הבנקים מתאוששים - אחרי נפילות של 2% הם סגרו בירידה של 0.2% בלבד. הסיבה לפאניקה הייתה הגשת הצעת החוק בכנסת למיסוי רווחי היתר של הבנקים. עזבו את העובדה שזה לא מהלך שהכנסת אמורה לעשות אלא המפקח על הבנקים שצריך לעודד תחרות בין הבנקים. חברי הכנסת חושבים שהם מבינים יותר מכולם ובינתיים מפילים את המניות. שר האוצר בצלאל סמוטריץ' כבר הודיע בשבוע שעבר שהוא תומך במהלך והפיל גם הוא את המניות. לאומי, פועלים, מזרחי טפחות, דיסקונט, בינלאומי מניית איי.סי.אל  צוללת אחרי שהחברה המתחרה, Canpotex, סגרה חוזה אספקה לאשלג (פוטאש) במחיר של 307 דולר לטון. מדובר בחוזה עד לדצמבר 2023. הבעיה היא שזה מראה על המשך ירידת המחירים בתחום. רק בחודש אפריל נחתם הסכם בהודו במחיר של 422 דולר לטון, ובשנה שעברה בסין נחתמו הסכמים גם ב-600 דולר לטון. החל מיולי: הבורסה תשיק 'פקיעה שבועית נוספת' בימי שלישי, בניסיון להגדיל את הסחירות באופציות: "המוסדיים ירדו מתחת ל-10%". שוק האופציות והחוזים העתידיים (נגזרים) מאפשר גם ספקולציות אבל גם גידור. "לפעמים אני צריך לגדר ב-2 מיליון שקל ולא יכול" אומר גורם בכיר בשוק שמנהל כספים ללקוחות פרטיים אמידים. "הבורסה יודעת מה היא צריכה לעשות אבל כרגע אין יו"ר רשות ניירות ערך" רכישה עצמית - איפה עובר הגבול? המקרה של אס.אר אקורד אס אר אקורד -2.73% : מה קורה כאשר חברה מבצעת רכישה עצמית שמהווה כמעט את כל מחזור המסחר  באותו יום ולמה רכישה עצמית היא סוג של ויסות ואפילו מניפולציה בנייר? מדד ת"א 35 מדד ת"א 125 מדד ת"א 90 דולר רציף   דולר ארה"ב   BITCOIN -1.71%

מחזור המסחר הסתכם ב-1.73 מיליארד שקל. במסגרת המסחר במטבע חוץ שער הדולר ירד היום ב-0.54% ושערו היציג נקבע על 3.175 שקלים. בית ההשקעות מור השקעות רוכש 4.7% ממניות חברת להב אל.אר להב תמורת 38.5 מיליון שקל. המחיר: 3.25 שקלים למניה, מעט מעל מחיר הסגירה אתמול. בנוסף, יש למור אופציות לכמעט 3 שנים למימוש במחיר של 3.58 שקלים למניה. "יש לבנק ישראל לגיטימציה להעלות ריבית": "השכר של העובד הישראלי לא נשחק עדיין מול האינפלציה" וזה מאפשר לבנק ישראל מרחב תמרון, כך אומר עפר קליין מהראל שצופה: המדד בחודש מאי יעלה ב-0.5%. חברת האחזקות  אלקו 2.04%  אלקו מכרה מניות של אלקטרה נדל"ן. התמורה: 38 מיליון שקל. מכרה כמיליון מניות של חברת הבת בתמורת ל-38 שקל. שיעור האחזקה של אלקו בחברה עומד על כ-58.4%. אלקטרה נדלן 1.25% , שהציגה דוחות פחות טובים, עלתה מתחילת השנה ב-19%. ראיון. "ממוקדים בלהביא את גוטו לרווחיות עם המזומנים שבקופה": גיל לייזר, מנכ"ל גוטו, אומר כי אין לחברה כוונה לבצע גיוסים ולדלל את המשקיעים בטח כשמחיר המניה כה נמוך, אך אומר כי זה לא חד משמעי: "יש לא מעט הזדמנויות בשוק ולא מעט רעיונות טובים שיכול להיות שעבורם נרצה לגייס" מה זה רווחים עודפים והאם באמת אפשר למסות אותם? שר האוצר הודיע שהוא מתכוון להטיל מס על רווחי היתר של הבנקים - אבל מה זה אומר בכלל? בתיאוריה, קל למדוד רווחים עודפים – כל רווח שמעל אפס הוא רווח עודף. במציאות זה הרבה יותר קשה. חברת   לאונרדו דיאראס לאונרדו-ראדא בעסקה של מיליוני שקלים בודדים מול משרד הביטחון. למרות שמדובר בעסקה קטנה, בחברה מקווים לנגוס בנתח השוק של אלתא, ששולטת בשוק מול צה"ל; המכ"מים ייוצרו במפעל החברה בבית שאן כלל עסקי ביטוח 2.15% משקיעה 35 מיליון שקל באלקטריאון אלקטריאון -0.37% בדיסקאונט של 11.5%; לאחר ששרפה למעלה מ-50% מקופת המזומנים בשנה האחרונה, החברה החליטה לצאת לגיוס של יותר מחצי מסך המזומנים הנוכחי של 60.4 מיליון דולר. שגריר מוכרת בהפסד אחרי שהשווי של גוטו צלל מ-500 מיליון שקל ל-20 מיליון. שגריר הפכה לסוג של חברת אחזקות והיא כנראה צריכה כסף. למרות שלא מדובר בסכום משמעותי - היא מוכרת את רוב האחזקות שלה (15% מ-20% במניות גוטו) תמורת 3 מיליון שקל בלבד, בחודש האחרון היא כבר מכרה בסכומים קטנים של אלפי שקלים בודדים וסימנה את הכיוון תחזית קרנות ההשתלמות במאי: עוד חודש חזק לאנליסט וילין לפידות - חברות הביטוח בתחתית. חברות הביטוח מחזיקות נתח גבוה יותר בנכסים הלא סחירים (30% ויותר לעומת עד 20% בבתי ההשקעות), ולכן - בשנה שעברה כששווקי המניות נפלו הן היו בצמרת והשנה הם בתחתית כי השווקים עולים. התשואה הממוצעת החודש במסלול הכללי: 1%, מתחילת השנה 3.6%. מה שפגע בהן בעיקר: שיערוכי נדל"ן כלפי מטה. מחזור המסחר הסתכם ב-1.86 מיליארד שקל. חידושים בבורסה: הבורסה קיימה אתמול מפגש עם משקיעים פרטיים (ריטייל) בנושא נגזרים - פעילות בתחום האופציות. הסחירות דלה מאוד ומשקיעים מוצאים את עצמם בלי יכולת לגדר עסקאות. כדי לנסות להתחיל לפתור את הבעיה, בבורסה החליטו להוסיף יום פקיעה נוסף לאופציות, בנוסף ליום חמישי. החל מה-4 ביולי יהיה יום פקיעה על האופציות גם ביום שלישי. מדובר בתזמון מעניין במיוחד לבחון את הכלי החדש שכן בשבוע שלאחריו יהיו מספר אירועי מאקרו חשובים - ריבית בנק ישראל, אינפלציה בארה"ב ומדד המחירים ליצרן בארה"ב וכן מדד המחירים לצרכן בישראל.  הבורסה לא השיקה פקיעה שבועית בכל יום (כפי שמתרחש בארה"ב) כיוון שגם כך הסחירות נמוכה מדי והם חוששים שזה יפחית את הסחירות מיום חמישי. אבל אם המהלך יצליח הם יחשבו בכיוון של הוספת ימים נוספים. עוד שוקלים בבורסה להזיז את זמן הפקיעה השבועית לסוף יום המסחר. בצורה כזו פקיעת האופציות השבועיות יתבצעו עם סגירת המסחר והפקיעה החודשית תתקיים בבוקר. בנוסף, הבורסה רוצה להתאים את החישוב לצורה הבינלאומית ולעבור משקלים לנקודות, וכן להעביר את בסיס הספירה לכפולות של 50 במקום 100 כיום. על פי נתוני הבורסה, 50% מהפעילים בתחום הם גופי נוסטרו, פחות מ-10% זה מוסדיים (שיצאו מהפעילות בתחום ועברו לפעול בעיקר בחו"ל או דרך חדרי מסחר) והשאר - משקיעים פרטיים, ריטייל. 92% מהמסחר באופציות על מט"ח קורה בצורה ידנית ואילו בתחום אופציות המעו"ף זה 50% (השאר אלגו טרייד ומחשוב ואוטומטי). 

מדד הבנקים בעלייה - זה יימשך?

מדד הנדל"ן עלה השבוע ביותר מ-4% - אפילו יותר ממדד הבנקים שמתקן. לכאורה, מניות הנדל"ן והבניה אמורות לסבול מריבית גבוהה. הריבית מסכנת אותם, משום שחברה ממונפת עם עליות מימון גבוהות, משלמות ריבית דה ריבית. היא נמצאת בלחץ, מוכרת בזול או מבצעת "פריסייל" כדי להציג לבנק "דוח אפס" - זה שמשקף כדאיות כלכליות לפרוייקט. השאלה היא האם מדובר בתיקון אחרי חודשים של חוסר יציבות. המדד ירד מתחילת השנה ב-8.2% - תוצאה של ריבית גבוהה שמקשה על החברות. מדד הבניה ירד בשיעור דומה - 7.1%. האם זאת שעתן של מניות הנדל"ן לתקן? האם האוויר בשוק, סביב אפשרות של עצירת הריבית, היא זאת שזורעת במשקיעים אופטימיות לקראת ההמשך? ומה יקרה כשהנגיד שוב יעלה את הריבית? ארביטראז': המדדים המובילים בניו יורק רשמו הלילה ירידות שערים קלות. המניות הדואליות חזרו עם פער ארביטראז' חיובי של 0.5%. נייס 2.07%  תעלה 2.7% אחרי שעלתה אתמול ב-5% בוול סטריט, טאואר 2.82%  תעלה 1.2%. לרשימת מניות הארביטראז'. החוזים העתידיים נסחרים ביציבות. באסיה, נרשמות עליות שערים. ההאנג סאנג בהונג קונה עולה ב-0.5%, הנייקי היפני עולה אף הוא ב-0.5%, הבורסה בשנחאי רושמת יציבות, עם נטיה לעליות קלות.