סלקום מסכמת רבעון חלש: צניחה של 61% ברווח הנקי ל-67 מיליון ש'
חברת התקשורת סלקום מקבוצת דיסקונט השקעות מסכמת רבעון חלש שכלל ירידה חדה במכלול הפרמטרים העסקיים של החברה בצל התחרות הגוברת בשוק הסלולר. כך, בשורה העליונה, חברת התקשורת רשמה ברבעון הראשון הכנסות של 1.258 מיליארד שקל, ירידה חדה של 22% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. במקביל, בשורה התחתונה, החברה רשמה רווח נקי של 67 מיליון שקל, צניחה של 61% לעומת הרבעון הראשון ב-2012.
בצל התוצאות הכספיות המאכזבות, דירקטוריון סלקום החליט שלא להכריז על דיבידנד רבעוני, וקבע "כי לאור המשך התחרות הגבוהה והשינויים המשמעותיים בתעריפים, והמשך ההשפעה השלילית שלהם, הן הנוכחית והן הצפויה, על תוצאות החברה, יש להמתין להתבהרות המצב התחרותי, לחזק את מאזן החברה ולא לחלק דיבידנד במזומן בשלב זה". דירקטוריון סלקום ציין כי יחזור וישקול את החלטתו ברבעונים הבאים.
נציין כי למרות הירידה החדה בפרמטרים, התוצאות הכספיות עקפו במעט את תחזיות מנהל המחקר של בית ההשקעות IBI אורי ליכט, שציפה כי סלקום תרשום הכנסות של 1.235 מיליארד שקל ורווח נקי של 65 מיליון שקל.
סלקום מסבירה את הירידה החדה בהכנסות כפועל יוצא מירידה בהכנסות מהשירותים והציוד בצל התחרות הגוברת בשוק עם כניסתן של הוט מובייל וגולן טלקום לקלחת. כך, ההכנסות משירותי סלולר רשמו ירידה של 17% ברבעון הראשון של 2013 והסתכמו ב-985 מיליון שקל, זאת בהשוואה ל-1.186 מיליארד שקל ב-2012. במקביל, ההכנסות משירותי סלולר רשמו ירידה של כ-32% שהסתכמו ב-273 שקל לעומת 399 מיליון שקל ברבעון הראשון אשתקד.
בד בבד, עלות והמכירות והשירותים של סלקום הסתכמו ב-784 מיליון שקל בלבד, ירידה של 12.8% לעומת הרבעון המקביל. סלקום מסבירה כי עיקר הירידה מיוחסת לצניחה בעלות המכר של מכשירי הסלולר, בעיקר כתוצאה מירידה בכמות המכשירים ומקיגום מהלכי התייעלות שהובילו לירידה בהוצאות שכר ותמלוגים.
תזרים המזומנים הפנוי של סלקום ברבעון הראשון גדל בכ-17% ל-168 מיליון שקל, זאת בהשוואה ל-144 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2012. סלקום מסבירה את הגידול בתזרים המזומנים בעיקר כפועל יוצא מירידה בתשלומים בגין רכישת רכוש קבוע ומירידה בתשלומים לספקים עבור רכש מכשירי סלולר.
נטישה של 33 אלף לקוחות ברבעון הראשון
סלקום מעדכנת כי מצבת מנויי הסלולר נכון לסוף הרבעון הראשון עמדה על כ-3.166 מיליון מנויים, כאשר במהלכו קטנה מצבת המנויים בכ-33 אלף מנויי סלולר נטו. שיעור הנטישה ברבעון החולף הסתכם ב-9.4%, לעומת 6.3% ברבעון המקביל אשתקד.
- 1.fff 13/05/2013 13:14הגב לתגובה זושלא מוכנים לעבור חברה
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
טיב טעם: הכנסות הרבעון עלו ב-15.7%, הרווח הנקי ל-15.6 מיליון שקל
מחזור הרבעון השלישי הגיע ל-528.7 מיליון שקל וה-EBITDA עלה ל-59.3 מיליון שקל; הקמעונאות צמחה ב-1.3% בלבד ל-394.8 מיליון שקל, בעוד מגזר הסחר זינק ב-66% ל-164.9 מיליון שקל בעיקר בעקבות איחוד מזרח ומערב - החברה תחלק דיבידנד של 4.6 מיליון שקל
קבוצת טיב טעם טיב טעם 5.24% מפרסמת דוחות לרבעון השלישי עם עלייה של 15.7% בהכנסות ל-528.7 מיליון שקל וגידול של 55.6% ברווח הנקי ל-15.6 מיליון שקל. במקביל הודיעה החברה על חלוקת דיבידנד של כ-4.6 מיליון שקל שצפוי להיות משולם בדצמבר. מאחורי המספרים הקבוצתיים בולטת התמונה: מגזר הסחר, שממילא גדל בשנים האחרונות, מושך את התוצאות למעלה בעקבות איחוד מזרח ומערב, בעוד רשת הסופרמרקטים הקמעונאית מציגה צמיחה מתונה יותר.
שיפור ברווחיות וברמת המזומן
סך ההכנסות ברבעון השלישי עלה ל-528.7 מיליון שקל לעומת 457.1 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרווח הגולמי הסתכם ב-176.2 מיליון שקל, 33.3% מהמחזור, לעומת 148.2 מיליון שקל ו-32.4% מהמחזור אשתקד. כלומר, לא רק שהפעילות גדלה, גם שיעור הרווח הגולמי השתפר.
הרווח התפעולי ברבעון עלה ל-27.9 מיליון שקל, כ-5.3% מההכנסות, לעומת 20.5 מיליון שקל ו-4.5% ברבעון המקביל. הרווח לפני ריבית, מס, פחת והפחתות (EBITDA) גדל ב-20.6% והגיע ל-59.3 מיליון שקל לעומת 49.2 מיליון שקל אשתקד. בשורה התחתונה הרווח הנקי לרבעון הגיע ל-15.6 מיליון שקל, לעומת 10 מיליון שקל ברבעון המקביל, ושיעור הרווח הנקי עלה מ-2.2% ל-2.9%.
מבחינת תזרים, הפעילות השוטפת הניבה ברבעון השלישי כ-33.1 מיליון שקל, לעומת כ-9.3 מיליון שקל בתקופה המקבילה - שיפור שמשקף גם את העלייה ברווח התפעולי וגם ניהול הון חוזר זהיר יותר. בחברה מציינים כי חברות הקבוצה
עומדות בהתניות הפיננסיות מול הבנקים לאחר הארכת הסכמי המימון עד מאי 2026.
- טיב טעם: רבעון שיא עם עלייה ברווח הנקי ל-24.6 מיליון שקל
- טיב טעם נוגעת ב"מחיר המשוגע" - יש סיכוי לרכישה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקמעונאות יציבה, הסחר הופך למשמעותי יותר
במגזר קמעונאות המזון, רשת המרכולים, ההכנסות ברבעון השלישי הסתכמו ב-394.8 מיליון שקל, לעומת 389.8 מיליון שקל ברבעון המקביל, עלייה של כ-1.3% בלבד. בחברה מייחסים את העלייה בעיקר לעיתוי חגי תשרי שנפלו בחלקם ברבעון השלישי ולגידול במכירות דרך תוכנית הנאמנות TivClub, כשמנגד התייקרות כללית של מוצרי המזון במשק והעלאת המע״מ פעלו לקיטון בהיקף הצריכה. הפדיון בחנויות זהות עלה ב-2.3%.
