בי קום נערכת להיחלשות זרם הדיבידנדים: גייסה 240 מיליון שקל בהנחה של 1.5%
חברת בי קומיוניקיישנס -0.98% בעלת השליטה בבזק, ביצעה הנפקה פרטית של איגרות חוב מסדרה ג' לגופים מוסדיים במחיר של 1.037 שקלים לאיגרת חוב. מדובר במחיר המגלם הנחה של 1.5% ביחס למחיר השוק ביום ההנפקה.
ההנפקה בוצעה בשבוע שעבר, אולם רק היום פירטה החברה את המחיר לפיו בוצעה ההנפקה. איגרות חוב מסדרה ג' הן בעלות מח"מ של 5.5 שנים, והן נסחרות בתשואה של 2.8%. בי קום הנפיקה 240 מיליון איגרות בסכום של 250 מיליון שקל.
הגיוס יאפשר לבי קום אפשרות לצלוח את התקופה הקרובה שעלולה להיות מאתגרת. הנכס העיקרי של בי קום הוא השליטה בבזק -0.75% - 26.3% מהמניות. לבי קום חוב פיננסי של כ-1.9 מיליארד שקל, כאשר התזרים העיקרי שאמור לפרוע את החוב הוא זרם הדיבידנדים מבזק. שווי מניות בזק שמחזיקה בי קום עומד על 4.3 מיליארד שקל.
קבוצת בזק נמצאת מזה כחצי שנה תחת חקירה של רשות ני"ע. חשדות אלו נוגעות להשפעה במרמה על ועדות בלתי תלויות שהקים דירקטוריון בזק כדי לאשר שתי עסקאות בעלי עניין עם חברות שבשליטת אלוביץ'. במקביל בעל השליטה בה - אלוביץ' - נמצא בהליכי הסדר חוב מול הבנקים.
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לפני כשבועיים דיווחה קרן הגידור האקטיביסטית אליוט (Elliott) של המשקיע המיליארדר פול סינגר כי רכשה 4.8% ממניות בזק. אליוט דורשת לבצע שינויים בדירקטוריון ובממשל התאגידי. יתכן כי קרן זו תבקש להמעיט את חלוקת הדיבידנדים מבזק - מה שעלול לפגוע בתזרים כאמור של בי קום.
אלוביץ' החזיק בשליטה בבזק באמצעות פירדמיה של של 3 חברות. אלוביץ מחזיק בבזק באמצעות אינטרנט זהב (61%) שהיא חברה הנסחרת בבורסה. אינטרנט זהב מחזיקה 64.8%-ב ממניות בי-קום, והאחרונה מחזיקה במניות בזק.
מידרוג קובעת דירוג A1.il לאגרות החוב (סדרה ג') שתנפיק בי קומיוניקיישנס בסך של עד 250 מיליון שקל ערך נקוב. דירוג זה חל גם על איגרות החוב במחזור (סדרות ב' ו-ג') שהנפיקה החברה. אופק דירוג שלילי.
טריוויה (צ'אט)בחנו את עצמכם - האם אתם בעניינים? טריוויה שבועית
כמה הרוויחו מתחילת השנה המחזיקים בקופות גמל וקרן השתלמות במסלול מנייתי? לאיזה שווי מכוונת OpenAI בהנפקה הציבורית? מי יזם ההייטק המצליח
שהגיע למצב של פשיטת רגל? ועוד -
- טריוויה על הנושאים הכלכליים של השבוע האחרון
טריוויה טריוויה שבועית. ככה תדעו אם אתם בעניינים.
20 שאלות מהאירועים של השבוע האחרון - נשמח לשמוע תגובות מכם (הערות, הארות, ביקורת, וגם - שבחים).
הכי נוח לשחק דרך הכלי בהמשך האייטם. לאור בקשת הקהל אנחנו מעלים את השאלות והתשובות האפשריות גם כאן ( חידון עם תשובות מודגשות בתחתית העמוד) .מי
המניה שעברה ביום אחד מירידה של מעל 20% לעלייה של 20%?
טבע
סולאראדג'
נובה
טידס
וואן זירו נותן ללקוחות חדשים ריבית של 5.5%. האם יש תנאים ומה הם?
אין תנאים
יש תנאים - העברת חשבון מבנק קודם
יש תנאים - העברה של מעל 5,000 שקל בחודש או תשלום דמי ניהול של 49 שקל בחודש
יש תנאים - העברה של לפחות 100 אלף שקל
כמה מקבלת
המשפחה של חייל רוסי שנהרג במלחמה?
לא מקבלת כלום
20 אלף דולר
כ-40 אלף דולר
קרוב ל-200 אלף דולר
- בחנו את עצמכם - האם אתם בעניינים? טריוויה שבועית
- בואו לשחק - הטריוויה השבועית של ביזפורטל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה הרעיון המרכזי של הרפורמה המתוכננת במכשירי החיסכון?
הטלת מס על קרנות השתלמות נזילות
הגבלת דמי
הניהול בפוליסות חיסכון
יצירת חשבון כולל לכל המכשירים שרק הוצאת כספים ממנו תחוייב במס
יצירת חשבון כולל לכל המכשירים ומס קבוע אחיד של 25% במכירת מכשירים
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמה יהיה מחר בבורסה? על נייס וחברות השבבים
התיקון בוול סטריט ביום שישי, הבעיה הגדולה של חברות התוכנה ומה יקרה במניות הארביטראז'?
המניות הדואליות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4%. בשלב מסוים בשישי זה כבר היה במינוס 1%, אבל בשעות האחרונות של המסחר היה תיקון למעלה. מניית נייס -2.11% צפויה לרדת בכ-3%, כשהחשש מה-AI רק הולך וגדל. נייס ירדה מתחילת השנה ב-27% ואיבדה בחמש שנים - 50%. היא נסחרת על פי קונסנזוס האנליסטים במכפיל רווח של 10 לשנה הנוכחית ומכפיל רווח של 9 לשנה הבאה. אין הרבה חברות תוכנה צומחות שנסחרות במכפילי רווח כאלו, וגם לא היה בעבר.
מצד אחד, יש שרואים בזה הזדמנות נהדרת. מצד שני, יש כאלו שזוכרים ש"מר שוק" יודע הכל. אולי הוא יודע שאזהרת רווח או הנמכת ציפיות בדרך. כלומר, מה שנראה הזדמנות יכול להיות המחיר האמיתי כי התחזית תרד. ולמה שהיא תרד? כי החברה נמצאת בשוק מאוד מאוים על ידי ה-AI.
תחום התוכנה וחברות התוכנה סובלות מהכניסה של ה-AI. הן אומנם מתייעלות בזכותו ומוותרות על גיוסי ג'וניורים, אלא שהליבה שלהן בסכנה - הרעיון הטכנולוגי, פיתוח התוכנה שלהם נמצא בסכנה - מה שלקח פעם לפתח במשך שנים הפך לעניין של שבועות וחודשים בודדים. התחרות מתעצמת, הסכנה גוברת. החשש שיקומו סטארטאפים יעילים ומהירים ותוך חודשים יעמידו מוצר מתחרה. היתרון של הוותיקות הוא במערכת משומנת עם שיווק, תפעול, וקשרים. אבל בסוף למוצר יש משמעות גדולה. לקוחות לא ימהרו לעזוב, אבל זה יכול לבוא לידי ביטוי בתמחור נוח יותר. חברות התוכנה צריכות לחשב מסלול מחדש.
גם טבע 0.56% צפויה לרדת ב -1.1%, טאואר 1.44% ב-2.4% כשמנגד קמטק -1.51% ו נובה -8.04% צפויות עלות מעט. הנה טבלת הארביטראז' (הקליקו להיכנס לכל המניות):
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרחבה בהמשך
