איזי תמכור את פעילותה בארה"ב ב-64 מ' ד' ותפרע את סדרת האג"ח

האג"ח של החברה נסחר במחיר של 53.6 אגורות ובכוונת החברה להציע פירעון לפי ערך הפארי (121 אגורות)
תומר קורנפלד | (5)

האם מחזיקי האג"ח של איזי אנרגיה יכולים כעת לנשום לרווחה? היום (ה') דיווחה החברה שהחברה הנכדה איזי ארה"ב חתמה על הסכם למכירת פעילותה בארה"ב בתמורה ל-64 מיליון דולר בתוספת עלות המלאים.

אם תושלם העסקה, מתכננת החברה לנצל את התמורה הכספית מן העסקה לטובת פירעון תשלום למחזיקי האג"ח ואף להציע למחזיקים לפרוע את כל סדרת האג"ח לפי המחיר ההתחייבותי.

חברת איזי אנרגיה מחזיקה 91 תחנות דלק באוהיו ופנסילבניה. מתוך סך התחנות - 69 מופעלים על ידי החברה ו-22 על ידי צדדים שלישיים. מרבית התחנות פועלות תחת המותג של ענקית האנרגיה הבינלאומית, חברת BP.

מי שתרכוש את הפעילות של איזי ארה"ב היא חברה בינלאומית העוסקת בניהול והפעלה של תחנות דלק וחנויות נוחות במקומות שונים בעולם, ביניהם ארה"ב. באיזי אנרגיה מציינים שהעסקה אינה תלויה בהשגת מימון והרוכשת יכולה להשלימה ללא קבלת מימון חיצוני.

כחלק מן העסקה תמכור איזי את מלוא זכויותיה בכל נכסי תחנות הדלק וחנויות הנוחות, את פעילותה הכוללת במכירת דלקים בתחנות הדלק, מכירת מוצרים בחנויות הנוחות וכן מכירה סיטונאית של דלקים לתחנות תדלוק המופעלות על ידי צדדים שלישיים. מועד השלמת העסקה נקבע ל-15 בספטמבר.

באיזי אנרגיה מתכננים לנצל את הסכום שיתקבל מן העסקה עבור מחזיקי האג"ח להן חייבת החברה כ-130 מיליון שקל (ערך התחייבותי). איגרות החוב נסחרות במחיר של 53.6 אגורות ליחידה וערך הפארי עומד על 121 אגורות. בכוונת איזי לפרוע תחילה את כל חובותיה בארה"ב בהיקף של 17 מיליון דולר ולייעד 26 מיליון דולר לטובת תשלום למחזיקי האג"ח מסדרה א'.כמו כן, בכוונת איזי אנרגיה להציע פירעון מוקדם של כל סדרת האג"ח על פי מחיר הפארי.

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    אנונימי 01/10/2013 10:53
    הגב לתגובה זו
    91 תחנות דלק+חנויות נוחות+ פעילות ענפה תמורת 64 מיליון דולר ?למה זה נראה לי כמו מחיר גנבה ?
  • 4.
    ארקו 19/07/2012 15:38
    הגב לתגובה זו
    ושימותו הקנאים
  • 3.
    כבש 19/07/2012 13:38
    הגב לתגובה זו
    האם המניה שווה קניה???
  • 2.
    קוטלר רצה להשתלט על החברה בזול חחח (ל"ת)
    משקיע 19/07/2012 10:14
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    יש לתשובה מה ללמוד 19/07/2012 09:07
    הגב לתגובה זו
    מוריד את הכובע מהיום שהשתלטת על עדירון היה ברור לי שהעסק לא יתרומם בעיקר בגלל שזה עסק שעובד על מרווח ריבית בבסיס וההון שגויס לרכישת התחנות היה בריבית גבוהה מאוד לא האמנתי שתחזיר את מלוא החובות אבל התבדיתי - שאפו אולי אתה איש עסקים גרוע אבל בנאדם מהמעלה הראשונה וזה מה שחשוב לא מחזיק באיזי אנרגיה ומעולם לא החזקתי
בנקים קרדיט מערכתבנקים קרדיט מערכת

מניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?

האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?

מנדי הניג |

האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?

האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק. 

"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".

רבעון חזק שעלה על התחזיות

עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.

הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

דיפלומט נחלשת ב-5.3% קווילטאו מזנקת 6.9%, דוראל ב-5.5% - ת"א ביטוח מאבד 1.3%

ירידות מתונות במדדים המרכזיים, בעוד ת"א ביטוח יורד ומדד הבנקים מתחזק מעט; שופרסל נופלת אחרי תוצאות חלשות של ירידה בהכנסות ושחיקה במרווחים; קווילטאו נהנית מביקושים חזקים לבדיקות שבבים הצבר מזנק והרווחיות משתפרת - מזנקת

מערכת ביזפורטל |
יום המסחר האחרון של השבוע נפתח במגמה יציבה שמוחלפת בירידות מתונות. ת״א 35 יורד 0.1% בעוד ת״א 90 יורד 0.2%.

בהסתכלות ענפית - מדד הבנקים מטפס בכ-0.3% בעוד ת״א ביטוח מאבד כ-1.8% וממשיך את המומנטום השלילי שלו של היומיים האחרונים.

ת״א נדל״ן יורד 0.5% בעוד ת״א נפט וגז יורד 0.6%.


רשתות השיווק חותמות את עונת הדוחות ונותנות לנו מבט על הקורה בענף. הבוקר דיווחו שופרסל שופרסל -7.95%  , יוחננוף יוחננוף -2.07%   ורמי לוי רמי לוי -1.8%   תדווח תיכף אחרי שביומיים האחרונים קיבלנו את תוצאות טיב טעם טיב טעם 0.11%   ואלקטרה צריכה אלקטרה צריכה -0.57%   (המחזיקה בקרפור).


ביום שלישי זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה


נתמקד רגע בשופרסל הגדולה. האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל באופן פנומנלי, אבל שני הרבעונים האחרונים מראים שכמו תמיד - למזל יש תפקיד מרכזי בסיפור. שני הרבעונים האחרונים פושרים ואפילו חלשים יחסית לשנה שעברה. הצמיחה נעצרה, ההכנסות יורדות. הרווחים מרשימים אבל לא מבטאים שיפור לעומת שנה שעברה, אלא תהליכי התייעלות.  הסיבה לירידה בפעילות היא שתחום קמעונאות המזון תלוי מאוד במצב הרוח הציבורי וביכולת שלנו כצרכנים להיות קשובים למחירים. כשהחטופים במנהרות בעזה, שאיראן איימה, שהחיילים סיכנו את חייהם, למי היה "ראש" לעשות השוואות מחירים. אנשים גם פחות יצאו לאכול בחוץ והגדילו צריכה מהרשתות וגם - לא טסו לחו"ל. בהדרגה, במהלך השנה זה השתנה. חזר בעצם למצב קרוב לרגיל. זה מתבטא בירידה בהכנסות, אבל המבחן של הרשתות הוא לא מול שנה שעברה שהיתה חריגה אלא לאורך זמן ממושך יותר. אחרי הכל, הן יצמחו כי האוכלוסייה גדלה. זה שוק סולידי וכמובן נחוץ, זה לא ייעלם. רק קצב הצמיחה שראינו לא יחזור.

הדוחות של שופרסל שנסחרת בכ-11.5 מיליארד שקל מלמדים על חברה שהרווח המייצג שלה בשורה התחתונה הוא באזור 700-750 מיליון שקל. הרווח צפוי לעלות במקביל לגידול בהיקפי הפעילות, אבל לכאורה היא מתומחרת כבר במחיר מלא. האפסייד שלה יהיה כנראה בנדל"ן. יש שם פעילות שיכולה להציף בהדרגה כמה מיליארדים טובים. היום אולי השוק יתאכזב והמניה תרד, אבל האחים אמיר הכפילו את השווי מאז שנכנסו וייצרו בתקופה של שנה וחצי כ-2.5 מיליארד שקל - שופרסל בעצירה - נפילה בהכנסות, קיפאון ברווח