודד מול איום ה-AI ואף להצטרף אליו כפי שהיא מצהירה, השוק יכול לתפוס אותה אחרת. אם היא תפספס תחזיות בהמשך, משבר האמון יכול להתחזק.


להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

טופ גאם קופצת 15%, ברן 10%; תפרון נופלת 31%, סינאל 17% - ירידות במדדים

השבוע האחרון (המלא) לעונת הדוחות מתנהל במגמה שלילית כשמחר החלטת הריבית המיוחלת; בין המדווחות: עשות אשקלון, גילת טלקום, טופ גאם, אקונרג'י, אשטרום פרשקובסקי ועוד; סינאל מעדכנת שטעתה בכ-20 מיליון שקל בדוחות - ונופלת

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

שבוע המסחר האחרון לחודש נובמבר מתנהל במגמה שלילית, ת"א 35 יורד 0.8% בועד ת"א 90 מאבד 0.6%.

מדד הבנקים עובר מירידות קלות לעליות של 0.1%, ת"א ביטוח יורד 0.4%. ת"א נדל"ן חיובי יציב על ה-0, ת"א נפט וגז מאבד 2.3% כש דלק קבוצה מושכת אותו למטה.


נשארו לנו עוד חמישה ימי ראשון בהם הבורסה תפעל כסדרה, כשב-2026 הבורסה תסנכרן עם הבורסות בחו"ל וימי המסחר יעברו לשני עד שישי.

אירועים שהציפו לנו במהלך הסופ"ש את השבריריות של הרגיעה בדרום. סדרת תקיפות של צה"ל במהלך השבת בתגובה להפרת הסכם הפסקת האש ע"י חמאס כשמחבל חצה את הקו הצהוב וירה על הכוחות, חמאס ביקשה מהמתווכות כי ילחצו על ישראל לכבד את ההסכם. מבכירים ישראלים נמסר, כמו גם ציוץ של רוה"מ בנושא, כי ישראל מחויבת להסכם הפסקת האש ואילו ארגון הטרור הוא שהפר אותו. על פניו נראה שההסלמה נעצרה אך יש מי שכבר מכנה את ההתנהלות בעזה כ"לבנוניזציה" - סיכולים ממוקדים כדי לשמר את ההרתעה. ובהשלכה לשוק, ככה"נ אין באירועים האלה משהו שאמור ליצור פאניקה אצל המשקיעים.   

הריבית צפויה לרדת מחר. הסיכוי שנגד בנק ישראל לא יוריד את הריבית למרות הירידה באינפלציה, דולר חלש יחסית (למרות העלייה בשבוע החולף), הפסקת האש - נמוך מאוד. השוק כבר מתמחר מזמן הורדת ריבית ויש בפועל עיוות בין השוק לבין הריבית של בנק ישראל. הורדת ריבית צפויה להיות נמוכה - רבע אחוז. חצי כמובן יפתיע מאוד. 

ואיך הורדת הריבית הזו תשפיע? היא כבר גלומה במחירים אבל היא כן תעיד על מגמה להורדת ריבית וזה חשוב. הצפי הוא שהריבית תרד ב-0.75% ואפילו 1% שלם בטווח של שנה, וזה יהיה כבר משמעותי - גם בשוק הפיננסי לאגרות החוב ולמניות שיהפכו אטרקטיביות יותר, גם לשוק המימון - ריביות נמוכות יותר ומשכנתאות נמוכות יותר. משקיעים סולידים יסתפקו בפחות או שיגבירו סיכונים כשבנוסף הורדת הריבית תעלה את הצמיחה במשק - הריבית תרד מחר ל-4.25% - איך זה ישפיע עליכם?

מדד ת"א ביטחוניות הושק לאחרונה בבורסה בתל אביב, ובמידה רבה הגיע "באיחור אופנתי" (באיחור אופנתי: הבורסה משיקה מדד ביטחוניות). בזמן שהסקטור הביטחוני הפך בשנתיים האחרונות לאחד החזקים בבורסה, עם זינוקים של מאות וגם אלפי אחוזים בחברות כמו ארית ארית תעשיות 1.1%  , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן , אימקו אימקו -2.7%  וסולרום סולרום החז -2.09%  , רק לאחרונה הגיע כלי מדדי שמרכז את התחום. לכאורה, המדד החדש היה אמור לתת למשקיעים אפשרות לעקוב אחרי המובילות בתחום, לספק תמונה על ביצועי הסקטור ולשמש בסיס לקרנות סל. אבל מתברר שהמבנה שלו מייצר עיוות משמעותי. למרות פערי הענק בין החברות, בדגש על השווי שלהן, כל מניה במדד מוגבלת למשקל מרבי של 10%. זו לכאורה חלוקה שוויונית יותר שמאפשרת פיזור, אבל בפועל, התקרה הזו יוצרת שוויון שאינו משקף את המציאות, ויוצרת מצב שבו השפעתה של אלביט הגדולה על המדד קרובה לזו של חברות ששוויין קטן ממנה בעשרות מיליארדי שקלים - מדד ביטחוניות? שימו לב ל"אותיות הקטנות" שמשפיעות על המדד



להמשך הכתבה לחץ כאן